許多英國人明顯地感覺到，最近幾個月商場里的東西尤其是吃的、穿的漲得厲害。比如，幾年來一直價格穩定的1.5公斤一包的普通面粉上半年還是42便士，目前已經漲到近52便士。一公斤一包的燕麥片以前經常是50多個便士就能買到，現在的價格接近1英鎊，漲了近一倍。同時衣服和鞋類的價格也在上漲。物價快速上漲對經濟復蘇前景蒙上了一層陰影，也使英國央行有些為難。
英國物價迅速攀升必然也會在政府的通脹報告中體現出來。據14日公布的最新消費物價指數報告，11月份英國消費物價指數以年率計算達到3.3%，比10月份又上揚了0.1個百分點，為今年5月份以來最高點。至此，今年前11個月里，英國的消費物價指數年率一直在3%以上的較高位徘徊。
尤其令不少人擔憂的是，英國日常生活中最直接需求的商品價格上漲幅度很快。11月份與10月份相比，食品和飲料的價格上漲了1.6%，創同期歷史最高漲幅。而服裝和鞋類商品的價格更上漲了2%，同創同期歷史最高漲幅紀錄，其中尤以服裝價格的上漲速度為最。
英國物價上漲最主要和最直接的原因是全球商品和原料價格近來的大幅度上升。據有關統計顯示，從今年6月份以來，國際市場的棉花價格已經上升了60%以上，創歷史最高水平。再比如，國際小麥價格一年來也上升了65%，成為推動食品價格上漲的最主要原因之一。當然，隨著世界經濟包括英國自身經濟的復蘇，需求開始上漲也是推動物價上漲的因素之一。
不僅如此，英國明年的通脹前景更成問題。再有半個多月，英國的消費稅將從目前的17.5%上升為20%，也是英國12個月內第二次上調消費稅，一年里的漲幅達5個百分點。不少分析人士預測，消費稅的調高，再加上目前物價的上漲預期，明年英國的消費價格指數將上漲為4%甚至超過4%，比英國央行——英格蘭銀行制定的2%通脹控制目標高出一倍。
英國通脹率如此迅速上漲，大大出于英國央行原先的預料，同時也使它的“威信”受到損害。不少人還記得，在去年年底的時候，英格蘭銀行曾經預測，英國的通脹今年將逐步下降，在年底時可能降至2%的控制目標之下。而隨著時間的推移，英國央行看看勢頭不對不斷“改口”，先是說今年將超過2%，而明年可能控制到目標之內。而11月公布最新的報告的用詞則更具“靈活性”：今年將大大超過2%的控制目標，明年的通脹仍將高于2%，2013年可能降至2%以下，但仍存在高度的不確定性。說得直白一點，這樣的預測等于沒說，毫無實際意義。
由于經濟復蘇仍處于“初級”階段且面臨諸多不確定因素，英國家庭的收入目前增長緩慢。有關數據顯示，今年來英國家庭的收入增幅僅為通脹漲幅的一半。這就意味著，英國家庭實際收入在下降。這將使英國家庭的“財政開支”捉襟見肘，從而對經濟復蘇造成明顯的不利影響。
人們對于英國央行對經濟和通脹走勢的判斷能力產生了一些懷疑，使央行的“信譽”受損，導致人們對其信心有些不足。同時，這也給英國央行帶來了兩個方面的問題：一方面，經濟復蘇緩慢乏力需要采取寬松的刺激性的貨幣政策以推動經濟加快復蘇；另一方面，通貨膨脹壓力以較快速度加大又需要考慮采取緊縮性的貨幣政策以防止通脹失控。面對這樣的一個窘境，真有點令英格蘭銀行左右為難。