從2004年開始,伴隨著國有銀行股份制改革,中國銀行業整體管理水平有了很大提高,不良貸款的大規模產生現象有所弱化,盈利能力穩步提升。應該說,近年來銀行業實現較快發展的最重要助推力來自改革。 銀行業快速發展首先表現在資產和貸款規模的急劇擴張。2003年末,銀行業總資產為27.64萬億元,總貸款13.71萬億元;到2011年9月末,僅商業銀行總資產就達到83.3萬億元,總貸款達43.0萬億元。在不到8年的時間里,銀行業的總資產和總貸款都增長了200%以上,在利差變化不大的情況下,利差總收入有了極大的提升,從而推動營業收入快速增長。 銀行業的較快發展受益于國有銀行股份制改革之后銀行管理水平普遍提升。2004年之前,除了五家上市股份制銀行披露盈利狀況,銀行業并沒有公開的盈利數據,按照國際會計標準,當時銀行業巨額不良貸款把微薄的利潤全都侵蝕了。2003年末,主要銀行業金融機構的不良貸款余額是2.44萬億元,不良率是17.80%,以3.33%的利差除去運營成本,要去覆蓋17.80%的不良貸款,顯然不可能。 到2011年9月末,主要銀行業金融機構的不良貸款余額下降到4078億元,不良率只有0.95%。在國有銀行股份制改革、巨額不良貸款被剝離之后,銀行業的不良貸款持續“雙降”,目前已達國際銀行業標準。這充分表明國有銀行股份制改革之后,銀行業的風險管理水平有了很大提升,風險文化初步形成,能夠有效抑制不良貸款的產生。但是,不同銀行之間的凈利潤增長率差異較大,基本上反映出不同銀行改革和轉型的力度和成效的不同。 銀行業的平穩較快發展更依托于實體經濟的快速發展。中國金融體系以銀行為主體,銀行業資產占金融總資產的90%左右。與其他金融機構相比,銀行主要服務實體經濟,貸款基本投向實體企業,因此銀行的經營狀況更能夠反映宏觀經濟運行的真實狀況。當宏觀經濟增長較快時,銀行利潤增速顯著提高;當宏觀經濟增長放緩時,銀行利潤增速明顯下降。 2003年以來,中國經濟一直保持平穩較快發展。其中,2007年GDP增速最高。雖然中國經濟在2008年下半年遭遇了全球金融危機的沖擊,GDP增長率出現了明顯下降,但在一系列財政和貨幣政策刺激下,2009年下半年以后GDP增長率很快恢復到危機前水平。與此相對應,2004年啟動國有銀行股份制改革之后,2005年和2006年銀行業整體盈利穩步提升;2007年銀行業凈利潤增速創造歷史紀錄;2008年下半年銀行業的凈利潤增速明顯放緩,環比還出現了下降;2009年大多數銀行依靠拼命放貸做大規模保持了利潤的小幅增長,但也有銀行的凈利潤大幅下降。2010年和2011年,銀行業利潤實現較快增長。 從當前銀行業現狀看,如果不進一步深化改革,高速增長將不可持續。這已在資本市場上有所預期。目前,上市銀行的平均市盈率只有6倍多,平均市凈率不到1.5倍。 近期而言,銀行業面臨保持資產質量的嚴峻挑戰。2009年,在刺激政策的驅動下,各家銀行特別是國有商業銀行把天量貸款投向地方政府融資平臺,而沒有充分考慮這些平臺貸款風險。如今,這些地方融資平臺貸款將陸續到期,一些貸款違約風險已經顯現,如果地方融資平臺貸款出現較高的不良貸款比率,將會極大地侵蝕未來幾年銀行業利潤。 中期而言,利率市場化全面到來和新一輪信息技術革命將對銀行業的盈利產生更大挑戰。利率市場化進程加快后,金融脫媒加劇將會使大企業貸款利率進一步降低,利差收入急劇下降,銀行將被迫把中小企業乃至小微企業作為自己的主要客戶,以往為大企業服務的風險文化將不再適用,低不良率很難保持。新一輪信息技術革命將使很多網絡運營商、支付結算公司、電子商務公司等紛紛開展類銀行業務,依托科技和渠道等方面的優勢與銀行爭奪客戶和業務,這將對傳統的銀行業務產生巨大挑戰。
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