去年,海關貨柜堆得最多的是多晶硅切片機,因為市場急劇變化,許多人套在里面,幾百萬一臺的機器遲遲沒人提貨。而今年大量積壓在海關的是葡萄酒,許多人根本不懂什么是莊園酒,一報關就是幾萬瓶,但游資撤退后,葡萄酒市場價格暴跌,直接導致大量進口酒積壓海關,有的進來幾個月都不提貨。上周,一位海關的朋友告訴筆者。 昨天,新華社的一則消息驗證了他的話,曾經被游資“炒入云端”的國內高檔紅酒價格持續跳水。俗稱“小拉菲”的拉菲副牌幾乎是國內炒作最火熱的酒種,數年間曾從每瓶不足2000元炒到8000元。去年下半年開始,價格一波又一波地跳水,上海紅酒交易中心行情系統顯示,本月16日2009年份“小拉菲”的外高橋保稅價已從3960元高位降至2480元。中國市場葡萄酒市場的冷卻迅速傳導給國際市場,倫敦國際葡萄酒交易所發布報告稱,由于中國需求低迷,其3月份的交易量下降了38%,波爾多一級莊園現貨價格的“高級葡萄酒50指數較去年同期已下跌約25%”。葡萄酒在中國的造富神話破滅。 2006年以來,在流動性過剩的大背景下,各路資本紛紛進入“古堡酒”、“酒莊酒”,各路投機炒作資本推波助瀾,使這個市場一度閃耀驚人的財富效應。有報告稱,法國波爾多地區的10種“酒莊酒”,3年的投資回報率為150%,5年回報率為350%,8年回報率為500%。在這股熱浪中,有人說從2006年開始,做酒莊酒就沒有賠錢的。于是,在許多城市的高端會所的小型聚會上,長長的精致的餐臺,擺放著兩排精美的餐具,柔和的燈光將大大小小高腳杯照得格外剔透,伴以經典的樂曲,這就是“酒莊酒”營造的洋派的營銷噱頭,“酒莊酒”的傳奇故事和財富神話就在這樣的氤氳迷亂的氛圍中一再被演繹。 以“拉菲”為代表的高端古堡酒,本是有清晰的年份、產區、葡萄品種、酒莊級別等嚴格標準的,但國內資本的過度“炒作”,市場本身的不透明、信息不對稱,過度炒作不僅導致價格虛高,還出現了大量仿冒、山寨的現象。各種“拉菲”從各種渠道進入市場,拉菲正牌“拉菲古堡”年產20多萬瓶,流入國內的不過3萬-5萬瓶,而國內動輒是數百萬瓶的年銷售量,這意味著九成以上的“拉菲”是“山寨版”的。價格因暴炒而飆升,更多的投機資本進入,一些游資將紅酒作為金融工具炒作,承諾較高回報率。香港永隆銀行還和內地一些銀行合作,推出了葡萄酒理財服務,投資者可以從銀行貸款約500萬元,在指定的商戶貸款購買葡萄酒,貸款期限最長5年,也可直接用自有資金投資銀行的結構性理財產品,在南京,這種產品一周就賣了幾個億。而隨著市場行情的突變,當時如果用杠桿的投資者,現在可能是欲哭無淚了。筆者熟悉的一位私營業主,也是在2010年底拉菲處在最高價位上,大建酒窖囤貨,而過去的一年多時間,其虧損超過50%,并且還難以變現。現每天守著酒窖發呆。 拉菲價格的驟降只是中國式投資饑渴和資產泡沫的一個縮影。這些年,過剩的民間游資瘋炒紅木、黃龍玉、雞血石、藝術品,狙擊農產品、中藥材、大宗商品甚至大白菜,在流動性泛濫的背景下,熱錢和投機資本相互裹挾,此起彼伏的資產炒作游戲。而這種游戲本質永遠是少數人的天堂,多數人的惡夢,使全社會付出巨大代價。每一輪泡沫,從發酵到破滅,其最大危害在于扭曲資源配置、誤導人們的價值觀,資金不是進入實體經濟,而是大量用于投機性損耗。人人都希望通過投機不勞而獲,貪婪和恐懼加劇了泡沫膨脹,助推產業空心化和民眾的賭博氛圍,這種“錢多人傻”的博傻游戲一再上演,它呼喚著更多市場化的金融創新工具來吸納流動性,正確引導公眾投資,而不是讓巨量資金在灰色地帶游走幻滅。
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