繼4月場內(nèi)規(guī)模大增三成之后，5月份分級基金再現(xiàn)加速增長，單月場內(nèi)規(guī)模暴增四成，有兩家基金公司場內(nèi)規(guī)模超過500億元大關，富國基金(博客,微博)成為首家場內(nèi)場外規(guī)模合計超千億的基金公司。新產(chǎn)品加速發(fā)行上市和股指大幅上漲催生的上折潮成為推動分級基金規(guī)模爆發(fā)式增長的兩大引擎。
5月場內(nèi)規(guī)模暴增四成
新品和上折成增長引擎
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，已經(jīng)上市交易的81只股票型分級基金A、B子份額規(guī)模合計達到2268億份，比4月底的1615億份猛增653億份，單月增幅達到40.44%。按照收盤價計算，81只分級基金A、B子份額合計市值達到2597億元，較4月底增長了37.36%。無論是份額增幅，還是市值增幅，均創(chuàng)出今年新高。
從5月份股市表現(xiàn)看，似乎并不支持分級基金如此大規(guī)模的增長。上證指數(shù)5月份漲幅僅為3.83%，遠遠落后于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)23.97%的漲幅，現(xiàn)有的分級基金中又以藍籌風格和金融行業(yè)分級為主，單純靠基礎市場顯然難以帶來如此大的增量。
分析發(fā)現(xiàn)，推動5月份分級基金規(guī)模暴漲的一大動力是新品密集上市，多達10只基金在5月份上市交易，一些品種上市后受到市場熱捧，場內(nèi)規(guī)模激增，如鵬華銀行分級子份額激增近120億份，前海中航軍工分級子份額激增80億份，富國證券公司分級子份額增加了22億份，而中融基金、安信基金、工銀瑞信基金等公司旗下也有多只新品在5月份上市，這些新品種合計約帶來規(guī)模增量的六成以上。
除了新品上市帶來可觀規(guī)模之外，老基金品種不斷出現(xiàn)的上折潮也成為場內(nèi)規(guī)模增長的重要推手，因上折后B份額投資者往往傾向于將獲得的基礎份額拆分成子份額重新入市交易，從而導致A、B份額規(guī)模大增。5月份發(fā)生上折的富國軍工分級和富國創(chuàng)業(yè)板分級子份額分別激增73億份和62億份，易方達中小板分級、信息分級、鵬華國防分級等分級基金在5月份上折后，場內(nèi)規(guī)模均增加20億份以上。
正是看到新基金品種上市后帶來的規(guī)模增長效應，越來越多的基金公司加入到分級基金發(fā)行大潮當中，推動市場規(guī)模迭創(chuàng)新高。截至5月份，已成立和發(fā)行的分級基金數(shù)量已經(jīng)突破100只大關，短期內(nèi)分級基金將迎來上市大潮。
四大龍頭優(yōu)勢明顯 富國分基總規(guī)模破千億
雖然分級基金市場在近兩個月以來增長迅猛，但由于多數(shù)基金公司在這一領域布局較晚規(guī)模普遍較小，幾大基金公司占據(jù)了市場的大多數(shù)份額。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，僅計算股票型分級基金子份額規(guī)模，有7家基金公司分級基金場內(nèi)子份額規(guī)模超過100億元，這7家基金公司合計分級子份額市值達到2284億元，占場內(nèi)分級基金總市值的88%，呈現(xiàn)出高度集中的局面。
其中，申萬菱信基金和富國基金5月底分級基金子份額市值雙雙超過500億元大關，達到534.92億元和512.01億元，市場占有率均在20%;鵬華基金旗下分級基金場內(nèi)子份額市值規(guī)模接近400億元，排名第三;國泰基金以301億元排名第四。這四大公司顯然占據(jù)了較好的分級基金先發(fā)優(yōu)勢。
目前，申萬菱信和富國基金兩大分級龍頭規(guī)模領先優(yōu)勢明顯，不過，兩家公司之間結構差異較大，申萬菱信基金旗下申萬證券分級子份額市值達到412億元，占了該公司場內(nèi)規(guī)模的77%，該基金的份額變化對申萬菱信來說意義重大，同時風險也較大。而富國基金旗下7只基金規(guī)模較為均衡，富國軍工分級子份額市值為200億元，另有兩只分級基金子份額規(guī)模為106億元和90億元，產(chǎn)品結構更為穩(wěn)定。
據(jù)悉，加上分級基金基礎份額，富國基金旗下分級基金總規(guī)模已經(jīng)突破1000億元大關，成為首家分級基金總規(guī)模破千億的基金公司。
