剛剛過去的三季度,股市好行情讓股基業績在季度內發生大變化,與此同時,基金評級也在這一季度內有了異動。
基金新聞部記者綜合已公布最新基金評級信息的銀河證券和晨星網數據發現,截至三季度末,共有80只普通股票型基金獲評三年期五星級基金,占成立時間已滿3年的普通股票型基金(277只)的28.89%,其中同時獲得兩家評級機構五星評級的股基僅26只,占全部五星級股基的32.5%。
而二季度末數據比較,共有20只股基憾失三年期五星級股基榮譽。值得注意的是,這20只股基中,有18只股基位居成立3年以上的股基(277只)三季度業績榜單的后1/2陣營,更有14只股基位居后1/3陣營,占比達70%。但業內分析人士表示,基金評價指標包含多項內容,而且基金評級注重基金的長期業績排名和評價,短期內的業績波動不一定會引發評級異動。
80只股基獲評五星級
兩家公認僅26只
2010年5月底,中國證券投資基金業協會公布了第一批具備協會會員資格的10家基金評價機構名單。除了3家評獎媒體外,還有7家專業評級機構。《金新聞部記者查閱各機構最新公布信息顯示,目前,僅銀河證券和晨星網更新了截至9月30日的最新基金評級。
記者綜合銀河證券和晨星網最新公布的基金評級信息發現,截至三季度末,共有80只普通股票型基金獲評三年期五星級基金,占成立時間已滿3年的普通股票型基金(277只)的28.89%,即有近三成股基獲得五星級評價。
具體看來,銀河證券最新評出的三年期五星級股基共49只,晨星網最新評出的三年期五星級股基共37只,同時獲得兩家評級機構五星評級的股基僅26只,占全部五星級股基的32.5%,即五星級股基中的“公認”五星級股基僅占三成。
WIND資訊數據顯示,上述26只“公認”五星級股基三季度平均取得16.55%的收益率,超越同期全部股基平均13.15%的收益率3.4個百分點;其今年以來的平均收益率達18.93%,同樣超過同期全部股基平均10.78%的收益率8.15個百分點。
從基金公司角度看,26只“公認”五星級股基分別來自18家基金公司,其中銀河旗下的、銀河行業優選和銀河創新3只股基均獲得兩家評價機構的五星評級,是旗下“公認”五星級股基數量最多的基金公司。
此外,中歐基金、興業全球基金、新華基金、農銀匯理基金、景順長城基金和大摩華鑫基金6家公司旗下均有2只股基均同時獲得兩家評價機構的五星評級。
20只五星股級基評級下調
七成位居同業排名后1/3
統計顯示,和二季度末的三年期五星級股基數據相比,銀河證券評出的三年期五星級股基數量在三季度末增加4只,晨星網評出的三年期五星級股基數量同期增加3只。整理顯示,銀河證券的50只五星級股基中有18只是新成員(新進五星級股基),而晨星網評出的37只五星股基中,有12只新成員。
有人歡喜有人憂,在一些基金成為新成員的同時,也有一些股基憾失五星榮譽。
具體看來,銀河證券在三季度末將14只股基“踢出”了五星級股基行列,而晨星網下調了8只原五星級股基的評級。其中,有兩只基金評級一致被銀河證券和晨星網由五星下調至四星,也是僅有的2只同時被兩家評價機構踢出五星級股基行列的基金。即三季度共有20只股基憾失五星榮譽。
其中,評級下滑最厲害的是某消費增值基金,該基金被銀河證券下調兩個星級,由二季度末的五星下滑至三季度末的三星,他也是20只憾失五星榮譽的股基中,唯一下滑2個星級的股基。WIND資訊數據顯示,該基金三季度收益率為5.89%,位居可比全部406只股基中的倒數第27名,其今年以來的收益率為5.86%,位居可比全部股基的倒數第143名。
進一步統計發現,20只憾失五星級股基榮譽的股基中,有18只股基位居成立3年以上的股基(277只)三季度業績榜單的后1/2陣營,更有14只股基位居后1/3陣營,占比達70%。僅交銀先進制造以15.90%的季內收益率位居榜單前1/3陣營。從年內收益率看,20只可比股基股基中,有12只股基位居同期成立3年以上股基業績榜單后1/2陣營,更有8只基金位居后1/3陣營。
雖然有近七成憾失五星級榮譽的股基在三季度業績表現不佳。但業內一位基金分析人士表示,每家機構的基金評價指標都包含多項內容,最終評級是綜合多項指標的結果,僅僅是業績表現不佳,不定會引起評級下調。而且基金評級注重基金的長期業績排名和評價,短期內的業績波動也不一定會引發評級異動。
查閱資料后,記者發現銀河證券的評價指標體系是以風險調整收益為基礎評價依據,再考察評價期間內收益的綜合表現,并根據基金收益分布規律確定合理的風險評價指標。而晨星則主要根據基金風險調整后收益指標衡量基金表現。