德國本月上旬改變態度，認可了歐洲新的銀行業監管計劃，這預示著歐洲向組建銀行業聯盟邁出了最關鍵的一步。
回想去年，飽受歐債危機之苦的歐洲銀行業，并沒有因為歐洲一些國家的政壇洗牌而獲得喘息機會，而且融資風潮不斷減退，銀行融資市場出現了新一輪資金凍結跡象。一些歐洲銀行寧愿將資金存放在央行，也不愿貸給客戶或用于其他用途。而令人驚異的是，這些資金大部分是歐洲央行向數百家銀行提供的救市貸款。換句話說，救市資金從歐洲央行出來，在數百家銀行轉了一圈，又回到了央行。數據顯示，自2011年9月以來，歐洲大型銀行在央行的存款規模增加了4400億美元，其中大部分是歐洲央行向數百家銀行提供的總計1萬億美元3年期低息貸款的副產品。可是，為解決流動性危機，歐洲銀行業又需要大量資金回流，于是只能加快全球業務的收縮步伐。歐債危機與歐洲銀行業的危機形成了“死亡螺旋”，進而拖累了全球經濟的復蘇。
因此，建立歐洲銀行業聯盟以“抱團取暖”，加強歐洲銀行業監管以防止出現系統性金融風險，就成了去年歐元區乃至歐洲“三駕馬車”需要著力考慮的問題。事實上，從歐債危機開始，歐洲就一直在強調加強金融監管。2010年9月，歐盟財長會議和歐洲議會先后通過了泛歐金融監管方案，具體內容即是成立被媒體稱為“超級監管機構”的歐洲系統性風險委員會和歐洲銀行管理局、歐洲證券和市場管理局、歐洲保險和職業年金管理局。從2010年12月至2011年初，上述歐盟三大監管機構陸續宣告成立，歐盟籌劃的泛歐金融監管新體制成形。去年6月，歐洲銀行管理局臨時將歐洲銀行的銀行資本金標準提高到9%，以促使歐洲銀行業“保持資本水平”，逐漸實施《巴塞爾協議III》的有關要求。3個月后，歐洲銀行管理局仍然要求歐洲各家銀行堅守資本充足率目標。盡管如此，整體來看，監管效果仍不盡如人意。
為擺脫困局，歐盟委員會就設想建立歐洲銀行業聯盟，這個聯盟內容和步驟主要包括:
先賦予歐洲央行對歐元區所有銀行的監管權，歐元區以外的歐盟國家銀行可自主選擇是否加入此監管體系；然后由銀行出資設立一個基金，以應對可能出現的銀行破產清算；最后建立一個健全的存款保險機制，在銀行破產或重組時保護歐元區儲戶利益。可見，歐洲新銀行業監管計劃是歐洲銀行業聯盟的重要組成部分。去年9月，歐盟執委會公布了由歐洲央行監管歐元區所有銀行的計劃，并稱這項改革措施旨在打破受困銀行與重債國政府間的聯系，是朝著創建歐洲銀行業聯盟邁出的第一步。歐盟執委會希望通過賦予歐洲央行監管區內所有銀行的權力，能打破這種惡性循環，并且隨著歐盟經濟和貨幣的基礎增強，為加深成員國間的財政合作奠定基礎。
但是，德國立即表示反對，認為將相關主權國家的金融監管權上交到歐洲央行，必然招致成員國的反對。而由歐洲央行一統監管權，也就意味著歐洲央行將成為最終貸款人，這等于既放大了歐洲央行的權力，同時又增大了央行的責任和負擔。按德國的考慮，歐洲央行若僅負責歐元區大約25至30家具有系統重要性的大銀行，其監管職能可能更有效。
盡管這項改革計劃需要獲得歐盟27個成員國的批準，但德國一言九鼎。只要德國反對，這項計劃根本就是一紙空文。現在，柏林終于做出了務實的決定。推究起來，促成德國改變態度的重要動力，莫過于不久前的塞浦路斯以及斯洛文尼亞的銀行危機。這兩國的銀行危機使德國擔心歐債危機的尾部風險加劇，會影響歐元區的金融穩定。權衡之下，盡快實施歐洲新銀行業監管計劃，建立銀行業聯盟，對于維護歐元乃至歐元區金融穩定大有裨益，而這種正能量，遠遠超出聯盟本身可能產生的其他負面影響。同時，歐洲新銀行業監管計劃也能使歐洲央行在貨幣調控與銀行監管方面一身兼兩任，讓貨幣政策統一管道，確保傳導機制有效暢通，以最大限度減少博弈成本，提高調控和監管的協調性和有效性。
不過，即便德國認可了歐洲新銀行業監管計劃，德國與歐盟其他成員國以及在德國內部仍然存在分歧。比如在幾天前的歐元區財長會議期間，德國財長朔伊布勒就認為，建立銀行業聯盟前必須先修改歐盟條約，以使得未來銀行業聯盟的相關章程能建立在更為堅實的法規基礎上。而歐元區集團主席、荷蘭財長戴森布魯姆則提議，很多建立銀行業聯盟的工作必須及時到位，修改歐盟條約可容后再議。好在歐元區財長會議后，歐元區和非歐元區國家將就銀行業統一監管問題向歐洲央行質詢，這意味著歐盟開始著手溝通，解決彼此間的分歧。筆者預計，德國的認可，將會大大推動新銀行業監管計劃在其他成員國的批準進程。只要各成員國能心向一處，就能為歐洲銀行業聯盟盡早建立鋪平道路，確保銀行業聯盟計劃能如期在明年實施。