最近，關于國內銀行業系統性風險的議論很多。認為風險較高的人提出的理由有三點：
一是盡管銀監會最新數據顯示，到2012年6月末國內商業銀行不良貸款率只有0.9%，表現不錯，但從單個銀行公布的數據看，不良貸款率都在上升。比如，今年上半年，興業、華夏、平安、浦發和招商等銀行不良貸款率都在上升。比如招商銀行上半年的數據顯示，3個月以下逾期貸款急增63%或41億元至占貸款組合1.06%，高達新增不良貸款余額7.3億元的5.6倍。有機構估計，占全國銀行總貸款8.4%的浙江省，不良貸款率可能上升2.5倍至2.9%（其中溫州的情況十分突出）。
二是央行兩次降息，使利差水平全面下降，而這將影響到銀行業績，進而弱化了國內銀行抵御風險的能力。
三是從溫州來看，各項救市政策未能有效緩和市場緊張狀態，隨著溫州房地產市場調整，金融緊張仍在持續。截至2012年4月末，溫州社會融資規模約9800億元，比2011年8月末減少約760億元，銀行表外融資、民間借貸市場均大幅萎縮，分別比2011年8月萎縮20.49%和11.82%。銀行利潤減少，不良貸款增加。
基于以上三點，有人認為中國銀行業新一輪的系統性風險可能爆發。但是，這種判斷需要具體地分析。
首先，目前國內銀行業不良貸款率的上升很大程度上是與房地產價格變化有關，具有很大的區域性與行業性。到2012年6月末，全國金融機構房地產貸款余額為11.3萬億元，占各項貸款余額的比例為19.5%。其中個人住房貸款余額6.9萬億元（其中2009年后的貸款在4萬億以上），房地產開發貸款4.4萬億元（占各項貸款余額比例為7.59%）。如果房價上漲，這些住房貸款不存在多少風險。僅房地產貸款本身來說，風險并不高。但如果房價下降或快速下降時，過度杠桿化的住房貸款的風險就會暴露出來。
有調查報告顯示，在溫州企業涉足房地產的占比很高，全市企業參與房地產投資總額超過5000億元。當溫州的住房市場價格快速下跌時（如跌幅30%以上），風險很快就會暴露出來。這就是為什么當前銀行貸款不良率快速上升主要集中在溫州、杭州等地的原因所在。這些地方的有些住房樓盤出現了價格快速下跌，至于其他地方，由于房價仍然堅挺，風險根本就沒有暴露出來。比如，泡沫最為嚴重的北京、上海及深圳等一線城市，其房地產下跌的幅度都十分有限，甚至最近還出現房價反彈。在這種情況下，這些地方的銀行風險也就不會暴露。
也就是說，到目前為止，房地產擠泡沫對銀行的影響只是區域性的與局部性的。但是，一旦全國范圍內房地產泡沫破滅，銀行業面臨的潛在風險就不可小視。不僅11.3萬億的房地產貸款面臨著風險，而且其它貸款絕大多數都是住房抵押與土地抵押貸款，房價下跌必然會導致抵押品跌價，房價下跌越嚴重，抵押品價值下降就越多，銀行風險就越高。
降息對銀行業不良貸款率增加的影響也存在夸大的嫌疑，降息縮小了銀行的利差水平，但同時也會改變銀行的行為，利差縮小后銀行更有把貸款向上浮動的動力。我們可以看到，2010年銀行信貸規模開始收緊以來，國內銀行對利率風險定價的行為發生了很大變化。例如，2010年1月銀行貸款利率下浮（即9折）占36%，基準利率的比重為67%；到當年12月這兩項的比重下降到57%；到2012年4月下浮占比5%，基準利率占比23%，而基準利率以上上浮的占72%。與2010年初的情況完全顛倒，利率上浮的比重占主流。也就是說，當信貸規模管制不嚴重時，銀行為了爭取更大規模，寧可把利率向下浮動。但從2010年開始這種行為就開始發生了較大變化，信貸規模管制越嚴，這種行為規模轉變就越明顯，到2012年銀行貸款利率上浮成了主流行為。所以，今年兩次不對稱性減息對銀行的業績雖然有影響，但并非市場分析的那樣大。在當前制度安排下，國內銀行業的盈利前景同樣不可低估。
總之，如果房地產泡沫破裂，國內銀行業許多潛在風險會暴露出來，但并非有些市場人士分析的那樣嚴重，在一定時期內，國內銀行業出現系統性風險的概率并不會太高。但是，銀行業要對房地產泡沫保持足夠警惕，要通過不同的方式尤其是用價格工具盡量來分散房地產泡沫破裂可能帶來的風險。而且房地產市場潛在風險有一條比較長的傳導鏈，銀行要識別這些風險需要用火眼金睛，同時監管部門也要推出一些合適的監管政策。