我國金融體系仍然是一個低效率運行的資源配置系統，政府主導的金融管制成為我國金融制度的核心特征，誘發系統性金融風險的制度性因素仍然存在。對部分過熱行業、產業的宏觀緊縮，使銀行前期投入的資金成為不良資產，導致金融部門成為宏觀調控的風險承擔者，加劇了金融體系的脆弱性；我國流動性過多、通貨膨脹預期、資產價格泡沫、周期性不良貸款增加等宏觀風險壓力較大，金融業資產質量和抗風險能力面臨嚴峻考驗，金融體系面臨防范系統性風險的艱巨任務。
即將召開的中央經濟工作會議對貨幣政策定調面臨“兩難”，一方面流動性泛濫，通脹壓力不斷上升，需要收緊貨幣；另一方面，城市化發展、房地產調控、規范地方融資平臺、淘汰落后產能，又存在一定貨幣需求。而這其中系統性金融風險正在不斷上升，將成為未來5到10年我國經濟面臨的最大風險。因此，部署未來經濟工作，必須把嚴防系統性金融風險作為底線。
經過多年改革，我國金融體系仍然是一個低效率運行的資源配置系統，政府主導的金融控制成為我國金融制度的核心特征，誘發系統性金融風險的制度性因素仍然存在。一方面金融市場正朝著市場化方向發展；另一方面政府控制金融資源主要還是按照政府意志進行配置，金融運行效率依然不高，導致金融體系隱藏著不容忽視的系統性金融風險。
未來我國經濟增速將逐步回落，通過GDP高速增長來化解風險的難度增加。當前我國宏觀調控作用下出現的系統性金融風險隱患，正是國內經濟增長與經濟結構不適應和金融體系脆弱性所造成的。一方面，對部分過熱行業、產業的宏觀緊縮，使銀行前期投入的資金成為不良資產，導致金融部門成為宏觀調控的風險承擔者，加劇了金融體系的脆弱性；另一方面，區域經濟不平衡、經濟結構不合理，以及商業銀行業務的同質性、法人治理結構等方面的缺陷使各家銀行采取相似的經營決策，導致信貸過度集中，從而存在著較大的信貸風險隱患。
我國金融改革總體滯后于開放步伐，在實踐中形成一種“以開放促改革”的倒逼機制，國際金融機構的大舉進入，使得我國銀行、證券、保險業面臨嚴峻考驗，金融風險的產生條件、形成機制和表現特征也將更加復雜，正在由內生轉變為一種內外互動條件下的高成長性風險。對外資銀行、證券機構、保險機構在華開展業務的地域和范圍的放開，市場份額占有的結構將發生變化；國有銀行儲蓄率的降低，有可能暴露出銀行流動性不足的風險；證券、保險市場的投資、收益也將會發生變化；利率市場化、人民幣資本項目的開放，企業、居民及金融、財政等部門都會進入到市場風險中來。
當前，我國流動性過多、通貨膨脹預期、資產價格泡沫、周期性不良貸款增加等宏觀風險壓力較大，金融業資產質量和抗風險能力面臨嚴峻考驗，金融體系面臨防范系統性風險的艱巨任務。
第一，我國銀行業金融機構在風險管理體系建設方面還有很多薄弱環節，粗放式信貸管理模式亟待改變。銀行關注類貸款頻亮黃燈，主要商業銀行的關注類貸款呈現集中性增長，余額是不良貸款余額的2倍多，在資產質量發生波動時很可能遷徙為不良貸款。房地產調控力度更加嚴厲，一旦房價大幅下跌，房地產等相關行業貸款會受到嚴重影響。
第二，隨著國家加大對土地使用的監管力度，地方政府“土地財政”不可持續，在財權、事權不統一的情況下，地方財力遠期堪憂，財政支出面臨很大缺口，在養老金、公積金和醫療保險等方面存在很多欠賬，地方政府負債隱性化現象突出。同時，地方融資平臺普遍依靠土地融資，杠桿率被多重環節放大，金融改革多年努力建立的財政與銀行體系之間的防火墻被破壞，擴大了銀行系統性風險的敞口。
第三，長時期的國際收支雙順差，使得我國外匯儲備規模劇增，在現行國際貨幣體系下，我國以美元為主體的外匯儲備保值增值風險增加，多元化持有戰略在分散風險的同時，也引發不同國家差異化反應。人民幣匯率形成機制缺乏彈性，利率市場化推進緩慢，資本異常跨境流動頻繁，宏觀調控失效風險不斷增加。
第四，國內資本市場功能不健全，融資渠道缺乏，作為新興市場國家重要經濟特征的資產價格泡沫，始終困擾我國資本市場的健康發展。企業上市融資面對許多限制，很難從資本市場上直接獲得規模性資金，依賴銀行貸款的間接融資比重過高，信貸機制在宏觀調控方面作用依然顯著，直接與間接融資結構嚴重失衡，我國直接融資占比在20%左右，遠低于國外成熟經濟體50%的一般水平。
系統性金融風險嚴重影響了我國金融穩定，全球金融危機已然為我們敲響了警鐘。我國的金融改革進程已把系統性金融風險作為一項戰略問題對待，并通過正在建立的技術、制度等手段來吸收各種內在金融風險要素，把風險控制在最低點，防范其危害性的發生。筆者認為，金融始終都是為實體經濟服務的，必須緊密圍繞實體經濟改革，增強貨幣政策的靈活性，通過實施有效監管推動金融回歸其簡單、透明、有效的本質。
系統性金融風險關鍵在于預防，必須建立健全一套能夠正確反映金融體系健康與穩定程度的金融風險預警機制，及時發現并糾正問題，針對性地實行動態監管，節約監管成本，提升監管效率。在進一步實施微觀審慎監管的同時，加強宏觀審慎監管，根據金融體系信貸增長、資產價格、杠桿率等的發展變化情況，分析、判斷系統性風險的特征、水平、趨勢，并果斷采取逆周期監管政策，平抑周期波動。加強對系統重要金融機構的監管，建立金融領域跨行業、跨部門、跨國界的風險監管協調機制，彌補監管真空和不足。