在“入世”十周年之際，我們正面臨著提升對外開放政策與戰(zhàn)略的緊迫課題。當(dāng)前，我國的“引進來”已進入較高的層次與發(fā)展階段，但對于“走出去”，我國企業(yè)，尤其是民營企業(yè)，仍處于初級階段（可謂一條腿長、一條腿短）。
對我國民營海外投資企業(yè)而言，歐美金融危機、債務(wù)危機是一柄雙刃劍，既加大了投資風(fēng)險，但也蘊含了非常豐富的機遇。大力實施“走出去”戰(zhàn)略，是“十二五”時期推動我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、拓展國際市場的戰(zhàn)略性舉措，也是加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式、提升綜合經(jīng)濟實力的關(guān)鍵之舉。在這個過程中，需要進一步發(fā)揮金融業(yè)的推動作用，促進金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的有機結(jié)合，為民營企業(yè)“走出去”提供全方位的支持與服務(wù)。
近年來，我國民營企業(yè)“走出去”的深度和廣度不斷加深和提高，但與發(fā)達國家相比遠遠不及，甚至與新興發(fā)展國家相比也大為不足。據(jù)《2010年世界投資報告》顯示，2009年世界吸收外資與對外投資的平均水平為1：0.988，發(fā)達國家為1：1.45，我國僅為1：0.505。并且我國對外投資普遍存在項目規(guī)模偏小、附加值和技術(shù)含量較低、投資主體“國強民弱”等現(xiàn)象（即國有大企業(yè)占據(jù)明顯的主導(dǎo)地位，民企海外投資遠遠不足）。
融資難，融資成本偏高，也是困擾民企“走出去”的重要因素。此外，還存在著風(fēng)險分擔(dān)機制尚待完善、跨境資本運作制約較多、中資行海外機構(gòu)難以滿足企業(yè)需求、政策性金融支持相對滯后等一系列問題。
“十二五”期間，“走出去”的民企融資需求更加迫切，對金融機構(gòu)的服務(wù)能力、運行模式和金融產(chǎn)品創(chuàng)新提出了更高要求，需要加快研究制定金融支持企業(yè)“走出去”的發(fā)展戰(zhàn)略措施。大致說來，至少有以下幾個方面。
首先，為加大對民企海外投資的信貸支持力度，可拿出一部分外儲，成立政策性的“國家海外投資發(fā)展銀行”。充分利用政策性優(yōu)惠利率貸款、海外投資專項貸款、成套設(shè)備出口融資保險專項安排等各類專項資金，支持境外并購、資源能源開發(fā)和工程承包等項目，幫助民企實施境外投資戰(zhàn)略。對于大型項目，可由“國家海外投資發(fā)展銀行”牽頭，促成銀團貸款，充分調(diào)動銀行參與走出去項目融資的積極性。各銀行可靈活運用信貸產(chǎn)品或產(chǎn)品組合滿足民企融資需求，大力推進抵（質(zhì)）押融資產(chǎn)品創(chuàng)新，探索運用股權(quán)、境外資產(chǎn)等作為抵（質(zhì)）押物融資，通過履約保函、融資保函等對外擔(dān)保方式為項目融資提供信用保障。
其次，可由政府相關(guān)部門聯(lián)合商業(yè)銀行、海外投資企業(yè)共同出資組成，設(shè)立海外投資發(fā)展基金、中小企業(yè)海外產(chǎn)業(yè)投資基金等，拓展境外投資的多元融資渠道。大力支持有條件的民企充分利用海外資本市場融資，積極推動符合條件的民企發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)、集合票據(jù)等債務(wù)融資工具。設(shè)立境外投資貼息制度，擴展優(yōu)惠貸款和貸款貼息的規(guī)模和范圍，對有利于轉(zhuǎn)移我國過剩產(chǎn)能的項目及對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級有帶動作用的民營對外投資都應(yīng)成為資助的對象。
再次，完善對“走出去”民營企業(yè)的保險及擔(dān)保支持。發(fā)揮政策性信用保險的作用，加大對民營企業(yè)境外投資的外匯兌換風(fēng)險、戰(zhàn)爭風(fēng)險和政府違約風(fēng)險的保障力度。建立海外投資風(fēng)險保障體系，為民企海外并購提供規(guī)避、化解風(fēng)險的相關(guān)機制。鼓勵開發(fā)適用保險品種，引導(dǎo)擴大民企境外投資的保險規(guī)模。修訂《境內(nèi)機構(gòu)對外擔(dān)保管理辦法》，進一步降低擔(dān)保門檻，擴大境內(nèi)銀行對外擔(dān)保的額度和權(quán)限，由銀行自主把握對外擔(dān)保的風(fēng)險。完善海外投資的風(fēng)險擔(dān)保制度，鼓勵保險機構(gòu)開發(fā)商業(yè)性對外投資保險品種。指導(dǎo)和支持設(shè)立對外承包工程保函專項資金，有效拓寬對外承包工程的擔(dān)保形式。
還有，在“走出去”企業(yè)相對集中的地區(qū)加大銀行網(wǎng)點布局力度，大力構(gòu)筑民企“走出去”的金融和信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，加強與海外分支機構(gòu)、海外代理行的相互聯(lián)動。也可考慮由政府設(shè)立專門機構(gòu)承擔(dān)向民企提供信息咨詢和技術(shù)援助服務(wù)，培育境外投資信息咨詢和風(fēng)險評估服務(wù)機構(gòu)，為企業(yè)決策前的可行性論證和項目規(guī)劃、人員培訓(xùn)提供必要資助。
無疑，還需進一步完善境外投資的相關(guān)政策。商務(wù)部可將境外投資審批權(quán)限進一步下放，簡化民企境外投資外匯登記手續(xù)。合理運用短期外債規(guī)模支持企業(yè)跨境投資，逐步放寬境內(nèi)企業(yè)對其境外子公司直接放款額度限制，支持“走出去”企業(yè)開展跨境“資金池”業(yè)務(wù)。建立人民幣跨境循環(huán)流動機制，積極鼓勵民企使用人民幣向境外直接投資。積極發(fā)展國內(nèi)外匯市場，加快金融衍生產(chǎn)品開發(fā)，方便“走出去”企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險。
在財稅政策方面，要擴大稅收政策的支持力度。例如，對于國家重點鼓勵的民企投資行業(yè)和項目給予一定年限的所得稅減免；對作為實物投資的出境物資和通過境外投資帶動的機器設(shè)備、中間產(chǎn)品的出口給予全額退稅等等。又如，不妨借鑒日本等國的做法，建立境外投資風(fēng)險準備金制度；推動建立境外投資風(fēng)險補償金；允許境外投資民企加速折舊、延期納稅等間接稅收鼓勵措施。再如，發(fā)揮地方政府扶持政策的導(dǎo)向和激勵作用，研究設(shè)立符合政策的境外投資項目的貸款貼息制度，擴展優(yōu)惠貸款和貸款貼息的規(guī)模和范圍，重點支持境外資源開發(fā)、高新技術(shù)、對外工程承包等項目。
做好“民企”走出去這篇大文章，金融業(yè)大有可為，重任在肩。
