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由于經濟運行中存在許多不確定性因素，微觀經濟主體為了實現自身利益的最大化，無論是生產者還是消費者都會基于各自對經濟前景的認識產生不同的時間偏好，這種偏好的產生就形成市場預期。但是市場預期畢竟是人類對經濟未來的判斷，受信息缺乏和信息不對稱等因素的制約，一旦市場預期與經濟實際運行有了偏差，整個經濟就可能出現失衡。這種失衡的典型表現就是通貨膨脹。素有“啟動不靈、剎車靈”美譽的貨幣政策，是反通貨膨脹的主要手段，它采取反周期調控，引導政府與微觀經濟主體博弈。
如果貨幣政策能夠得到微觀經濟主體的理解和信任，就會轉化為較低的通脹預期，使通脹的治理成本大大降低，從而達成政府與微觀經濟主體的合作博弈。反之，一旦市場對貨幣政策失去信心，對未來通脹的預期就會增強，那么通貨膨脹將會無休止地持續下去，這對宏觀經濟來說是非常危險的。所以說，反通脹，“信心比黃金更重要”。
在經濟失衡狀態出現后，盡管隨著時間的發展，微觀經濟主體能夠根據不斷獲取的信息來修正自身的錯誤預期，改變先前的不當決策，使經濟運行的各項指標回歸到正常水平，但是市場自我修復的時間往往會比較長，并且在這段時間內還會產生新的不確定性因素。貨幣政策需要做的就是通過一系列的政策工具，迅速消除經濟的這種波動，讓市場自我修復的時間盡可能縮短，不至于對經濟發展造成嚴重后果，促使經濟運行盡快回到正軌。而且在長期內，由于微觀經濟主體能根據以往經驗和當時的經濟情況對貨幣政策形成比較理性的預期，從而采取相應措施，因此在市場經濟條件下，貨幣政策調控只能是短期行為。
貨幣政策調控的短期性，決定了我國貨幣政策的首要目標是物價穩定。我國自1998年放棄傳統的信貸目標框架，轉而注重于貨幣目標框架，實行真正市場意義上的貨幣政策以來，貨幣政策主要根據經濟運行中的“過冷”或“過熱”情況不斷微調，并且側重于總量調控。《中國人民銀行法》規定，“貨幣政策目標是保持貨幣幣值的穩定，并以此促進經濟增長”。由于貨幣政策調控的對象主要是經濟總量，無法針對于具體行業或部門，所以對產業結構調整的影響有限，對經濟增長的作用缺乏直接性。此外，經濟增長是長期目標，這與貨幣政策調控的短期性特征明顯不協調，經濟增長目標也不是貨幣政策能夠獨立實現的。貨幣政策只是通過控制基礎貨幣發行等手段比較有效地穩定貨幣幣值，保持物價穩定，進而穩定全社會價格預期，為長期經濟增長創造良好的外部環境。
為了使當前的通脹壓力得到有效緩解，貨幣政策承擔著積極引導市場形成合理預期的重任。隨著微觀經濟主體的預期行為日益趨于理性，市場預期越來越成為貨幣政策的主要傳導途徑，這就要求不但要從宏觀上繼續完善貨幣政策調控體系，還要高度重視市場上微觀經濟主體對貨幣政策變化的各種反應。因此，為了降低貨幣政策反通脹的成本，提高貨幣政策預見性、科學性和有效性，我們還需要制定明確的貨幣政策規則，逐步調整貨幣政策框架，綜合運用各種政策工具，加大調控力度和深度，向市場提供穩定的政策預期，建立動態一致的合作博弈關系。
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