“想投資？錢太少？無需擔心，金橙養老輕松搞定！超低門檻，1萬元起（含）。”平安銀行官網如此推薦一款“理財產品”。
“這是一款集合產品，既不是保險產品也不是理財產品，其實是理財范疇類的一款中低風險產品計劃吧，宏觀上來看還是一款理財，只不過這款理財的發行機構是平安養老保險。”平安銀行濟南花園路支行對該產品的解釋更是讓人一頭霧水。
“金橙養老”到底是保險還是理財？新晨報記者從平安銀行官方網站了解到，“金橙養老”第一期就高調打出了預期年化收益率最高5.7%的誘人宣傳，而且平安銀行還將其與貨幣基金、一年期定存、活期利率等做了直接對比，并對其做了收益演示。
新晨報記者調查發現，“金橙養老”公然放在平安銀行的營業大廳里銷售，被業內學者指為披著銀行理財的馬甲誤導投資者，企圖借助銀行的信用“渾水摸魚”。
今年以來，銀行理財收益率普遍下滑，難覓破6產品，平安銀行卻憑借一款名為“金橙養老”的高收益“理財產品”賺足了眼球。
新晨報記者了解到，平安銀行該款產品全稱為“金橙養老保障管理產品”，目前其第7號組合已發行了26期，預期收益率居高不下，均在5.7%—6.8%之間。而且，該系列產品起購金額僅為1萬元，這與銀監會規定的銀行理財產品5萬元的“起步價”相差甚遠。
新晨報記者研究發現，“金橙養老”管理人為平安養老保險股份有限公司，而產品托管人和銷售機構為平安銀行，而且公然放在平安銀行的營業大廳里銷售。那么“金橙養老”究竟屬于保險產品還是銀行理財產品呢？平安銀行是否涉嫌將保險產品穿上理財的“馬甲”進行偽裝銷售？為此，新晨報記者于8月24日發函至平安銀行總行進行求證。“這是一款銀行代銷的保險產品，在銀行這是很正常的。”平安銀行總行相關負責人8月26日如此回復新晨報記者，當新晨報記者提出這款產品與其他代銷產品的“待遇”不同后，該負責人則說：“這是一款創新產品，是保監會今年特批的保險公司發行的資產托管計劃，跟其他的養老保險產品是不一樣的，有點類理財性質。”
山東財經大學經濟研究中心主任、經濟學教授陳華認為“金橙養老”本質上是一款保險產品，只是平安銀行為其披上了理財產品的“外衣”在銀行內進行銷售，這樣很容易讓投資者誤認為這是一款理財產品。
“超低門檻，1萬元起”
在貨幣基金去年底以來迅猛增長勢頭之下，一些商業銀行也有針對性地創新以應對，除了紛紛推出銀行系“寶寶”外，也有銀行創新理財產品收益率超過5%來吸引投資者。平安銀行金橙養老產品，一方面門檻降低至1萬元，另一方面因為投資范圍較大，收益率較高，以此吸引投資者，引起投資者質疑。
8月24日下午，新晨報記者來到平安銀行濟南花園路支行咨詢理財產品，當時有兩位理財經理在值班，其中一位叫李朋（化名）的經理一直在大廳走動，接待客戶，看到記者進入，他熱情地請記者坐在了理財專柜前，自己則站在記者旁邊介紹產品。當記者提出想了解高收益的理財產品時，李朋直接推薦了這款金橙養老產品。
新晨報記者從李朋提供的產品說明書中看到，8月24日在售的該系列產品共6款，投資期限從270天至610天不等，預期收益率均在6.2%以上，該系列產品最引人注目的就是起購金額僅1萬元，且預期收益率明顯比平安銀行在售的其他系列理財產品高。
根據銀監會下發的《商業銀行理財產品銷售管理辦法》，風險評級為一級和二級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元，三級和四級風險評級的產品，單一客戶銷售起點為10萬，五級為20萬元。目前大部分短期理財產品風險等級都介于二級和三級之間，銀行理財說明書中會標明該產品的風險等級。很明顯，金橙養老產品違背了此項規定。
為進一步了解情況，8月25日，新晨報記者致電平安銀行客服電話咨詢金橙養老產品，客服人員很肯定地告訴記者這是一款理財產品，并非保險產品，至于1萬元起售的疑問，該客服人員則稱是合理的，沒有問題。如此說法不一，投資者根本了解不到這款產品的實情。
保險偽裝成理財？
面對新晨報記者質疑這是否是一款保險產品。李朋回答：“這是一款集合產品，既不是保險產品也不是理財產品，其實是理財范疇類的一款中低風險產品計劃吧，宏觀上來還是一款理財，只不過這款理財的發行機構是平安養老保險。”李朋也解釋不清楚，這款產品的具體定位是什么，只是模棱兩可地回答了記者的提問。
接下來，李朋就催促記者今天直接在柜臺買下這款產品，否則明天很多產品就有可能限額售完，買不上了。這不禁讓記者納悶，在銀行柜臺與其他理財產品一起銷售、辦理，卻稱不是理財產品，也不是保險產品，言辭模模糊糊，這不是混淆視聽嗎？
“由于資產管理者并非平安銀行，因此該系列理財產品不能被定義為銀行理財產品，它本質上還是一款保險產品，只是披上了理財產品的‘外衣’，在銀行內進行銷售，很容易引起投資者誤解。”山東財經大學經濟研究中心主任、經濟學教授陳華認為。
新晨報記者了解到，銀行賣保險早有先例，但如果打著理財旗號，并沒有明說是一款保險，投資者很容易混淆將其當成銀行理財產品來買。據了解，按照保監會的規定，為避免銷售誤導，保險是不能和存款、理財產品收益率進行對比的。然而，新晨報記者從平安銀行官方網站發現，金橙養老產品第一期就高調打出了預期年化收益率的宣傳口號，在平安銀行官網產品介紹中，還與貨幣基金、一年期定存、活期利率等作了對比，很明顯是在刻意包裝這款產品。
在官網中記者看到，金橙養老產品高調列出了收益大PK和收益演示，指出金橙養老第一期預期收益高達5.7%，貨幣基金3%-4%，一年定期約3.25%，活期0.35%，明顯凸顯這款產品的高收益率，從產品定義到收益對比，“金橙養老”把消費者弄得云里霧里，真實情況卻不公布于眾，令不少不明真相的投資者稀里糊涂買了單。
“馬甲”理財避重就輕
一般來說，養老保障管理產品參照保險資金適用的投資范圍和對象，投資范圍較銀行理財產品更寬。平安養老金橙養老保障管理產品的說明書中顯示，該款產品其中一個組合資金投向包括：在國內依法公開發行或上市的股票、股票基金、股票型保險產品、權證、股指期貨、債券、債券回購、債券基金、債券型保險產品、銀行存款、貨幣市場基金、商業銀行理財產品、銀行業金融機構信貸資產支持證券、信托公司集合資金信托計劃、證券公司專項資產管理計劃、保險資產管理公司基礎設施投資計劃、不動產投資計劃和項目資產支持計劃等，以及監管部門規定的其他投資品種和范圍。不難看出，上述投向中有很多是銀行理財產品所禁投的。
正是因為投資范圍較銀行理財產品寬，此款產品可以大幅增厚其收益率水平，不過不少投資者質疑這款產品無論怎樣包裝，從投向上來看，還是難掩其保險的本質，這是否也潛在增加了這類產品的風險？李朋對此的解釋是：“您的擔憂也不無道理，很多人以為是保險公司做的就不放心，其實風險大不大主要應該看錢投到什么地方。這款產品有些投向雖然不是理財產品的投資方向，但是投資的方向風險等級都比較低。”
李朋介紹，這是一款非保本、穩健型理財，風險等級評定為二級風險，從2012年開始發行。“這款產品很受平安集團的老客戶和集團內部員工歡迎，產品發行時，他們都會收到短信通知，產品很快就會賣光。截至目前，已有到期產品，以往從未虧損過。”新晨報記者提出想要查看已到期產品的實際收益率，李朋自己都找不到相關數據，查看平安銀行官網，這款金橙養老產品的相關信息均沒有披露，產品實情如何，全憑理財經理怎樣說。
“很多時候，投資者沒有了解清楚產品是否為銀行理財產品，也不了解產品的收益類型、風險等級等情況。而一些銀行理財經理為完成銷售業績，往往避重就輕，高調宣傳產品收益率高等優勢而回避風險，導致投資者購買到與自己風險承受能力不匹配的理財產品。”山東社會科學院財政金融研究所副所長黃晉鴻提醒投資者。
