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當前，海量熱錢來襲亞洲資本市場，如中國、東南亞等。其實這不難理解，包括日本、美國、英國等在內的發達國家，政策基調是財政緊縮以及貨幣寬松，由于處于資產負債表緊縮的大環境下，經濟在衰退的邊緣或者即將衰退。大量資本在這種寬松貨幣的環境下難覓機會，而中國等國家具有一定的套利空間。
此次熱錢流入中國受多種因素驅動：既可以規避國際金融動蕩風險，也可以對人民幣套匯套利，還可以對中國的股市、樓市進行投機。熱錢進入將使中國經濟造成虛假繁榮。從中國目前的情況看，熱錢在賭人民幣升值預期的同時，趁機在房地產、債券、股票以及其他市場尋找套利機會。
最明顯的莫過于股票市場。這是因為股市的流動性最好，適宜于熱錢的快速流動特點和需求。熱錢的持續流入也必然體現在股票等市場的上揚等方面，因為實體經濟還沒有多少機會吸引大量資金。這樣，熱錢手中的人民幣及人民幣資產大量增加，假以時日以及機會（這樣的機會是注定的），熱錢會反手做空人民幣以及人民幣資產。如果為了匯率穩定，用美元購買人民幣（或者還加上加息），將是個嚴厲的雙刃劍，砍向敵人的同時，也把自己傷得體無完膚。理由是：人民幣匯率也許暫時不會跳水，但是人民幣的貨幣緊縮將相當顯著，中國經濟將面臨緊縮。而這時中國的態勢，很可能是資本市場泡沫巨大而實體經濟沒有好轉，反過來將導致外資（包括熱錢）的嚴重恐慌而逃出中國，這樣的首尾正反饋邏輯就像為做空中國的勢力安裝了一個彈射器。
在這場洪水之后，恐怕我們會見到當年印尼海嘯般的金融以及經濟狼藉。人民幣的升值再次使大量出口企業面臨困境。央行必然干預外匯市場大量買入美元，使得我國貨幣政策主動性不斷下降，擾亂金融體系的正常運行，增加通貨膨脹的壓力。熱錢流入也會人為加大人民幣對外升值的壓力。如果熱錢大規模迅速流出，將造成經濟劇烈波動，會使一些投機氣氛較大的市場價格大幅波動，如房地產價格迅速回落、債券以及股票市場大幅震蕩等。
當今主宰世界的金融體系，說到底是華爾街的金融體系。而不受管制的自由市場則使華爾街得以獨霸世界資源，使金融投機分子得以從世界范圍的政府、大眾手中獲得壟斷權力以進行投機，瘋狂掠劫世界財富。狼群總是跟著肥羊走，目前全球最肥的“羊”就是中國。我們必須時刻提醒自己：“必須做好與狼共舞的準備。”
如果中國央行對熱錢的流入無動于衷或者動作不力，那么人民幣匯率將擊垮大量出口企業，實體經濟的資本如同以前的劇本轉戰股市等市場。這將把中國的大量企業與大量個人的資本集中起來，這樣的社會資本配置將是致命的。
隨著人民幣國際化，人民幣升值的壓力也越來越大。對此，中國多次重申將逐步引入管理的浮動匯率體系，以減少美國和歐盟的貿易逆差。可見，中國走向浮動匯率體系，還有一段長遠的路。
當然，人民幣升值也可以變壞事為好事，那就是趁此之機“大規模資本利用”。也就是說，當美國人通過QE打劫中國資本的時候，如果我們反過來利用優勢，吸引國際資本流入，把它引向我們想要的方向，使之為中國經濟增長方式轉變、經濟結構調整服務，那將是一件大好事。關鍵要看我們的央行有沒有魄力，為中國經濟的未來打出一片天地。經濟政策的選擇關鍵是“興利除弊”。如果可以權衡好利弊，把握好節奏和力度，利弊是可以相互轉化的。
總之，全球范圍內的金融競爭與產業變遷正將中國推到與美國進行全面戰略競爭的前臺。歐元命懸一線，QE的連續出臺，推動制造業回流，這些均是美國在力量相對削弱的形勢下試圖扭轉被動局面的戰略安排。在全球金融面臨大洗牌、新產業革命正在孕育的關鍵時期，中國必須構筑能夠全方位參與金融競爭與產業分工的種子選手，迫切需要總結以往經濟與金融發展的經驗，借鑒美歐金融業教訓，前瞻性地分析全球金融競爭的未來生態，把握產業與技術變遷趨勢，以制度創新和人才培育為牽引，構筑中國的“經濟與金融高邊疆”。作為美國認定的高價值競爭目標，中國決不能簡單地適應國際規則，而應拿出一套前瞻性的國家競爭戰略，切實提升戰略層面的經濟競爭力。
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