預(yù)計(jì)月末理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)或迎來(lái)一波收益率上漲潮
進(jìn)入年底，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益開始升溫。據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，上周（12月6日~12月12日）廣東地區(qū)發(fā)行的人民幣非結(jié)構(gòu)性銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為5.06%，較前一周上升0.06個(gè)百分點(diǎn)。由此，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率已經(jīng)連續(xù)四周上行。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前廣東地區(qū)在售的銀行理財(cái)產(chǎn)品中有30余款預(yù)期年化收益率（下同）超過(guò)5.5%，數(shù)量比上月同期翻了一倍多。業(yè)內(nèi)人士表示，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品正持續(xù)顯現(xiàn)出“年末效應(yīng)”，預(yù)計(jì)月末，該市場(chǎng)可能迎來(lái)一波收益率上漲潮。
掛鉤股市產(chǎn)品大幅增加
牛市的來(lái)臨讓銀行的理財(cái)客戶流失不少，而銀行也“伺機(jī)而動(dòng)”，搭上牛市順風(fēng)車，推出了多款掛鉤股市的銀行理財(cái)產(chǎn)品。銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年三季度以來(lái)，共有22家商業(yè)銀行發(fā)行858款結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比增加16.73%，同比更是暴增95%。其中，掛鉤股票指數(shù)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品最多，為235款，占比27.39%。
這些產(chǎn)品的預(yù)期收益率較普通銀行理財(cái)收益率高出不少，而起購(gòu)金額卻并不高。比如，招商銀行的“焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列之股票指數(shù)表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)（滬深300期末看漲連續(xù)型帶觸碰條款）”產(chǎn)品，投資期限為90天，掛鉤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，預(yù)期最高收益率為12%。若掛鉤指數(shù)在投資期內(nèi)曾經(jīng)達(dá)到期初價(jià)格的112%，則產(chǎn)品到期收益率等于固定收益率與浮動(dòng)收益率之和，即5%+7%（達(dá)到條件后最高幅度收益率）=12%。否則，到期收益率僅為5%。再比如星展銀行在售的一款“"股得利"系列1474期12個(gè)月人民幣結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品”，預(yù)期最高收益率也有9%。而上述兩款產(chǎn)品的起購(gòu)金額都僅為5萬(wàn)元。
銀率網(wǎng)分析師牛雯表示，“受益于國(guó)內(nèi)A股小牛行情，銀行加大了掛鉤標(biāo)的為滬深300指數(shù)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的發(fā)行力度，銀行想通過(guò)發(fā)行這種掛鉤股市的產(chǎn)品吸引投資者。”
對(duì)此，某股份制銀行的理財(cái)經(jīng)理提醒，“這種產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較高，購(gòu)買時(shí)需要量力而行，要與自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配。這種產(chǎn)品適合有投資經(jīng)驗(yàn)且偏好風(fēng)險(xiǎn)的投資者”。
該理財(cái)經(jīng)理坦言，掛鉤股票的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品并不意味著股市上漲就能掙錢，也需要看清這款理財(cái)產(chǎn)品的屬性。“如果股市的漲幅或跌幅遠(yuǎn)超過(guò)理財(cái)產(chǎn)品設(shè)定的線，按照結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品設(shè)置的規(guī)則，只能按照最低的收益率標(biāo)準(zhǔn)來(lái)兌付”。
年底或迎收益率上漲潮
不少業(yè)內(nèi)人士表示，銀行理財(cái)產(chǎn)品正持續(xù)顯現(xiàn)出“年末效應(yīng)”。某股份制銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，銀行這段時(shí)間推出了一些收益率相對(duì)較高的理財(cái)產(chǎn)品，與年末銀行資金需求量較大有關(guān)系。
“央行宣布降息后，幾乎所有銀行均在短期內(nèi)調(diào)整了利息上浮空間，對(duì)儲(chǔ)戶或機(jī)構(gòu)的心理層面的影響肯定是負(fù)面的。理財(cái)產(chǎn)品的收益率隨之下調(diào)，有可能會(huì)導(dǎo)致一些資金從銀行流出。”他表示，但是年末正是各銀行對(duì)資金需求比較旺盛的時(shí)候，所以這個(gè)時(shí)候推出一些高收益的理財(cái)產(chǎn)品，以留住老資金甚至吸引一些新資金入場(chǎng)。
此外，上述人士表示，“前段時(shí)間股市賺錢效應(yīng)也逼迫銀行必須拿出更好的產(chǎn)品來(lái)抗衡股市的吸金力量”。他認(rèn)為，在股市回暖、銀行年末考核的刺激下，理財(cái)產(chǎn)品除結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品外，收益率相比前幾周有了明顯提高。
牛雯也認(rèn)為，時(shí)至年末，市場(chǎng)對(duì)資金的需求將持續(xù)緊俏。尤其在靠近月末的時(shí)間，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)有可能迎來(lái)一波收益率上漲潮。
