|
|
備受責難的英國財政部財政大臣戈登·布朗 |
英國財政部八年前的拋售黃金儲備行動，如今正讓英國財政部飽受責難。
1999年5月，英國央行英格蘭銀行在某個華麗的會議間舉行了一個小型的內部會議，只有英格蘭銀行的重要官員和一些英國頂尖的黃金交易員列席會議，英國財政部向專家們宣布了一個重大決定：他們將打算拋售一半以上的國家黃金儲備
在場的所有交易員對于這個決定表示不解，至少有兩家大型投資銀行的高管當場對財政部的決定表示了質疑。1999年，黃金已經經歷了十年的蕭條期，國際黃金價格達到20年來的最低點。專家們認為，通常情況下，金價的起伏周期為十年，現時金價正處在上升通道，此時拋售黃金顯然時機不對。“這真是一個災難性的決定，我們都無法相信財政部會做出這樣的決定，我們向財政部官員們列舉了大量可能出現的問題，”當時出席會議的英國匯豐銀行貴金屬交易部門的主管彼得·法瓦表示，“可是他們并不在意。”據稱，英格蘭銀行官員對在場的專家們并沒有做過多說明，只是告訴部分持反對意見的專家，央行對于財政部作出的決定沒有足夠的“發言權”，“這是布朗的決定，我們只是按照財政部的意思去執行。”
當年5月7日，時任財政部次級大臣的帕特里夏·休伊特在回答工黨后座議員的書面提問時正式對外宣布了財政部的決定：“為了更好地平衡國家儲備結構，我們將提高儲備中貨幣的比重。財政部計劃在1999年至2000年間，由英格蘭銀行代表英政府舉辦5場拍賣會，拋售125噸黃金，相當于整個儲備的3%。拍賣會將從1999年7月開始，隔月舉行一次。”而英國媒體指出，帕特里夏·休伊特的這番回答具有誤導作用，講話中的“整個儲備”實際指英國黃金和外匯儲備總和，而非單指黃金。從實際操作來看，從1999年至2002年，英國總共拋售了400噸，占到英國黃金儲備量的一半以上。
選擇拍賣而不是在全球黃金市場上低調賣出，這樣的選擇讓很多專家感到詫異。前摩根大通銀行副主席馬丁·斯托克斯說：“令我驚訝的是，他們選擇了拍賣，這只能說明他們對于黃金市場沒有真正的了解。”據悉，包括瑞士和澳大利亞在內的一些國家央行的通常做法是，在國際黃金市場上低調拋售黃金，之后再向公眾透露細節。相比之下，英國政府在1999年5月就高調宣布即將在當年7月舉行第一次拍賣，而之后不久，國際市場沽空金價的投機者數量增長了7倍，而金價在不到一個月內下跌了10%。馬丁·斯托克斯表示，黃金市場上，每天都會有某個國家靜悄悄地買賣黃金，沒有人會注意到。只有英國政府選擇讓所有人知道，并且是提前通知。
為避免黃金市場的過度波動，當年5月20日，時任美聯儲主席的阿蘭·格林斯潘和世界上其他一些重量級的銀行行長對布朗的舉動作出了回應：“黃金仍然代表著最終的支付方式。”他們舉例說明道，1944年二戰時期的德國，人們只有用黃金才能買到物資，紙幣卻不被任何人接受。黃金永遠不會過時。而就在前一天的5月19日，法國銀行行長讓·克魯得·特里歇也表示，作為世界上主要的黃金儲備國，不僅是法國，德國、意大利還有美國的中央銀行都不會拋售黃金。截至1999年9月，已經有15個歐洲央行聯合簽署了《華盛頓黃金協議》，包括歐洲央行在內的15家中央銀行將在今后五年內，每年有限制地出售400噸黃金，五年內出售的黃金總量不超過2000噸。該協議限制了各國未來可以賣出的黃金數量，以避免重蹈布朗的覆轍。這些央行表示，英國的這步棋著實讓全球市場開始擔心，所以國際社會必須建立一項新的規則以避免類似情況再次發生。
布朗遭責難，面對造成這一損失的責任問題，英國政府和負責管理黃金儲備的英格蘭銀行踢起了皮球
布朗的決定讓英國付出巨大代價，1999年至2002年，在英格蘭銀行舉行的所有17次拍賣中，黃金的成交價格在每盎司256美元至296美元之間，均價為275美元。而在2007年4月16日，國際貴金屬市場上，每盎司黃金價格已經達到了685美元，與275美元相比漲了將近三倍，一些投資銀行甚至預測，黃金價格有望在今年創出新高，突破每盎司850美元。
據知名會計師事務所均富國際(Grant
Thorton)估算，僅從目前價格來看，英國的黃金買賣就“虧損”51億英鎊，就算加上當時外匯儲備調整帶來的匯率盈利，當時這項調整政策造成的“損失”總計也有20億英鎊左右。而如果金價能如預測一樣繼續攀升到850美元，那么英國將繼續“虧損”21億英鎊。
面對造成這一損失的責任問題，英國政府和負責管理黃金儲備的英格蘭銀行踢起了皮球。英國財政部和首相布萊爾信誓旦旦地向議會保證，是根據英格蘭銀行的建議才作出拋售黃金的決定。
而英格蘭銀行也大聲喊冤，稱銀行只是代理機構，真正的決策還是由財政部作出的。英格蘭銀行自稱當初在這一問題上，已經意識到存在虧損的危險，并在內部通信中作出了提醒，但財政部并未理會。
一位卷入該事件的財政部官員證實，“財政部沒有向英格蘭銀行征求意見，他們拋售黃金的決心非常堅決。沒有過多考慮金價的周期性走勢，他們只是向英格蘭銀行咨詢在年內什么時候舉行拍賣比較合適，即什么時候黃金的需求量會增大。”
事實上，英國財政部的這一做法在實施前確實曾遭到專家質疑，但許多中肯建議沒有得到時任財政大臣戈登·布朗的采納。英國《周日泰晤士報》表示，根據該報了解的情況，當時的英國政府沒有要求任何專家或者交易員對黃金價格及未來長期走勢展開研究。這個在短時間內作出的巨大決定有著什么樣的專業性基礎，也就不得而知了。
不顧外界的反對，在短時間內堅定地執行了拋售黃金儲備的計劃。到底是什么力量在推動著布朗？背后的原因到現在為止還不得而知。但是，很多業內人士指出，布朗作出這個決定在很大程度上和歐元的出現有關。時任英格蘭銀行行長的埃迪·喬治也表示，當時財政部的做法也并非沒有道理。
1999年1月1日，歐元在歐盟各成員國范圍內正式發行。當時包括英國在內的很多國家政府認為，即將面世的歐元將代替黃金成為世界主要的儲備貨幣，歐洲許多其他國家的央行也拋售了本國的黃金儲備，英國正是順應了這一潮流。英國方面曾表示，在拋售了大量黃金之后，英國加大了對貨幣的儲備，有消息稱，財政部將大約1/3的資金投資在了歐元上。
當時，一些人認為在國際金融體系中，黃金本身的貨幣職能在不斷弱化，開始由貨幣屬性占主導的階段向商品屬性回歸的階段發展，他們認為黃金之所以能夠成為主要國家儲備品，是因為人們對于黃金這種稀有金屬的原始崇拜。作為儲備，黃金應該退出歷史舞臺，原因很簡單，黃金沒有利息，但是政府債券有。
幾個世紀以來，作為保值投資品的黃金一直保持著其無法替代的地位，中東沖突加劇、恐怖襲擊和禽流感等風吹草動都會使黃金提前“王者歸來”
從1816年維多利亞時代起，英國開始實行金本位制度。在這種制度下，英格蘭銀行的黃金儲備相當于當時英國國內所有流通貨幣的價值。金本位制度保證了貨幣所具有的內在價值，同時也避免了銀行隨意印制貨幣導致英鎊的突然貶值。直到第一次世界大戰爆發以前，世界各主要資本主義國家幾乎都是金本位制度。1914年一戰爆發后，出于軍備需要，各國不得不放棄金本位制，利用大量發行紙幣來彌補巨額的軍費支出和財政赤字，在20世紀30年代大蕭條時期金本位制才最終瓦解。然而幾個世紀以來，作為保值投資品的黃金一直保持著其無法替代的地位，由于黃金價格通常與整體經濟的物價水平同步上揚，黃金一直被當作通貨膨脹的避險工具。
盡管英國選擇低價拋售大量黃金，盡管各種說法試圖將黃金驅逐出各國央行的金庫，黃金在各國儲備中的地位卻越發牢固。黃金的力量，以及它對于所有央行的吸引力讓人震驚。英國Bedlam資產管理公司的一項研究表示，西方政府仍然最為偏愛黃金作為其儲備工具。目前，美國擁有8133噸黃金儲備，德國擁有2422噸，而法國擁有2710噸。1997年在布朗成為財政部大臣時，英國共持有715噸黃金儲備，這個數字自20世紀70年代以來就保持不變，而英國目前的黃金儲備僅為315噸。
對于黃金儲備的偏愛還來自于各國對于貨幣市場未來走向的不安。2002至2004年，歐元強勁挑戰美元霸主地位后，美元作為惟一紙幣硬通貨的時代終結，世界經濟必然要找到更硬的硬通貨作為歐元和美元的基準，它只能是黃金。由于美國經濟調整已在所難免，歐洲經濟欲振乏力，均難以有效地維持自身的堅挺。在如此背景下，中東沖突加劇、恐怖襲擊和禽流感等風吹草動都會使黃金提前“王者歸來”。最新的調查顯示，很多國家央行仍然認為黃金是最具吸引力的儲備資產。
|
金價走勢回顧
1971年8月
美國總統尼克松使美元脫離了金本位制，從1944年簽訂布雷頓森林協定，確定每盎司黃金價值35美元。
1972年8月
美國宣布美元貶值，每盎司黃金價格上漲至38美元。
1973年5月
多數主要國家采取了浮動匯率制，美元繼續貶值，黃金價格上漲至42.22美元。
1980年1月
金價創下850美元的紀錄高位。
1999年8月
因市場擔心各國央行減持黃金儲備，而且黃金生產商在期貨市場拋售黃金，金價跌至每盎司251.70美元。
1999年10月
金價升至每盎司338美元的兩年高位，此前歐洲15家央行達成的華盛頓黃金協議限制出售黃金，黃金市場人氣開始轉暖。
2003年12月至2004年1月
投資者持續買入黃金規避風險，金價上漲突破400美元，是1988年以來首次。
2005年11月
現貨金升至502.30美元，是1987年12月以來的最高位。
2006初至5月中旬
金價由每盎司500美元大幅上揚至730美元。
2007年4月19日
金價為每盎司690.4美元
各方回應
  
戈登·布朗在華盛頓召開的國際貨幣基金組織和世界銀行的年會新聞發布會上表示：“拋售黃金是政府的決定，作為國家的財政大臣，我認為我的決定正確并且合適。”
英國反對黨自由民主黨經濟問題發言人Vince
Cable對英國《每日電訊》表示：“有必要對此事進行一次獨立的評估，因為我們需要知道由于財政大臣的不適當干預，英國到底損失了多少。”
英格蘭銀行有關官員對英國《蘇格蘭人》報表示，英格蘭銀行試圖與該事件撇清干系，“有關拋售黃金，英格蘭銀行完全充當的是代理的角色，最終的決定是英國財政部的作出的。”
“一位交易員會因為16億美元而鋃鐺入獄。而我們的大臣造成了20億英鎊的損失，卻還指望當上下一屆首相。這真是司法的不公！”來自英國克羅姆地區的Neil
Murphy對美國《時代在線》表示。
“為什么不賣掉黃金？”日本財務大臣尾身幸次上周六向國際貨幣基金組織建議減少黃金儲備以填補減少的收入。 | |