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與去年底多數市場預期相反的是，2012年一季度的信貸市場并未重現2009年、2010年的開門紅狀況。在融資平臺和房地產等傳統大戶沒有動靜的情況下，商業銀行不得不直面信貸需求陰跌的窘境。
究其原因，當前信貸增長陷入的泥潭與經濟的內外原因直接相關。外部原因主要是歐債危機拖累全球經濟復蘇步伐，導致中國主要貿易伙伴需求下降，這從今年一季度歐洲市場跌宕起伏的種種戲劇性場面可以很清晰地看出端倪；內部原因則是當前經濟增長模式長期依賴投資驅動走到增長極限，步入了不得不調的處境。
外需不穩定，不僅直接削弱了刺激經濟增長的總需求，也在貨幣政策等方面給予貨幣當局更大的挑戰；而主動壓縮投資帶來的調整陣痛期，亦導致短時間內總需求的下滑。綜合來看，這一經濟大環境給2012年的商業銀行經營帶來更大挑戰。開年以來，銀行信貸不見往年的量縮價升，反而出現量跌價也跌。
不過，隨著整體形勢不斷明朗，今年一季度信貸增長面臨的不給力局面，將有望在二、三季度得到緩解。多位銀行人士給出了基本類似的判斷，記者將部分理由總結羅列如下:
首先，當前銀行間市場資金價格不斷下降的局面，將會在一定程度上削弱商業銀行的議價能力。供過于求的資金市場格局，會直接拉低企業所面臨的資金成本，這從票據利率穩步下降的走勢可以得到佐證。另一個可作參考的現象是，當下低迷的樓市成交量亦在倒逼銀行按揭貸款利率下行，3月份關于8.5折房貸利率的消息不斷見諸報端。相對寬裕的資金供應和逐步下降的資金成本，將會對企業的投資行為和居民消費意愿帶來刺激。
但值得注意的一個不利因素則是，隨著消費者物價指數（CPI）的不斷回落，企業借款的實際利率可能從以往的負利率轉為正利率。也就是說，盡管名義利率不斷下行，但企業的實際資金成本反而有可能上升。這對銀行信貸來說顯然不是好事，但目前市場上對CPI未來走勢仍存爭議，因此這一因素的實質影響應該有限。
其次，隨著外圍市場的復蘇趨于穩定，以及地方融資平臺等保留項目的有條件放開，一季度不斷陰跌的信貸需求有望觸底反彈。從二季度的貨幣信貸數據可以看出，居民購房意愿以及地方融資平臺類的新增貸款均創下最近一段時間以來的新低，但值得慶幸的是商業銀行通過票據貼現彌補了一般性貸款需求下滑的缺口。只要這些因素在二、三季度有所反彈，商業銀行信貸需求趨于穩定的可能性比較大。
因此，在多數銀行人士看來，目前銀行資金市場和信貸市場呈現的供過于求不平衡將是短期現象。信貸增長在一季度陷入泥潭后，將有望在二、三季度回歸正常水平。
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