盡管新興產業品種過高的估值已經給個股選擇帶來困難,但基金經理認為由于增量資金持續流入市場,成長股會變得越來越貴,機構資金對這些品種高估值、高股價的容忍程度正在提升,成長股也還是未來投資的核心主力。
昨日A股市場再現新興成長板塊漲停潮,互聯網金融電商、互聯網旅游、互聯網保險、互聯網支付、互聯網教育、互聯網醫療等板塊個股紛紛強勢走高。其中互聯網醫療板塊龍頭朗瑪信息繼續呈現一字板,而互聯網保險板塊的騰邦國際由于兼具互聯網金融電商、互聯網旅游、互聯網支付等四大業務題材,更成為近期資金猛攻的熱點品種。騰邦國際昨日在資金持續流入背景下發力漲停,并帶動互聯網金融電商板塊的銀之杰、互聯網旅游板塊的眾信旅游等個股的走強。
記者日前獲悉,鵬華基金在今年年初開始成為騰邦國際的企業差旅管理業務(TMC)客戶,這種業務合作或有助于基金公司更深入的了解公司價值。國海證券日前發布的研究報告也顯示,騰邦國際2014年金融板塊在營收中的比重由2013年的6%上升至2014年的22.33%,在營業利潤中的占比由2013年的7.87%上升至2014年的28.79%,顯示騰邦國際的業務結構發生重大變化,已經成為目前除東方財富之外,互聯網金融概念股中金融業務比例數一數二的公司,而A股其他互聯網金融概念股的金融業務實質為銷售金融設備,而純金融業務比例一般都低于5%。
與此同時,當前資金對互聯網公司的渴求已經接近爆棚,不僅諸如騰邦國際這種年報業績增長40%以上的公司遭資金搶籌,甚至如今年一季度業績大幅下降的三六五網、預告年度業績不足3000萬的銀之杰都已經成為百億以上甚至300億市值規模的公司。因此,在目前這種市道,基金經理對互聯網公司的市值規模容忍度在迅速提升,即便虧損也完全不是拒絕買入的理由。
博時基金昨日表示,考慮基本面、市場情緒與政策催化等因素,市場依舊處于“風繼續吹”的階段,各類概念、政策主題仍可能迎風起舞。由于目前的行情由增量資金主導,各風格之間的差異應該不大,投資組合應該更加均衡一些,并關注滯漲板塊的補漲可能。博鰲論壇即將召開,“一帶一路”已成為炙手可熱的政策主題。除此之外,鉀肥價格上漲,電改方案的公布,也可能有交易性機會。
大成基金稱,在政策和資金雙重利好推動下,A股短期應能繼續維持上漲行情,但盤面波動可能加劇。大成基金分析,目前市場轉型股、成長股價格過高,泡沫化已經形成。但短期內泡沫可能不會破裂,因為泡沫的破裂一般伴隨流動性結束,而目前市場流動性充裕。但由于目前以創業板為代表的各類成長股估值已過高,應該更加重視精選個股。大成基金稱,盡管過高的估值會給個股選擇帶來困難,但成長股還是未來投資的主力。就個股選擇而言,大成基金認為,過高的估值給個股選擇帶來困難,目前更傾向選擇估值相對合理、基本面扎實以及成長確定性強的股票。