英國金融管理局18日以銷售投資產(chǎn)品不當(dāng)為由,宣布對英國巴克萊銀行處以770萬英鎊(約合1230萬美元)罰款,要求這家銀行賠償投資者損失。英國金融管理局認(rèn)為,2006年7月至2008年11月,巴克萊銀行向超過1.2萬名投資者銷售兩只基金時存在“一系列不當(dāng)行為”,包括“未能確保銷售人員得到相應(yīng)培訓(xùn),以(向投資者)解釋投資基金所蘊含的風(fēng)險”,“同時,巴克萊銀行在較早發(fā)現(xiàn)問題后,未能采取有效措施”。 如此的監(jiān)管機關(guān)立場對我國理財產(chǎn)品的監(jiān)管,有著相當(dāng)?shù)慕梃b和啟示價值。 首先以市場監(jiān)管角度看,不難看出,英國金融管理局之所以要對巴克萊銀行作出如此嚴(yán)厲的處罰,是因為銀行存在“一系列不當(dāng)行為”,其中一是,銀行沒能確保銷售人員得到相應(yīng)培訓(xùn)以向投資者解釋基金風(fēng)險。二是,在較早發(fā)現(xiàn)問題后,未能采取有效措施。換句話也就是說,只要銀行在推銷理財產(chǎn)品時,沒有將風(fēng)險向投資者作出充分解釋,或在發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品存在問題沒有采取有效措施的,在英國監(jiān)管當(dāng)局看來就是銀行有錯,并應(yīng)就此承擔(dān)相應(yīng)的過錯與賠償責(zé)任。顯而易見,充分、透明的市場理財產(chǎn)品信息披露與風(fēng)險揭示,及其產(chǎn)品風(fēng)險的后續(xù)有效管理,理應(yīng)成為理財產(chǎn)品銷售方必須承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù),否則,就要承擔(dān)相關(guān)的后果。而這,對國內(nèi)市場的理財產(chǎn)品監(jiān)管來說,無疑有著一定的借鑒和啟示含意。 其次以“賣者有責(zé)”角度看,同樣從這次巴克萊銀行被罰案中可以看出,與國內(nèi)理財產(chǎn)品相對比較強調(diào)“買責(zé)自負(fù)”原則相比,英國金融管理局更加強調(diào)的是“賣者有責(zé)”的原則。而其中道理說來也很簡單,因為與投資者相比,作為賣者的銀行,無論在產(chǎn)品信息與專業(yè)知識上,可以說永遠(yuǎn)是占有市場優(yōu)勢的強者。所以突出“賣者有責(zé)”原則,并同時對“買者”——投資者,給予相應(yīng)的傾斜性保護,在某種程度上不僅可以對“賣者”所可能會有的過度逐利行為形成約束,而且還有利于市場理財產(chǎn)品交易活動公平開展。而這無疑也是巴克萊銀行被罰案中,對國內(nèi)市場監(jiān)管有著啟示價值的問題。
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