自2004年誕生以來,銀行理財已經成長為金融市場的重要力量、連接投融資客戶的重要橋梁以及居民投資的主要方向。
對很多投資人來說,收益的高低幾乎是選擇銀行理財產品的唯一標準。然而,銀行理財產品打破剛性兌付是大勢所趨,投資者在選擇銀行理財產品時,還要綜合考慮銀行的風險控制能力等要素。
在這一理念的指導下,《投資者報》一改僅按收益排名的傳統做法,而是按照2014年理財產品發行數量、產品多樣性、信息披露、是否達到預期收益率以及產品實際收益率五項指標,對銀行理財能力進行分別排名,然后加權計算得出“2014年銀行理財管理能力排行榜”。計算方式為:前四個指標各占15%的權重,產品實際收益率占40%權重。
據此,繪制而成的尋寶圖顯示:交通銀行、建設銀行、晉商銀行、渤海銀行以及南京銀行的銀行理財綜合能力排名居前。
數據顯示,2014年一共有498家銀行發行了銀行理財產品,發行的產品為6.36萬款,相比2013年增長39%。
與數量的增長形成映襯的是理財收益率呈現出的下降趨勢。Wind數據顯示,2014年1月,銀行理財產品平均預期收益率達到最高點5.76%,之后一路下滑,在2014年8至9月份達到最低點5.03%,全年平均預期收益率為5.3%。
銀行理財收益率下滑,最根本的原因是在于社會融資成本相對下降。2014年以來,貨幣政策日漸寬松,上半年,央行兩次定向降準,下半年先后在9至10月份分別向五大行注資5000億元以及向城商行注資2500億元到3000億元,釋放了大量流動性。
收益率下滑還有一個原因,即去年9月份監管層頒布了“236”號文,要求銀行加強存款穩定性管理,月末存款偏離度不得超過3%,約束月末存款“沖時點”。這么一來,銀行通過發行高收益理財產品增加存款的行為都將有效得到遏制。
盡管銀行理財的收益率在下滑,但銀行理財仍然是多數人穩健投資的選擇,相應的理財規模也在不斷增加。
對于投資人來講,選擇銀行理財,透明度也是重要的參考因素,但是相比公募基金等產品,銀行理財產品的信息披露狀況一直屢遭詬病。銀行理財產品在銷售宣傳時被說得天花亂墜,產品運行時的信息披露卻頻頻“躲貓貓”。
此外,在眾多期限的銀行理財產品中,1至3個月是很多銀行最愿意選擇的期限。