打破銀行業壟斷經營的改革措施正逐漸浮出水面，可以預計，未來會有更多的民間資本進入銀行業。筆者認為，通過改革打破國有企業在某一行業的壟斷局面，不該視為是國有資本向民間資本的讓利行為，而應是通過不同所有制身份的市場主體間的公平競爭，提高市場效率，最終使全體國民都受益。所以，如果不能在國有銀行業法人治理結構上實行有效創新，沒有利率的市場化改革，民間資本進入銀行業只是為了分取目前存在的高額存貸差，那么，這種改革就沒有任何意義。相反，銀行業在民間資本介入之后，其自身存在的存貸差暴利現象不但不會減少而且還會加劇，金融風險和由二元所有制結構所導致的金融腐敗現象也會進一步加劇。
由此，筆者認為，在我國的金融改革的頂層設計中，利率市場化與國有銀行法人治理結構再造兩者缺一不可。
從貨幣角度分析，我國三十年來的改革開放，實際上是經濟貨幣化不斷推進的過程，這既包括自然資源等生產要素的貨幣化過程，也包括居民資產等生活要素的貨幣化過程。在經濟貨幣化過程中，資金價格能否實現市場化定價，對于各市場要素的價格水平、要素擁有者的收入水平以及各市場要素在經濟發展中的組合模式都會產生決定性影響，換言之，利率市場化是實現各市場要素市場化定價和市場化配置的前提和基礎。有鑒于此，在新的歷史時期，推進利率市場化改革，應是我國在宏觀經濟領域推行其他改革的前提和基礎。
因為在信用經濟條件下，資金價格是企業產品價格構成的重要組成部分，若沒有資金價格定價的市場化，就不可能有企業產品定價的真正市場化。根據金融產品的定價規則，金融產品的價格等于投資標的的約定投資回報額除以市場利率，若利率不能市場化，也就沒有金融產品價格定價的市場化，就沒有虛擬經濟運行的市場化。就理論上而言，在市場逐利機制作用下，資金總是優先流向投資回報率較高的行業或部門，一般而言，在平等競爭的市場環境中，投資回報率較高的行業或部門，其在經濟發展中總是處于產業鏈的上游，在利率市場化的條件下，一些代表先進生產力發展水平的朝陽行業，往往會得到大量社會閑置資金的眷顧，其行業發展不存在資金短缺問題。從實踐看，要實現市場資金流向投資回報率較高的行業或部門，就必須放開利率管制，實行市場資金利率定價的完全市場化。就此而言，實行資金定價的市場化，也是保證我國經濟發展優化升級的必然選擇。
當前，我國金融市場要進一步實現對外開放，其前提條件在于實現利率的市場化定價。從國際視野來看，唯有中國金融市場的資金利率在完全開放的條件下形成真正的均衡利率，人民幣匯率才能在完全開放的條件下形成真正的均衡匯率，人民幣也才有可能真正實現完全兌換，進而發展成為世界儲備貨幣。由此可見，未來我國要進一步開放資本市場，加快上海成為國際金融中心的建設步伐，通過人民幣回流以及實行人民幣可自由兌換方式，將人民幣發展成為國際貨幣的做法，其前提條件就在于實行國內資金利率定價的市場化。
而以創新的思維推進國有銀行法人治理結構再造，則是推進利率市場化改革的必然選擇。
目前我國銀行業壟斷經營特征十分突出。比如，銀行行業市場準入門檻較高，沒有實行平等的市場準入制度；銀行業還存在著一定的行政級別，國有銀行作為市場主體，與政府關系密切，由此導致了銀行經營的軟約束和不同所有制銀行之間的非公平競爭。再比如，銀行業還沒有真正實現市場化經營。在政策保護下，國有銀行收入的主要來源還在于存貸差，而有限的中間業務很多都是受益于政府政策的傾斜。在我國現階段收入分配機制還相對混亂的背景下，銀行攝取了大量高額壟斷利潤，對其高管及其員工實行高工資制度，進一步拉大了社會成員之間的收入分配差距。特別值得一提的是，受銀行貸款機制軟約束和銀行存貸差營利機制影響，銀行對于部分員工拉存款所給予的提成數額相當驚人，而在銀行與政府關系十分密切的背景下，銀行對于部分員工拉存款所給予的收入提成，進一步拉大了居民之間的收入差距，也更容易導致腐敗。
銀行業缺乏市場化的經營機制，在很大程度上給我國經濟結構的優化升級帶來了諸多障礙。在國有銀行現行法人治理結構下，國有銀行更多傾向將資金貸給那些投資回報率較低、風險較小的國有行業，那些投資回報率較高、風險亦相對較高的中小企業，很難取得銀行的資金支持。而這些投資回報率較高的行業往往是技術先進或代表生產力發展方向的產業，因此，國有銀行在貸款資金上的錯配，使代表經濟發展方向的優勢產業因得不到資金支持而不能很快發展。
由此可見，以創新思維推進國有銀行法人治理結構再造，已成利率市場化改革的前提條件。
當前我國國有銀行的企業法人治理結構，大多借鑒了西方私人企業的模式，這種法人治理結構并不適用于公有制占主體地位的國有企業，一方面不能使國企實現真正意義上的市場化經營；另一方面也不能很好地發揮市場在資源配置中的基礎性作用。從理論上說，沒有真正實現市場化經營的微觀市場主體，就沒有真正意義上的市場化經濟。鑒于四大國有銀行存款占我國存款比重的絕大多數，因此，要實現資金利率的市場化，就必須實現國有銀行經營的完全市場化，將國有銀行打造成真正意義上的市場化經營主體，實現國有銀行經營的完全市場化。
（財政部財政科學研究所博士后流動站博士后）