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隨著金融市場的發展與創新，一般性存款與同業存款之間大規模、頻繁地轉化，已經成為當前我國金融運行的顯著特征。一般性存款向同業存款大規模、頻繁地轉化，存款穩定性降低，在一定程度上影響了商業銀行的信貸供應能力。當前實體經濟的信貸供應明顯弱于上年同期，剔除物價因素，實際信貸增量已較上年同期明顯下降。而從長期看，我國存款增長勢將放緩，進而通過商業銀行存貸比的約束，抑制全社會信貸供應能力。因此，筆者以為，在融資結構短時間內無法改進的前提下，提高金融機構的信貸供應能力，也是應對經濟下行的重要考慮之一。
外匯占款是我國貨幣供應的主要途徑，也是存款增長的主要來源。近年來，在國家相關部門的努力下，我國國際收支順差收窄，人民幣匯率漸趨均衡。而當前國際經濟形勢異常復雜，歐債危機由經濟危機向政治危機演化，又通過政治危機加劇經濟危機程度，特別是希臘退出歐元區的威脅短期內沒有解除，給全球經濟增長前景蒙上重重迷霧。外部經濟政治的動蕩不安，使我國出口增長明顯放緩。數據顯示，今年4月出口增速為4.9%，低于市場預期3.6個百分點，對歐出口下降是重要原因。
2008年爆發的國際金融危機，是國際經濟金融秩序長期失衡的結果，因此危機后各國經濟結構正在深刻調整。我國也開始了針對出口導向型經濟結構的主動調整。因此，存款高增長時代可能已經過去，在一個可預測的較長時間內，金融機構存款增長將會放緩。需要注意的是，2009年和2010年我國新增貸款規模過大，一定程度上提高了商業銀行的存貸比。事實上，目前部分股份制商業銀行的存貸比已接近了監管上限。
一般性存款與同業存款之間大規模、頻繁地轉化，導致商業銀行存貸比指標失真。2006年至2007年，滬深股市行情高漲時，就出現過存款大規模搬家情況，企業存款和儲蓄存款大規模轉化為證券公司的“證券交易結算資金專用存款”。據統計數據，2006年我國居民儲蓄減少了959億元；2007年減少了9589億元；2007年的4月、5月、7月至10月的六個月中，居民戶存款連續下滑，變化最劇烈的當屬2007年10月，居民戶存款減少逾5000億元。2010年后，理財產品的創新與發展，是導致一般性存款向同業存款轉化的主要因素。近年來，隨著居民和機構理財意識的增強，特別是在物價上漲導致較長時間負利率背景下，金融機構理財產品創新工作大力推進，發行規模也明顯增長。據《2011年度銀行理財能力排名報告》，2011年我國銀行發行理財產品22441款，同比增長1倍；發行規模近17萬億元，同比增長近1.5倍，月末各項存款規模由此大幅波動。數據顯示，今年1至4月，全國金融機構（含外資）新增人民幣存款分別為—8000億元、1.60萬億元、3.76萬億元和—4656億元，理財產品發行與贖回進而引發同業存款向一般性存款的轉化，是造成金融機構月末存款余額大幅波動的重要原因。顯而易見，當一般性存款向同業存款大量轉化時，商業銀行的存貸比將上升。但實際上，這些同業存款仍在銀行體系，穩定性較強，也能在商業銀行形成沉淀資金，與一般性存款并無實質差異。
綜上所述，存貸比約束一定程度上抑制了金融機構信貸供應能力，特別是在關鍵的月末或季末時點，由存款同業化導致的存貸比上升將減少全社會信貸供給。考慮到存款日益呈現出同業化的發展態勢，且在商業銀行資金池中，同業存款資金在滿足流動性需要后一樣可以投資運作。為全面反映金融市場的流動性情況，從去年10月起，央行決定將非銀行金融機構的存款納入M2的統計范疇。因此，將非金融機構同業存款視同一般性存款計算存貸比，符合當前同業存款運行與發展態勢，有利于釋放商業銀行的信用擴張空間，也可以一定程度上減少商業銀行利用理財產品攬存的行為，進而減少月末存款余額的大幅波動，這對經濟下行期間改善商業銀行信貸供應能力大有幫助。
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