股基申購(gòu)贖回零費(fèi)率真的出現(xiàn)了。近日，申萬(wàn)菱信宣布旗下產(chǎn)品實(shí)行近半個(gè)月的零費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，這是公募基金行業(yè)首次出現(xiàn)全線產(chǎn)品零費(fèi)率促銷的行動(dòng)，也將基金公司之間的費(fèi)率戰(zhàn)進(jìn)一步推向白熱化。
零費(fèi)率，意味著投資者不會(huì)再受手續(xù)費(fèi)的困擾，也給基金公司如何留住投資者提出了新的挑戰(zhàn)。那么，費(fèi)率優(yōu)惠對(duì)普通投資人到底有多大吸引力，費(fèi)率戰(zhàn)將給基金公司的規(guī)模帶來(lái)什么影響？
據(jù)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，實(shí)際上在基金公司費(fèi)率戰(zhàn)激烈“交火”的同時(shí)，投資人已日趨理性，業(yè)績(jī)成為選擇基金產(chǎn)品的最主要標(biāo)準(zhǔn)。
直銷柜臺(tái)首現(xiàn)零費(fèi)率
近日，申萬(wàn)菱信基金公司公告稱，11月13日15時(shí)起至12月31日15時(shí)止，個(gè)人投資者通過(guò)直銷臨柜申購(gòu)的基金金額每筆達(dá)到5萬(wàn)元
(含)以上的，或通過(guò)直銷網(wǎng)上、自助電話申購(gòu)的基金金額每筆達(dá)到1000元(含)以上的，并通過(guò)匯款或臨柜刷卡繳款至公司直銷銀行專戶申購(gòu)公司旗下基金的，可以享受零申購(gòu)費(fèi)率的優(yōu)惠。
據(jù)了解，此次活動(dòng)僅針對(duì)申萬(wàn)菱信旗下處于正常申購(gòu)期的開放式基金的申購(gòu)，包括前端收費(fèi)模式、場(chǎng)外模式，不包括后端收費(fèi)模式。同時(shí)，投資者通過(guò)網(wǎng)上交易選擇銀行卡扣款時(shí)，將按原折扣執(zhí)行，不享受零申購(gòu)費(fèi)率的優(yōu)惠。
“不包括網(wǎng)上直銷，只是直銷柜臺(tái)，通過(guò)官網(wǎng)是不能省這筆錢的，對(duì)于以前在直銷柜臺(tái)辦理過(guò)的老客戶來(lái)說(shuō)，比較方便，新客戶需要到柜臺(tái)簽協(xié)議，北京、上海、廣州有分公司可以辦理，其他地方不能辦理。”申萬(wàn)菱信內(nèi)部人士解釋稱。
一般而言，股票型基金申購(gòu)費(fèi)率為1.5%，債券型基金為0~1.2%，貨幣基金無(wú)申購(gòu)費(fèi)。通過(guò)基金公司官網(wǎng)、第三方銷售機(jī)構(gòu)購(gòu)買，可以享有4~6折費(fèi)率優(yōu)惠。以申購(gòu)10萬(wàn)元申萬(wàn)菱信量化小盤股基為例，通過(guò)銀行等代銷渠道購(gòu)買，申購(gòu)費(fèi)高達(dá)1500元；通過(guò)其他方式申購(gòu)，申購(gòu)費(fèi)為600~900元。而11月13日起，普通投資者通過(guò)申萬(wàn)菱信直銷柜臺(tái)匯款申購(gòu)該產(chǎn)品，即可省去這筆申購(gòu)費(fèi)用，相當(dāng)于提升了投資收益。
基金公司費(fèi)率戰(zhàn)升級(jí)
事實(shí)上，從去年6月監(jiān)管層放開基金公司費(fèi)率規(guī)定開始，基金公司便紛紛摩拳擦掌，打算在費(fèi)率戰(zhàn)場(chǎng)上一決高下。
2013年6月，證監(jiān)會(huì)公布《關(guān)于修改
〈開放式證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定〉的決定》(以下簡(jiǎn)稱新規(guī))，旨在引導(dǎo)基金管理人根據(jù)自身情況，制訂市場(chǎng)化的銷售費(fèi)率機(jī)制，促進(jìn)基金行業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。新規(guī)允許所有類別的基金收取銷售服務(wù)費(fèi)，鼓勵(lì)針對(duì)銷售費(fèi)率結(jié)構(gòu)和費(fèi)率水平進(jìn)行差異化設(shè)計(jì)，這也為銷售費(fèi)率普遍偏高的權(quán)益類基金的創(chuàng)新打開了窗口。
監(jiān)管層松綁之后，在申購(gòu)贖回費(fèi)率上，基金公司之間早已是硝煙彌漫。
事實(shí)上，去年萬(wàn)家基金曾將申贖費(fèi)率降至一折，數(shù)家基金公司也曾推出過(guò)差異化費(fèi)率。而相比去年，今年基金公司的費(fèi)率戰(zhàn)則是“升級(jí)版”。
此前，工銀瑞信基金也公告稱，從11月10日到11月14日，直銷平臺(tái)和淘寶店的工銀信息產(chǎn)業(yè)、工銀瑞信金融地產(chǎn)兩只基金申購(gòu)費(fèi)率為零。此外，從11月10日開始到年底，通過(guò)工銀瑞信現(xiàn)金快線購(gòu)買工銀瑞信旗下基金的費(fèi)率也為零。
記者注意到，最早推出費(fèi)率變革的公司是廣發(fā)基金，其“C計(jì)劃”針對(duì)旗下偏股類基金采取C類收費(fèi)方式：指數(shù)基金申購(gòu)贖回免費(fèi)，其他偏股類基金零申購(gòu)費(fèi)，持有30天以上零贖回費(fèi)；僅收取0.4%~0.6%的銷售服務(wù)費(fèi)。銷售服務(wù)費(fèi)根據(jù)客戶的基金資產(chǎn)按日計(jì)提，逐日累計(jì)，在贖回或轉(zhuǎn)換時(shí)結(jié)算收取。廣發(fā)基金“C計(jì)劃”涵蓋除LOF以外的26只股票類基金，包括股票型、混合型、指數(shù)型及QDII基金。
而在申萬(wàn)菱信之前，匯添富基金10月21日宣布，公司旗下三只明星股基將在官網(wǎng)和現(xiàn)金寶手機(jī)APP上推出“0元購(gòu)”活動(dòng)。即投資者通過(guò)匯添富現(xiàn)金寶購(gòu)買添富民營(yíng)、添富醫(yī)藥或添富藍(lán)籌穩(wěn)健，均可享受申購(gòu)、定投費(fèi)率為0的優(yōu)惠。這一活動(dòng)11月5日已經(jīng)結(jié)束。
雖然優(yōu)惠方式各有不同，但各家基金公司紛紛打折讓利，想方設(shè)法留住基民，擴(kuò)大規(guī)模，一場(chǎng)沒(méi)有硝煙的費(fèi)率戰(zhàn)已然打響。
某券商人士分析稱，證監(jiān)會(huì)新規(guī)放開基金銷售費(fèi)率定價(jià)機(jī)制，勢(shì)必引發(fā)銷售費(fèi)率的市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)，從而改變部分基金產(chǎn)品收費(fèi)過(guò)高的現(xiàn)狀，有利于減輕投資者的申購(gòu)成本。
基民更看重產(chǎn)品業(yè)績(jī)
基金公司費(fèi)率戰(zhàn)不斷升級(jí)，浮動(dòng)費(fèi)率、費(fèi)率打折、零費(fèi)率層出不窮，但費(fèi)率優(yōu)惠能否吸引投資者眼球，帶來(lái)產(chǎn)品規(guī)模的上升？
記者從各基金公司了解到，費(fèi)率優(yōu)惠對(duì)基金的規(guī)模會(huì)有一些拉動(dòng)，但效果有限。比如申萬(wàn)菱信本次的費(fèi)率優(yōu)惠，目前來(lái)看，只是對(duì)一些老客戶更加有利。而參與“C計(jì)劃”的廣發(fā)行業(yè)領(lǐng)先基金，今年以來(lái)收益率在20%以上，但份額不升反降，從二季度末的14.35億份下降到三季度末的10.73億份，不過(guò)三季度該基金的申購(gòu)量較二季度接近翻番。
“截至10月份，通過(guò)廣發(fā)‘C計(jì)劃’吸引來(lái)的資金保有量大概一兩個(gè)億，但資金交易量近13億元。”廣發(fā)基金內(nèi)部人士表示，“但不只是因?yàn)橘M(fèi)率優(yōu)惠，還要看產(chǎn)品本身的吸引力。現(xiàn)在講究互聯(lián)網(wǎng)思維，基金公司也很注重客戶的綜合體驗(yàn)，投資者在廣發(fā)基金官網(wǎng)、APP、微信等都可以購(gòu)買‘C計(jì)劃’旗下偏股類基金。”
實(shí)際上，現(xiàn)在基民在選擇一只產(chǎn)品的時(shí)候，更看重的還是產(chǎn)品本身的業(yè)績(jī)。在業(yè)績(jī)較好的產(chǎn)品中，如果基金公司能夠再給出一些費(fèi)率上的優(yōu)惠，那么就很容易俘獲基民的“芳心”。
從目前的情況來(lái)看，除了廣發(fā)基金“C計(jì)劃”對(duì)于差異化費(fèi)率做得比較徹底，其他基金公司在費(fèi)率差異化方面大多還處于嘗試探索階段，只是選擇一段時(shí)間拿幾只產(chǎn)品做試驗(yàn)，具體還是要看費(fèi)率優(yōu)惠的實(shí)際效果。
比如匯添富基金，前段時(shí)間選擇了旗下幾只業(yè)績(jī)較好的產(chǎn)品實(shí)行階段性零費(fèi)率，一方面是為了吸引投資者眼球；另一方面也是在試探市場(chǎng)反應(yīng)。
雖然目前的費(fèi)率創(chuàng)新給基金公司帶來(lái)的規(guī)模增長(zhǎng)有限，但從深層次角度看，在費(fèi)率上進(jìn)行一些改革，可使客戶的選擇更加多元化，從而滿足不同需求的投資者。對(duì)于整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)，這也是非常有益的探索。
比如，浮動(dòng)費(fèi)率可讓一些資金量較大的客戶享受更多優(yōu)惠，而申萬(wàn)菱信的零費(fèi)率就對(duì)旗下的老客戶更加有吸引力，廣發(fā)“C計(jì)劃”則更適合那些喜歡做波段的投資者。
