上周,主板和創業板均強勢走牛,基金經理對后市的操作也逐漸顯示出分歧。部分基金經理堅持持有目前的熱點板塊股票,認為估值泡沫存在即合理,另外一部分基金經理則相對謹慎,對相對低估值的藍籌股、周期股有所加倉。
數據顯示,截至3月20日,包括全通教育、樂視網、漢得信息、銀之杰、安碩信息、華昌達、互動娛樂、飛利信、上海鋼聯、三六五網、數字政通、東方財富、騰邦國際等在內的多只基金重倉股的市值相比2014年底增長超過100%。而隨著股市上漲,基金收益也頗為可觀,數據顯示,187只開放式基金年初至今的凈值增長率超過30%。
與此同時,成長股的泡沫之爭再起。一部分基金經理仍然堅持持有高成長股。“現在我們判斷市場上哪些板塊和個股最容易產生泡沫,就集中火力配置這些板塊和個股。”上海一家基金公司股票基金經理對中國基金報記者表示。
這位基金經理補充道,藍籌股到4月份、5月份可能還會有一波回調,而成長股的確存在泡沫,但很多時候接受泡沫的人往往獲得了更好的收益,“目前A股市場的環境更像PE市場,對概念的反應極為敏感,因此,在投資組合的配置中,仍然以配置互聯網、車聯網、基因測序,以及其他傳統板塊的觸網概念股為主”。
深圳一位股票基金經理也對記者表示:“近來很多個股的市盈率已經翻倍,現在已經不看市盈率指標了。目前市場賭博的情緒偏重,但泡沫破滅是必然的。對于過熱的成長股,應該考慮適時離場。”
從交易所披露的信息來看,機構對之前漲幅較高的個股也出現了分歧操作。上周,多家機構在同一日登上安碩信息、超圖軟件、贏時勝、綠盟科技、泰勝風能等個股的買入和賣出席位。另外,機構對藍盾股份、萬邦達、華昌達、新國都、新開普的賣出操作比較活躍。
另外,記者了解到,個別偏謹慎的基金經理已經開始調倉到相對低估值的板塊。前述深圳基金經理透露,其近期買入了化工、制造業板塊的多只個股。
另一家深圳基金公司的權益投資經理回應中國基金報記者:“短期來看,眾多細分板塊都被高估。橫向比較,銀行、保險等板塊目前的估值仍然較低,會考慮將倉位適當向銀行、保險轉移。”
摩根士丹利華鑫基金專戶投資經理王衛銘表示,大盤股、中小市值股均有所表現,投資組合上采用均衡策略,偏好低估值、高成長、管理層表現積極的上市公司,以及此前漲幅不大、偏周期的藍籌股。