近兩個交易日,上證指數、深成指、滬深300、中小板指、創業板指等各大指數均放量上漲,被認為是增量資金主要來源之一的融資資金也因此受到各方關注。
從融資端數據來看,10月28日的行情大反彈整體上并未過于依賴融資資金的推動。更準確地說,應該是融資資金的“妙手生花”令市場熱點涌出,進而帶動投資者的做多熱情高漲。
融資余額不增反降 金融地產皆受冷落
10月10日至10月27日,雖然A股行情步入向下調整的格局,但融資資金的入場熱情并未減退。相反,兩市的融資余額卻與日俱增,由10月10日的6427億元逐級增至27日的6947億元。因此,以融資余額的動向作為做多操作的不少投資者普遍認為,10月28日的行情大反彈將會造成融資余額暴增的景象,或者說是融資余額暴增推動了行情的此次反彈。
不過,實際情況并非如此。數據顯示,28日行情爆發當天,兩市融資余額不增反降,由27日的6947億元降至6916億元,下降了31億元。可見,本次行情的大幅反彈并非來自于融資資金的直接推動。當然,融資資金的作用也并不能視而不見,前期不斷堆量的融資資金顯然已為反彈奠定了基礎。另外,行情反彈當日,融資資金發揮四兩撥千斤的作用,通過精準出擊熱門題材股,為提高市場的做多氛圍釋放能量。至于融資余額整體上的下降,分析人士認為,不排除之前錯誤抄底而被套的資金趁反彈解套后暫時離場的可能。
在近兩日向好行情中,盡管券商、地產等大市值板塊的較好表現有目共睹,但證券時報數據部的統計顯示,這些板塊中的融資融券標的卻受到了融資資金的明顯拋籌。10月28日,19只券商股中,僅有光大證券、山西證券、招商證券3股獲得融資資金小幅增持,剩下的海通證券、東吳證券、長江證券等16股則均遭到了融資資金凈流出,中信證券和宏源證券的融資資金凈流出最為明顯,分別為2.8億元、1.2億元。19只券商股的融資資金凈流出合計6.68億元,平均凈流出0.35億元。
銀行板塊的融資狀況也與上述情形類似。10月28日,16只銀行股的融資資金凈流出合計5.24億元,平均凈流出0.33億元,招商銀行的融資凈流出最大,為1.73億元。
精準狙擊熱門題材股 多股融資增幅超10%
與金融、地產板塊形成反差的是,鐵路基建、核電核能、軍工航天等熱門題材則受到了融資資金的特別關照。
統計數據顯示,中國鐵建、中國中鐵、特銳德、中核科技、沃爾核材、航天科技、航天動力等多只標的均在10月28日收盤后出現了融資余額較上一交易日增加10%以上的狀況。由于融資資金大步入場搶籌,也使得這些標的當天攜手大漲,如中國鐵建、中國中鐵、特銳德、航天科技均告漲停。中國鐵建當天新增2.08億元融資資金,占該股當日成交總額的11.44%,中核科技、航天科技的這一比例也在7%左右。
融資資金快、準、狠的出手,往往令相關個股隔日再發后力,這是因為投資者一般都以融資盤的大肆介入作為看多依據,并借此操盤。比如,昨日收盤中國中鐵、中核科技、航天科技等均大漲5%以上,同時價漲量增的格局非常明顯。
不過,單純地以融資盤的大肆介入來指導做多操作,并不能保證投資者的收益,個中風險其實并不小。統計數據顯示,10月28日融資凈流入幅度最為明顯的標的是上海普天,該股當天融資余額為10185.98萬元,較上一交易日增加3341.64萬元,增幅達到48.82%。但融資資金的猛增并未給上海普天的股價帶來強勁推力,該股當天僅漲1.69%,次一交易日則收跌1.92%,均大大落后于同期的大盤。另一標的歐比特也與上海普天情形相似。
因此,投資者在跟蹤兩融標的時候,除了密切關注相關標的的兩融數據變化之外,同時關注個股基本面變化以及同類個股的聯動強弱也非常有必要。