|
自新媒體攪得傳統媒體心神不寧后，互聯網金融再度以攪局者身份登臺亮相。最近馬云在外灘國際金融峰會上表示，現有金融體系難以為繼，需攪局者。
現行呼聲頗高的互聯網金融模式，既談不上會對傳統金融產生解構效應，也看不出其真正不同以往的建構思維，大家看到的更多是一種資金融通介質的可替代性思維。
事實上，當前倚重大數據庫的互聯網金融，其特定大數據的可信度，以及以特定大數據建構的信用模型是否在可置信空間內，是很難厘定的。其一，數據易獲性與數據可信度的矛盾。諸如阿里金融等，借助淘寶網等電子商務平臺，在獲取客戶交易數據上具有易獲性，但這些交易數據反映的僅是客戶經營活動現金流，其資產負債表、損益表等數據卻并不容易獲得（這些數據主要集中在銀行和央行等），且即便客戶提供這些數據，其可驗證的成本將是較高的，因為互聯網金融機構要去偽存真地篩選數據，面臨著較高的信息搜集成本等。因而基于交易信用數據等構建資信模型，面臨不可預見性和不可置信問題。
其二，信息數據的激勵不相容性。目前互聯網金融是把交易信息作為云端處理的商用信息，且這些信息為互聯網公司所有，而非信息提供者私產。這很難促使客戶提供的信息能真實顯示自身偏好，尤其是在倡議云計算的互聯網公司很難保障客戶信息安全、不泄密，國內個人私密信息保護的法律體系不完善，以及信用缺失普遍存在等情況下，客戶提供的信息一旦牽涉其財產等隱私，而該信息又免費為互聯網金融用于商業挖掘，個人對關鍵信息不具有完整所有權，一些客戶將傾向于藏匿自身真實顯示偏好。
當前在國內標識的諸多互聯網金融，實際都是金融互聯網，而非真正的互聯網金融。真正的互聯網金融是對金融服務環節的系統性革新，是一種眾包模式對外包模式的替代。具體而言，目前以金融機構為中介的金融服務，是一種典型的外包投融資模型，而互聯網金融是一種眾包模型，從事金融活動的相關主體，在投融資雙方發出配對訴求后，展開一種撮合式眾包合作，這其中金融機構要么變成金融工程技術等服務供給方，并單純收取服務費用的實體，要么變成第三方托管機構，互聯網金融公司提供交易撮合平臺，同時為客戶提供私屬信息存儲管理，且未經客戶授權互聯網公司不得泄漏，更不能商業化開發。
若客戶對自身信息不具有完整的產權屬性，那么互聯網公司能隨意獲取的數據，可能并不是真正能用于甄別客戶信用的關鍵信息，基于這樣的信息做資金融通的信用評價和放貸基礎，其系統性風險和道德風險將是無法克服的。
真正的互聯網金融不會是傳統金融模式的顛覆者，而是一個融合式的改善者，互聯網金融會改變現行的金融生態系統，但現行金融機構同樣也是受益者，只要這些機構能順應技術變革和金融生態變化的步伐。
|