QDII額度使用瞄向“專戶”
2014年QDII基金業(yè)績(jī)折戟，12月底外管局下調(diào)基金公司QDII額度37.5億美元
2014年阿根廷股市和中國(guó)股市領(lǐng)漲全球，無(wú)緣A股市場(chǎng)淘金的QDII基金在海外市場(chǎng)也未能順利撈金。QDII基金業(yè)績(jī)不佳，基金公司布局熱情也降低，基金公司獲批的QDII投資額度使用率面臨考驗(yàn)。
國(guó)家外匯管理局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，去年年底基金公司獲批的QDII投資額度較11月底減少37.5億美元，32家有QDII投資資格的基金公司中，有22家的QDII投資額度在去年12月份發(fā)生了變動(dòng)，其中21家下調(diào)，占比近七成。
業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，QDII基金業(yè)績(jī)不景氣，規(guī)模偏小，多家基金公司的QDII投資額度沒有用足，導(dǎo)致額度被外管局調(diào)低。基金公司內(nèi)部人士稱，隨著QDII基金發(fā)展困境頻現(xiàn)，QDII投資額度在專戶方面使用的比例有所上升，未來也有可能成為主流形式。
QDII額度下調(diào)37.5億美元
基金新聞部記者根據(jù)國(guó)家外匯管理局最新公布的《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）投資額度審批情況表》統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至2014年12月30日，32家有QDII投資資格的基金公司共計(jì)獲得250億美元的投資額度，較2014年11月28日287.5億美元的投資額度減少37.5億美元。
具體看來，32家基金公司中有22家的QDII投資額度在去年12月份發(fā)生了變動(dòng)。其中，份額增加的僅海富通基金1家，由4億美元增至7億美元。額度下調(diào)最多的是易方達(dá)基金，由20億美元下調(diào)至9億美元。
截至去年年底，32家基金公司中，QDII投資額度最多的是華夏基金，為44億美元。緊隨其后的嘉實(shí)基金(博客,微博)、上投摩根基金和南方基金，三者均擁有逾30億美元的QDII投資額度。其余28家基金公司的QDII投資額度均在10億美元以下，更有7家公司QDII投資額度僅為1億美元。
北京一位基金分析師告訴記者，QDII投資額度調(diào)整是正常現(xiàn)象，外管局會(huì)根據(jù)機(jī)構(gòu)QDII額度使用情況，不定期調(diào)整各家機(jī)構(gòu)的投資額度，以達(dá)到最佳使用率。基金公司的QDII投資額度被外匯局按照規(guī)定收回后，如果基金公司后面隨著業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，額度不夠，還可以再申請(qǐng)。
國(guó)家外匯管理局發(fā)布的《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資外匯管理規(guī)定》規(guī)定：“國(guó)家外匯管理局對(duì)投資額度實(shí)行余額管理，合格投資者境外投資凈匯出額（含外匯及人民幣資金）不得超過經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度。已取得投資額度的合格投資者，如兩年內(nèi)未能有效使用投資額度，國(guó)家外匯管理局有權(quán)對(duì)其投資額度進(jìn)行調(diào)減。”
專戶使用或成主流
“多家基金公司的QDII投資額度沒有用足，導(dǎo)致額度被外管局調(diào)低。”上述基金分析師補(bǔ)充道。
據(jù)記者了解，基金公司旗下的QDII投資額度，主要用于公募QDII產(chǎn)品和滿足高凈值客戶海外資產(chǎn)配置需求的專戶產(chǎn)品。由于基金公司并不對(duì)外公布專戶數(shù)據(jù)，所以只能從其QDII基金規(guī)模簡(jiǎn)單統(tǒng)計(jì)基金公司QDII投資額度的使用情況。
統(tǒng)計(jì)顯示，32家獲得QDII投資資格的基金公司中，僅光大保德信基金尚未成立QDII產(chǎn)品。金牛理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月31日，31家基金公司的QDII基金總規(guī)模為495.53億元，按最新匯率（1元人民幣=0.1611美元）計(jì)算，約為79.83億美元，占去年年底外管局批復(fù)給基金公司QDII投資31.93%，僅三成。
以QDII基金規(guī)模最大的華夏基金為例，截至去年年底，華夏基金旗下共有5只QDII產(chǎn)品，規(guī)模共計(jì)107.37億元（約17.30億美元），占其獲批的44億美元投資額度的39.31%。
上海一家基金公司的內(nèi)部人士告訴記者，業(yè)內(nèi)QDII投資額度的普遍使用比例在1/3至1/2。“QDII業(yè)務(wù)成本較高，在搭建平臺(tái)、人員配置等方面，比一般的基金產(chǎn)品需要更多的投入，且成立初期很難做到盈利。去年QDII基金業(yè)績(jī)不景氣，基金份額也不斷縮水，基金公司對(duì)QDII業(yè)務(wù)的熱情降低，自然投資額度使用率就低了。”
數(shù)據(jù)顯示，去年基金公司共成立347只新基金，其中QDII基金僅7只。可比100只（剔除年內(nèi)成立的新基金）QDII基金，去年平均收益率為2.96%，遠(yuǎn)低于同期投資A股的普通股票型基金同期平均30.2%的收益率。可比QDII基金去年份額整體縮水193.40億份，其中有82只基金遭遇凈贖回。截至去年年底，100只QDII基金中，無(wú)一只規(guī)模超過100億元，而規(guī)模不足1億元的QDII基金共有62只。
不過值得一提的是，上述基金公司內(nèi)部人士告訴記者：“相對(duì)于公募散戶，一些熟悉海外市場(chǎng)的高凈值客戶，對(duì)海外股票市場(chǎng)可能更了解，投資熱情更高。由于QDII基金遭遇發(fā)展困境，目前QDII投資額度在專戶這一塊使用的比例有所上升，未來也有可能成為主流形式。”一直未成立QDII產(chǎn)品光大保德信基金之前接受記者采訪時(shí)表示，公司非公募產(chǎn)品中有投資B股的專戶產(chǎn)品。該公司2010年3月獲得5億美元的QDII額度，曾一度被消減為2億美元，不過截至去年11月底又增至6億美元。
