又是一次公募基金季報公布時。
據證監會網站信息，截至4月20日532只基金陸續公布了一季報。從中可見，制造業成為最受“關照”的板塊，公募基金約一半股票倉位押寶于此;而軟件及信息技術板塊也是當季基金搶籌的熱門板塊，眾多個股漲幅數倍于大盤，其中基金重倉股衛寧軟件更是單季上漲了133%。
在一些業內人士看來，當制造業走進互聯網+，與軟件、信息技術等“親密接觸”后，似乎就融合出了一個新名詞，即“中國智造”。“由于制造業升級和國家政策扶持，‘中國智造’將不斷給A股創造新的投資機會。在此背景下，正在求變的制造業公司將迎來業績增長的新動力，同時有望帶來估值大幅提升的空間。”上投摩根卓越制造基金經理吳文哲近日撰寫的一篇文章清晰地解釋了近期機構搶籌“中國智造”的緣由。
從基金重倉股來看，前十大重倉股的5只股票是金融股，其中中國平安、興業銀行是基金持倉比例最高的股票。盡管金融股仍是基金重倉的主要陣營之一，但相比去年年報，基金對于金融股的熱情出現了明顯退燒，一季度減倉幅度接近10個百分點。此外，汽車位列第三大基金重倉股;前五位中，還有兩只創業板股票，衛寧軟件和東方財富。
基金猛加倉“中國智造”
一季度，制造業成為基金最青睞板塊。據Wind資訊統計，截至4月20日，據已公布的532份基金一季報，包括貨幣基金、債券基金、混合基金、股票型基金在內的所有基金，對制造業板塊的資產配置比重為21.39%，占基金股票投資市值的49.60%，兩者分別較2014年末增長了7.26個百分點、7.96個百分點。在基金大幅買入的提振下，制造業板塊漲幅遠超大盤。據Wind資訊統計，一季度制造業股票整體上漲了33.21%，遠超上證綜指同期15.87%的漲幅。
相比制造業，軟件和信息技術類個股的上漲勢頭則顯得咄咄逼人。一季度，該板塊漲幅達到了72.96%，成為A股漲幅第一板塊(據證監會行業分類)。
眾所周知，2015年以來，A股市場演繹了風格轉換行情，而軟件類股票瘋狂上漲背后則是機構在大幅加倉。一季度，公募基金豪擲5.93%資產持倉信息傳輸、軟件和信息技術服務業板塊，占股票投資總市值的比重達到13.75%，相比2014年末加倉了5.95個百分點。
“一季度市場投資者基本都在炒小盤股。(考慮到)小盤股漲幅比較好，機構加倉互聯網、軟件不難理解。”南方基金首席策略分析師楊德龍對《第一財經日報》如此指出。
從一季報來看，衛寧軟件成為最受基金青睞的小盤股之一，同時也是風光無限的軟件股。廣發聚豐、富國低碳環保、富國天博創新、廣發聚富等眾多基金都在該季度增持了衛寧軟件。其中，廣發聚豐增持464萬股，累計持有衛寧軟件464萬股，占該股票流通股股本比例達到了3.05%。
在大批基金增持的背景下，衛寧軟件短短一個季度內，股價從27.54元連續狂飆至65.19元，一季度漲幅達到133.32%。而東方財富扛著互聯網金融的大旗，盡管有長達近2個月時間的停牌期，但一季度股價漲幅也有47.53%。
廣發聚豐在一季報中稱，移動互聯網的發展正在對各行各業發生深刻的影響。科技傳媒板塊經歷一季度的快速上漲，預計未來個股的表現將會趨于分化，但市場仍存在不少結構性的投資機會。與此同時，場外資金加速入場的態勢較為明確，市場氛圍仍較正面，其將繼續積極順勢而為，竭力為持有人謀求收益的快速增長。
在一些業內人士看來，把制造業和軟件及信息技術“合”在一起，很大程度上代表了A股上市公司中的“中國智造”概念。楊德龍對此觀點表示了認同。他稱，“中國智造”體現了制造升級、先進制造的理念，制造業和互聯網結合，未來發展的潛力不容小覷。
吳文哲則表示，中國在制造業升級換代、勞動力成本持續提升、制造精度和效率要求提升及國家政策大力扶持等多重因素推動下，自動化及智能化為特點的“中國智造”已成為未來制造業發展的必然趨勢。
金融業遭大幅減倉
風口總在變換。當機構大量買入“中國智造”的時候，它們勢必會減倉一些其他板塊。
Wind資訊統計顯示，從532份公布的基金一季報來看，基金對金融板塊的熱衷度出現了明顯下滑。金融板塊占基金凈值比重從2014年末的8.19%下滑到了6.19%;占股票投資市值比重從24.14%大幅下滑到14.35%。即基金在一季度減持金融板塊幅度接近10個百分點。
2014年年末，金融股成為引領股指大幅上漲的第一大“功臣”。屆時，無論是銀行、保險還是券商，清一色都是市場投資熱門。
Wind資訊統計顯示，中國平安作為2014年四季度基金第一大重倉股，史無前例地受到了772家機構持倉，其中基金610家，券商集合理財155家，持倉量總計17.52億股，占流通A股比重達到33.89%。當季，有多達472家機構新出現在了中國平安的主力名單上，持有3.98億股。與中國平安類似，興業銀行在2014年四季度也受到了眾多機構的搶籌。449家主力機構持倉，其中219家是新出現在主力名單中，持6.97億股。
金融股在一季度遭遇了機構的“逢高出貨”，在大幅減倉近10個百分點的基礎上，該板塊漲幅大幅滯后于A股其他板塊。據Wind資訊統計，一季度該板塊漲幅僅有1.97%。
大成藍籌穩健基金在季度報中稱，一季度對持倉結構和品種進行調整，適應宏觀經濟和政策調控節奏，注重風格板塊持倉的切換。一方面，在符合經濟轉型和模式改革方向的軍工、新能源、計算機、高端智能裝備等行業中精選個股;另一方面，增加對國資改革、環保、“互聯網+”等主題板塊的配置比例。
