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2012-04-23 作者：羅克關 來源：證券時報
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上周銀行業內的重磅消息可謂接二連三。
在高盛再次減持工行H股之后不久，中國財政部正式下發了新的《金融企業準備金計提管理辦法》。根據新的準備金計提辦法，商業銀行為應對尚未識別損失而提取的一般準備比例，將從此前的1%提高至1.5%。其他各檔次資產類別的撥備提取比例也有不同程度提高——關注類貸款從2%升至3%，次級類貸款從25%升至30%，可疑類貸款從50%升至60%，損失類貸款則繼續維持100%比例計提損失準備的要求。
僅從數字上看，財政部此舉的目的無疑是要求商業銀行增提撥備以夯實現有的風險防范機制，進而應對未來可能出現的不良資產大幅攀升局面。換言之，新的辦法還是繼續要求銀行“高筑墻、廣積糧”，這與中國銀監會去年初出臺的一系列政策一脈相承。
中國財政部要求，新的準備金計提辦法將從今年7月1日起正式實施。新的辦法在銀行圈內激起眾多討論。不少分析師在仔細檢索年報數據后認為，目前大部分銀行已經提取的撥備金額都要高過按照財政部新辦法計算的潛在風險估值。從理論上講，大多數銀行并不需要增提撥備，即可輕松滿足財政部的新要求。也因此，很多分析師樂觀表示，新舉措對商業銀行的影響并不大。
但在筆者看來，這種看法明顯過于樂觀。
首先，僅從財政部提高各檔次資產撥備提取比例的做法，就可以很明顯看出財政部對銀行資產質量的謹慎態度。在數量上，據海通證券測算，各家銀行在新規下應該提取的撥備數量普遍要比舊規定多出40%左右。也就是說，盡管各家銀行現有的撥備都很充裕，并大幅超過現行的監管規定，但財政部新的規定會將很大一部分“超額提取”的撥備確認為銀行“必須提取”的撥備。
實際上，這等于是確認了銀行目前高額撥備的必要性。讀者可以從已經披露的2011年報中看到，沒有一家銀行敢將大幅超出監管規定的撥備金額回沖利潤。這至少說明，無論是監管層還是銀行對于未來可能出現的風險都相當謹慎。
其次，在財政部的新規定下，商業銀行的稅后利潤必須優先用于彌補資產損失，已經納入一般準備的稅后利潤，原則上不能再劃轉出來用于分紅。這也可以看出，目前監管層在商業銀行的資產質量和投資者回報二者之間的權衡是明顯傾向于前者的。不出問題則已，一旦出現問題，各家銀行股東必須將原本可以放入自己荷包的投資收益拿出來抵充損失。雖然這個新規定會對目前A股銀行股未來的分紅派息水平造成一定影響，但關鍵還要看未來銀行的資產質量走勢如何。
最后，財政部的新規定還將近幾年商業銀行日漸龐大的非信貸類資產納入考慮。根據財政部新辦法，商業銀行“對非信貸類資產未實施風險分類的，可按非信貸風險資產余額的1%～1.5%計提一般準備”，而在以往銀行是不需要對這類資產計提準備的。銀行的非信貸類資產規模究竟有多大？財政部這一條款是否有具體所指？目前尚難有準確數字予以佐證。
整體來看，財政部新的撥備計提辦法重點仍在于防范整體的信貸風險。其中的核心條款更是要防止銀行在不良貸款出現大幅反彈之時為粉飾報表、討好投資者而采取強行分紅的做法。從技術上來說，財政部構筑這道鴻溝或許正當其時。
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