上周五，美國公布的5月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)非常理想，暗示美國經(jīng)濟(jì)已擺況年初頹勢(shì)，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期得到強(qiáng)化，美元當(dāng)天大幅反彈。在上述非農(nóng)數(shù)據(jù)公布前，市場(chǎng)雖然整體上認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將加息，但時(shí)間點(diǎn)是今年末或明年，而上述數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)開始相信美聯(lián)儲(chǔ)在今年9月就會(huì)加息。
5月非農(nóng)數(shù)據(jù)靚麗
受強(qiáng)勁的5月非農(nóng)數(shù)據(jù)利好推動(dòng)，美元指數(shù)上周五大漲0.86%至96.327點(diǎn)，截至本周一19：53，跌0.25%至96.087點(diǎn)。由形態(tài)看，美元短期有所企穩(wěn)，但中期仍處于震蕩整理格局。
造成美元上周五顯著回升的重要原因，是美國勞工部當(dāng)天公布的5月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)十分理想。數(shù)據(jù)顯示，美國5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)大增28萬，增速創(chuàng)五個(gè)月以來最優(yōu)水平，亦遠(yuǎn)優(yōu)于預(yù)期的增21萬。同時(shí)，5月平均小時(shí)薪資同比增長(zhǎng)了2.3%，該增速為2013年夏季以來最快。此外，3月及4月的新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)共向上修正了3.2萬人，這也屬于利好。
雖然5月失業(yè)率由4月的5.4%微升至5.5%，但這與“就業(yè)參與率”增加相關(guān)，因此并不是利空。
美國今年首季經(jīng)濟(jì)低迷，主流觀點(diǎn)相信其與天氣相關(guān)，亦與些勞工糾紛相關(guān)。由美國目前的就業(yè)情況來看，上述觀點(diǎn)應(yīng)該還是有道理的。
5月非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，美國國債市場(chǎng)也出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，當(dāng)時(shí)美債價(jià)格急速下跌，收益率同步走高，其中十年期國債收益率創(chuàng)去年10月份以來最高水平。雖然影響國債的因素較多，但加息前景應(yīng)是重中之重。
美聯(lián)儲(chǔ)或9月加息
在上述非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，路透社調(diào)查了16家美國一級(jí)債券交易商，結(jié)果是有14家預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)將在今年9月加息。此外，這16家中有13家預(yù)計(jì)年底之前將加息兩次。
二季度以來，市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期像鐘擺一樣變來變?nèi)ィ渲屑酉㈩A(yù)期強(qiáng)化對(duì)應(yīng)著兩個(gè)關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，一是5月22日，二是6月5日。
5月22日，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫做了偏于強(qiáng)硬的演講，碰巧當(dāng)天公布的美國核心通脹數(shù)據(jù)較高，故當(dāng)天起市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期顯著提升。但此后，美國公布的多數(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)不佳，又造成加息預(yù)期漸漸衰減，直到上周靚麗的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布。
嚴(yán)格來說，加息預(yù)期強(qiáng)化實(shí)際上可由上周四算起，因當(dāng)天公布的美國周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)下降至近15年低點(diǎn)，只是該數(shù)據(jù)波動(dòng)較大，市場(chǎng)通常將周五公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)看得更重。
美聯(lián)儲(chǔ)下一次利率會(huì)議將于下周舉行，這次利率會(huì)議將有新聞發(fā)布會(huì)，屆時(shí)耶倫的言論將成為重要參考。
因5月22日耶倫已發(fā)表過強(qiáng)硬演講，假如這次她仍偏于強(qiáng)硬，美元漲幅或許比較有限；反之，如其發(fā)表偏軟言論，美元可能大跌。具體操作而言，雖然目前整體上利于做多美元，但不宜追高，最好逢低布局。
新西蘭元?jiǎng)?chuàng)5年新低
在非美幣種中，近期新西蘭元走勢(shì)相對(duì)疲弱，周一同上時(shí)間，新西蘭元暫報(bào)0.7084美元。上周五，新西蘭元最低曾達(dá)0.7024美元，創(chuàng)近5年來的最低水平。
新元上周五殺跌，顯然與美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期強(qiáng)化相關(guān)，因?yàn)檫@種預(yù)期利淡所有非美幣種。從最近數(shù)周新西蘭元的弱勢(shì)來看，主要與市場(chǎng)開始猜測(cè)新西蘭央行仍將降息相關(guān)。
本周四，新西蘭央行將召開利率會(huì)議，相關(guān)衍生品市場(chǎng)報(bào)價(jià)暗示市場(chǎng)認(rèn)為，這次會(huì)議降息的機(jī)會(huì)為45%。降息的機(jī)會(huì)不到一半，所以無論結(jié)果如何，新西蘭元的波動(dòng)可能都比較大，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎應(yīng)對(duì)。
值得一提的是，新西蘭央行這次是否降息并不必然對(duì)應(yīng)著新西蘭元的走強(qiáng)或走弱，這是因?yàn)榧偃鐣翰唤迪ⅲ搰胄袇s發(fā)表鴿派言論，市場(chǎng)的降息預(yù)期即始終難以出盡，這也會(huì)壓制新西蘭元，雖然壓制力度可能十分有限。
當(dāng)前新西蘭基準(zhǔn)的官方現(xiàn)金利率是3.50%，絕對(duì)位在主要經(jīng)濟(jì)體中最高，具有一些利率優(yōu)勢(shì)，然而當(dāng)市場(chǎng)情緒偏淡時(shí)，這種優(yōu)勢(shì)反而容易變成利空，因高息意味著后續(xù)降息空間更大。
