當(dāng)前，能源競爭正成為國與國之間競爭的制高點。依托“能源獨立”戰(zhàn)略和非常規(guī)油氣的大規(guī)模開發(fā)，以美國為代表的北美地區(qū)已崛起為可與中東比肩的全球能源高地，世界能源、經(jīng)濟乃至地緣政治版圖正在經(jīng)歷著深刻改變，中國該如何找到突破口呢？
事實上，能源的“準(zhǔn)金融屬性”已日益凸顯，能源金融正從能源資源中裂變出來，大大推動了能源金融壟斷國在新的全球分工重組中獲得巨大套利空間。中國要把能源金融問題提升到國家戰(zhàn)略高度來認識，為防止美元貶值對我國外匯儲備收益的影響，應(yīng)該將龐大的外匯儲備通過購買能源礦產(chǎn)資源或建立戰(zhàn)略儲備庫的方式，轉(zhuǎn)變成實物資源儲備，構(gòu)筑“五位一體”的能源金融體系迫在眉睫。
中國海外能源戰(zhàn)略面臨著洲際資源戰(zhàn)略合作、地緣政治資源利益、國際金融秩序、全球產(chǎn)業(yè)鏈、資源勘探開發(fā)等方面的諸多風(fēng)險，需要制定有針對性的能源金融一體化政策。制定有關(guān)能源金融一體化政策的一個思路是把金融安全與能源安全合并考慮，把單純的貨幣儲備及外匯儲備與能源等資源的實物儲備、期貨儲備密切結(jié)合起來，更好地幫助能源企業(yè)在國際市場上實現(xiàn)套期保值、價格鎖定和規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險。
從現(xiàn)代金融角度看，能源基金是能源金融體系的核心和基礎(chǔ)。設(shè)立國家能源專項發(fā)展基金，積極促進能源產(chǎn)業(yè)和金融資本的對接。國家能源專項發(fā)展基金包括海外并購基金、產(chǎn)業(yè)開發(fā)基金和風(fēng)險投資基金三部分，在融入資源全球化的階段，不僅支持到海外收購資源型企業(yè)，建立風(fēng)險勘探、油田開采權(quán)的收購、精細化工的投資、重大項目評估等提供專項基金，也可以賦予參與期貨市場交易的主體以較靈活的海外融資權(quán)限和定價權(quán)。
根據(jù)國際能源署(IEA)預(yù)測，2001~2030年中國能源部門的投資需要2.3萬億美元，因此，只依靠一般的政策性銀行很難從根本上滿足資金的需求，必須建立專門支持能源產(chǎn)業(yè)的能源投資和能源儲備銀行。政府可以協(xié)調(diào)外匯儲備管理部門、能源企業(yè)、銀行、投資基金等，設(shè)計一系列約束與激勵制度，鼓勵和支持能源企業(yè)或金融機構(gòu)出資建立能源戰(zhàn)略儲備銀行，并允許它們在能源戰(zhàn)略儲備的物質(zhì)基礎(chǔ)上發(fā)行證券，這些證券可以作為資本金，也可以作為抵押貸款的標(biāo)的物。這一機制必須堅持一個原則，即不經(jīng)國家批準(zhǔn)不得動用能源戰(zhàn)略儲備的現(xiàn)貨，政府有權(quán)在特定條件下回購或征用能源戰(zhàn)略儲備現(xiàn)貨。
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四是創(chuàng)新能源企業(yè)全球資源布局的貿(mào)易融資工具 |
近幾年來，我國石油對外依存度大致每年提升3個百分點，2011年中國石油對外依存度達到56.5%，遠超美國。2011年中國原油表觀消費量4.5億噸，同年原油進口量超過2.5億噸，約占全球原油貿(mào)易量的13.5%。2011年歐佩克一攬子油價平均每桶107.46美元，以每噸為7桶來進行大概計算，我國2011年原油進口花費1910億美元，接近新增國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）中的兩成，能源安全形勢異常嚴峻。因此，中國必須積極推動“走出去”戰(zhàn)略，強化全球能源供應(yīng)能力建設(shè)。充分利用全球能源資源是我國能源安全必須堅持的長期戰(zhàn)略。隨著美國能源獨立以及發(fā)達國家石油需求的持續(xù)下降，中東、加拿大、俄羅斯等能源出口國都在更加積極地尋找需求方，中國已經(jīng)成為戰(zhàn)略首選目標(biāo)。我們要抓住這一有利時機，不斷加強面向全球的能源資源勘探開發(fā)、貿(mào)易和科技合作，必然要求加大支持我國企業(yè)“走出去”的貿(mào)易融資力度。
當(dāng)然，能源行業(yè)的融資方式除外儲以及政策性金融支持外，還有大量的可轉(zhuǎn)換貸款、票據(jù)融資、股票融資、長短期債券融資以及引進外資，今后還可通過完善風(fēng)險投資機制，拓展資產(chǎn)支持證券、信托租賃等融資方式，形成多層次的貿(mào)易融資體系。
國際上現(xiàn)有8000億至10000億“石油美元”流通，這造成了極大的匯率風(fēng)險和美元貶值風(fēng)險。因此石油交易中間，要尋求石油交易中間的貨幣多元化，和交易國家之間的貨幣的雙邊互換合作。目前，全球每天的原油需求量大約為8430萬桶，其中中國每天就要消耗約750萬桶，約占世界總需求量的9%左右。
而從未來趨勢看，隨著以美國為代表的北美能源新高地的崛起，以及中國、印度等新興市場成為全球石油消費與貿(mào)易的主力，世界石油需求重心的正在東移，因此，有必要建立石油交易的“中國市場價格”，確立我們自己合理的石油金融戰(zhàn)略。國家應(yīng)鼓勵更多企業(yè)進入國際石油金融市場，積極嘗試石油交易人民幣結(jié)算，即“石油人民幣”結(jié)算，逐步建立石油期貨市場等措施，以有效應(yīng)對油價的波動。因此，中國必須加快建立以人民幣計價的“石油人民幣”體系，這將是人民幣主權(quán)貨幣在國際能源貿(mào)易中崛起的新路徑，也將是人民幣國際化的關(guān)鍵一步。