權(quán)威人士日前向記者透露，相關(guān)部門(mén)已經(jīng)將《商業(yè)銀行法》的修改建議方案上報(bào)，并等待進(jìn)入全國(guó)人大常委會(huì)正式的修改法律程序，其中或涉及到取消存貸比考核。由于《商業(yè)銀行法》的修改可能至少需要半年以上的時(shí)間，不少專(zhuān)家和銀行業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，在“過(guò)渡期間”相關(guān)部門(mén)有望再次調(diào)整存貸比的計(jì)算口徑。
與此同時(shí)，市場(chǎng)對(duì)于明年全面開(kāi)啟降準(zhǔn)周期的預(yù)期愈發(fā)強(qiáng)烈。這樣看來(lái)，商業(yè)銀行有望在2015年“既有錢(qián)又任性”。
取消存貸比硬性考核大勢(shì)所趨
“實(shí)話實(shí)說(shuō)，作為傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，在利率市場(chǎng)化和互聯(lián)網(wǎng)金融的雙重沖擊下，我們今年的存款增長(zhǎng)遇到較大困難。存款增長(zhǎng)乏力又制約信貸投放，真的是‘雪上加霜’，我覺(jué)得目前的存貸比考核機(jī)制有必要改一改或者取消掉。”李陽(yáng)（化名）是長(zhǎng)三角地區(qū)一家股份制銀行分行行長(zhǎng)，他相信希望存貸比考核取消的銀行同業(yè)絕對(duì)不在少數(shù)，“自己絕對(duì)不是一個(gè)人在戰(zhàn)斗”。
根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)和普華永道最新發(fā)布的《2014年中國(guó)銀行家調(diào)查報(bào)告》，銀行家對(duì)于監(jiān)管指標(biāo)的設(shè)定及監(jiān)管實(shí)際運(yùn)用方面存在一定微調(diào)的需求，尤其是在存貸比指標(biāo)方面。《報(bào)告》還顯示，存貸比指標(biāo)已經(jīng)連續(xù)三年評(píng)價(jià)最低，其在科學(xué)合理性、實(shí)用性和靈活性三方面評(píng)價(jià)均低于4分。
如此看來(lái)，存貸比可謂是銀行家們“最不鐘意”的監(jiān)管指標(biāo)之一。數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，商業(yè)銀行的存貸比指標(biāo)不斷逼近監(jiān)管“紅線”。銀監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，2014年三季度末，調(diào)整后存貸款比例（人民幣）為64.17%（注：2014年7月1日起，銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行存貸款比例計(jì)算口徑進(jìn)行調(diào)整。）。截至2014年三季度末，工、農(nóng)、中、建四大銀行的貸存比指標(biāo)為65.2%，全國(guó)性股份制銀行的貸存比約為71%。
專(zhuān)家表示，從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，存貸比在管控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、控制信貸過(guò)快增長(zhǎng)、維護(hù)銀行體系穩(wěn)定方面均發(fā)揮一定的積極作用。但是，近年來(lái)我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、業(yè)務(wù)模式、資金來(lái)源已經(jīng)發(fā)生變化，部分商業(yè)銀行面臨資金來(lái)源穩(wěn)定性下降、資產(chǎn)流動(dòng)性降低、資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配加大、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患增加等問(wèn)題，對(duì)于取消存貸比有著強(qiáng)烈訴求。
目前看來(lái)，這個(gè)“最不鐘意”的指標(biāo)或許真的要退出歷史舞臺(tái)了。知情人士透露，未來(lái)存貸比指標(biāo)，將不再作為銀行業(yè)硬性的監(jiān)管指標(biāo)，而是作為一個(gè)動(dòng)態(tài)的監(jiān)測(cè)指標(biāo)。“對(duì)于這一點(diǎn)，幾個(gè)相關(guān)部門(mén)早就已經(jīng)達(dá)成一致，取消存貸比硬性考核是大勢(shì)所趨。”
銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星此前撰文指出，時(shí)至今日，存貸比起到的實(shí)際作用主要是約束銀行的信貸擴(kuò)張，而不是流動(dòng)性管理。也就是說(shuō)，存貸比的存廢問(wèn)題不是一個(gè)流動(dòng)性管理問(wèn)題，而是信貸管理問(wèn)題。為此需要回答三個(gè)問(wèn)題：一是放棄存貸比監(jiān)管后，資本等監(jiān)管指標(biāo)和商業(yè)銀行自我約束機(jī)制能否有效約束信貸擴(kuò)張？二是是否允許不同業(yè)務(wù)模式的商業(yè)銀行存在和鼓勵(lì)市場(chǎng)細(xì)分，如專(zhuān)注或主要經(jīng)營(yíng)存款的銀行、貸款的銀行、中間業(yè)務(wù)的銀行、財(cái)富管理的銀行等？三是存貸比監(jiān)管客觀上起到了限制過(guò)度期限錯(cuò)配的作用，新的流動(dòng)性指標(biāo)，如凈穩(wěn)定資金比例能否有效填補(bǔ)取消存貸比指標(biāo)后留下的空白？
王兆星認(rèn)為，如果上述三個(gè)問(wèn)題都能得出肯定的答案，就可以放棄將存貸比作為監(jiān)管指標(biāo)，而遵循國(guó)際慣例將其列為監(jiān)測(cè)指標(biāo)，進(jìn)一步放松管制，釋放金融活力。
“過(guò)渡期”有望再調(diào)整口徑
期盼多年的時(shí)刻終于要來(lái)臨了。但是，中國(guó)證券報(bào)記者咨詢多位法律界人士了解到，《商業(yè)銀行法》的修改須經(jīng)過(guò)提出、審議、通過(guò)、公布等四個(gè)程序，一般而言，整個(gè)過(guò)程至少需要半年甚至更久。對(duì)此，不少專(zhuān)家和銀行業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，在《商業(yè)銀行法》修改完成之前的“過(guò)渡期”，相關(guān)部門(mén)可能再次調(diào)整存貸比的計(jì)算口徑。今年11月19日的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出“增加存貸比指標(biāo)彈性”就是埋下了伏筆。
近期有市場(chǎng)傳言，人民銀行調(diào)整金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款和各項(xiàng)貸款統(tǒng)計(jì)口徑，主要包括：將非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)從“同業(yè)往來(lái)（來(lái)源方）”調(diào)整至“各項(xiàng)存款”，對(duì)非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)從“同業(yè)往來(lái)（運(yùn)用方）”調(diào)整至“各項(xiàng)貸款”，并由此帶來(lái)“同業(yè)往來(lái)”統(tǒng)計(jì)口徑縮小。
中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬表示，將同業(yè)存款視同一般存款，計(jì)入存貸比分母，符合銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的變動(dòng)趨勢(shì)。“此前同業(yè)存款占比不大，只有不足10%。而現(xiàn)在同業(yè)存款占比已經(jīng)超過(guò)15%，有的銀行已經(jīng)超過(guò)20%，達(dá)到一定規(guī)模的時(shí)候，就有貨幣創(chuàng)造的派生作用。”
民生證券研究院執(zhí)行院長(zhǎng)管清友也預(yù)計(jì)，“增加存貸比彈性基本符合市場(chǎng)預(yù)期。外匯占款低增長(zhǎng)和銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)多元化的新常態(tài)之下，存貸比的再次調(diào)整只是時(shí)間問(wèn)題。”他預(yù)計(jì)同業(yè)存款將按來(lái)源計(jì)賬細(xì)分，非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款納入一般性存款。
作為銀監(jiān)會(huì)高級(jí)顧問(wèn)、原工商銀行行長(zhǎng)的楊凱生并不贊同簡(jiǎn)單取消存貸比，但是他認(rèn)同在現(xiàn)行法律框架下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)存貸比指標(biāo)的執(zhí)行可以有所作為。他認(rèn)為，在不突破現(xiàn)行法律規(guī)定的前提下，監(jiān)管部門(mén)可以就有關(guān)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)口徑作出必要的解釋和規(guī)定。在2014年6月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑的通知》，其實(shí)質(zhì)內(nèi)容就是縮小分子項(xiàng)（貸款），擴(kuò)大分母項(xiàng)（存款），降低銀行的存貸比數(shù)值。央行日前也對(duì)金融機(jī)構(gòu)的有關(guān)統(tǒng)計(jì)口徑作了一些調(diào)整。在一定程度上這都增加了監(jiān)管操作的彈性。在不斷深化改革的過(guò)程中，有關(guān)的調(diào)整空間依然是存在的。
釋放空間降低實(shí)體融資成本
即便徹底取消仍需時(shí)日，但增加彈性已然明確，再加上市場(chǎng)對(duì)于明年全面開(kāi)啟降準(zhǔn)周期的預(yù)期愈發(fā)強(qiáng)烈，商業(yè)銀行有望在2015年“既有錢(qián)又任性”。
簡(jiǎn)而言之，“李陽(yáng)們”再也不用擔(dān)心“有錢(qián)不能花了”。當(dāng)然，銀行并非就真的“任性”了，因?yàn)檫@也將有利于增加小微、三農(nóng)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域信貸投放，進(jìn)一步降低社會(huì)融資成本。
交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，當(dāng)前商業(yè)銀行正面臨著存款增速放緩、資金成本上升的問(wèn)題，75%的存貸比考核極大的限制了商業(yè)銀行發(fā)放貸款的能力，對(duì)存貸比進(jìn)行適當(dāng)?shù)母母镉兄谫J款利率的下行。
比如，交通銀行三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，9月末該行存貸比已達(dá)到73.92%（6月末、上年末分別為72.37%、73.40%），逼近監(jiān)管“紅線”，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)這有可能制約交行未來(lái)的信貸增長(zhǎng)。建行三季報(bào)顯示該行存貸比壓力凸顯，9月末存貸比為72.02%，較年初提升1.09個(gè)百分點(diǎn)，直逼75%的監(jiān)管線，分析人士預(yù)計(jì)這將對(duì)該行貸款投放能力構(gòu)成約束。
管清友表示，“存貸比計(jì)算口徑調(diào)整能夠釋放較多的可貸資金服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。如果把非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)存款也納入一般性存款計(jì)算，理論上最多能夠釋放7.4萬(wàn)億元信貸資金。”但是，考慮到銀行資產(chǎn)端業(yè)務(wù)相應(yīng)調(diào)整、實(shí)體信貸需求疲軟以及央行信貸額度控制，實(shí)際可釋放的人民幣信貸或不及預(yù)期。
華融證券分析人士也認(rèn)為可增加的信貸規(guī)模可能非常有限。實(shí)際貸款額度的增加，一方面取決于存貸比計(jì)算口徑調(diào)整后,商業(yè)銀行可貸額度的增加，另一方面也取決于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貸款需求是不是增加。理論上，如果將12.65萬(wàn)億元理財(cái)產(chǎn)品計(jì)入分母(存款)，則僅此一項(xiàng)，銀行增加可供額度9.5萬(wàn)億元。這種情況下,存貸比將不再構(gòu)成商業(yè)銀行放貸的障礙。但是，即使有如此巨量游離于存貸比考核的理財(cái)產(chǎn)品存在，理財(cái)產(chǎn)品也大多用于日常流動(dòng)性管理方面，銀行在信貸方面仍缺少足夠的存款。況且，在經(jīng)濟(jì)下滑、不良和壞賬損失增加的情況下，商業(yè)銀行對(duì)信貸比較謹(jǐn)慎，即使存貸比不存在障礙，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新增貸款也可能不及預(yù)期。
楊凱生直言，要保證中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、企業(yè)經(jīng)營(yíng)能夠獲得持續(xù)的資金投入，出路只能是加快金融改革，那就是要加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)體系，加快調(diào)整直接融資和間接融資比例，加快銀行信貸資產(chǎn)證券化，努力使銀行的資產(chǎn)具有流動(dòng)性，使銀行的資產(chǎn)規(guī)模不再無(wú)限擴(kuò)大等。靠取消存貸比不僅解決不了問(wèn)題，在現(xiàn)在的條件下，相反還有可能加劇既有的這些矛盾。
