2011年全球主要國(guó)家銀行業(yè)一片愁云慘霧的時(shí)候，中國(guó)商業(yè)銀行卻向投資者交出了一份異常亮麗的答卷。銀監(jiān)會(huì)2月發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)運(yùn)行報(bào)告》顯示，中國(guó)商業(yè)銀行2011年全年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10412億元，比2010年增加2775億元，同比增長(zhǎng)36.3%。
但這是中國(guó)銀行業(yè)的真實(shí)實(shí)力嗎？歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們，真正好的銀行還得看壞年景時(shí)候的表現(xiàn)，能經(jīng)得住壞年景考驗(yàn)的銀行才是好銀行。而今年就是這樣一個(gè)“機(jī)會(huì)”。
首先，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)今年靠放貸吃利差的空間很可能被壓縮。在溫家寶總理的政府工作報(bào)告中，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的預(yù)期增長(zhǎng)目標(biāo)被下調(diào)到7.5%。如果這種放慢經(jīng)濟(jì)增速，以騰出結(jié)構(gòu)調(diào)整空間的思路最終堅(jiān)持下去，那就意味著今年的貨幣政策不可能像2008年那樣大幅度放松，最多就是小幅的預(yù)調(diào)和微調(diào)。而今年年初以來(lái)2個(gè)月央行的貨幣政策操作已經(jīng)證實(shí)了這種思路。
如果說(shuō)央行的貨幣政策斷絕了銀行業(yè)以大量放貸來(lái)推動(dòng)利潤(rùn)增長(zhǎng)的可能性，那么銀監(jiān)會(huì)設(shè)置的監(jiān)管指標(biāo)則很可能是制約今年銀行放貸增長(zhǎng)另一個(gè)緊箍咒，其中尤以貸存比為甚。據(jù)媒體報(bào)道，在截至2月29日的2月份中，工、建、中、農(nóng)四家大型銀行新增人民幣貸款將近2600億元，盡管如此，2600億元的水平仍然低于原先各行設(shè)定的額度。但值得關(guān)注的是，截至26日，四大行2月份信貸才1763億元，這樣可以推測(cè)出，最后三天放貸突擊增長(zhǎng)了800億。而這背后的原因是存款大幅上升，三天內(nèi)增加額超過(guò)了3000億元，其他股份制銀行莫不如是。以至于市場(chǎng)人士直言：“嚴(yán)格的75%的貸存比監(jiān)管實(shí)際上是剝奪了央行的存準(zhǔn)率調(diào)控權(quán)，將央行的存準(zhǔn)率這一調(diào)控權(quán)虛置高擱。”
這一切都表明，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)今年通過(guò)信貸投放獲得利差收入的能力可能出現(xiàn)下降，而利差收入是中國(guó)商業(yè)銀行利潤(rùn)的主要來(lái)源。2011年一至四季度，境內(nèi)商業(yè)銀行凈息差分別為2.6%、2.7%、2.7%與2.7%，非利息收入占比分別為20.8%、20.7%、20.1%與19.3%，相反，國(guó)外銀行利差收入大約只占20%~50%不等。此外，房地產(chǎn)相關(guān)貸款的放緩也令銀行憂(yōu)慮。2011年12月末，主要金融機(jī)構(gòu)及農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、城市信用社、外資銀行人民幣房地產(chǎn)貸款余額10.73萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.9%，比上年末回落13.5個(gè)百分點(diǎn)；全年累計(jì)增加1.26萬(wàn)億元，同比少增7704億元，全年增量占同期各項(xiàng)貸款增量的17.5%，比上年水平低9.4個(gè)百分點(diǎn)。今年兩會(huì)傳出的消息是房地產(chǎn)調(diào)控不放松，在累積效應(yīng)下，今年銀行對(duì)房地產(chǎn)的貸款將持續(xù)低迷下去。
銀行即使還有中間業(yè)務(wù)收入，但相對(duì)于利差收入而言只占很小比重，基本不足提。即使要算這筆賬，今年恐怕也不會(huì)好到哪里去。經(jīng)濟(jì)增速放緩本身就會(huì)減少中間收入，況且中間業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)與銀行創(chuàng)新產(chǎn)品的增長(zhǎng)有關(guān)。其中，銀信合作業(yè)務(wù)創(chuàng)造了很大的份額。但去年年末到現(xiàn)在，銀監(jiān)會(huì)不斷發(fā)文限制此類(lèi)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，不斷壓縮銀行的騰挪空間。
除了收入能力可能出現(xiàn)下降外，監(jiān)管層關(guān)于均衡投放的指示也是利空因素之一。經(jīng)驗(yàn)表明，銀行出于“早投放、早收益”的考慮，一季度信貸投放量都達(dá)到全年水平的60%~70%。就上市銀行的本身盈利要求而言，由于貸款撥備一次性計(jì)提，晚投放貸款會(huì)造成賬面利潤(rùn)減少，所以早投放勢(shì)必會(huì)提升利潤(rùn)水平。但今年前兩月的表現(xiàn)卻不是這樣，1月份新增信貸僅7381億元，遠(yuǎn)遜預(yù)期的1萬(wàn)億；2月份市場(chǎng)預(yù)計(jì)接近7200億元，加起來(lái)不到1.5萬(wàn)億。
或許是出于同樣的焦慮，北京銀行董事長(zhǎng)閆冰竹在兩會(huì)上呼吁，當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性仍然偏緊，為釋放商業(yè)銀行的放貸空間，存款準(zhǔn)備金率有必要加大下調(diào)的力度和頻率。
總之，經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)的銀行與弱的銀行之區(qū)分不在于有利條件下的利潤(rùn)創(chuàng)造能力，而在于壞年景下的表現(xiàn)。只有在壞年景，才能看到銀行真正的經(jīng)營(yíng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，今年的整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和監(jiān)管環(huán)境，無(wú)疑對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)構(gòu)成一定的挑戰(zhàn)，其影響如何值得密切關(guān)注。