上市銀行中報披露季開始進入倒計時。
雖然在凈利潤增速繼續下滑、資產質量仍不樂觀的預期下，中報業績似乎并不那么令人無比期待，但是鑒于上半年監管層規范銀行業務的措施密集出臺，對于銀行業改變的期待依然強烈。
據《證券日報》記者觀察，10%是機構對上市銀行上半年凈利潤增速的普遍預期，如果這一判斷被最終證實，將表明上市銀行二季度的凈利潤增速較一季度環比繼續下降。
申銀萬國發布報告稱，預計上市銀行2014年上半年業績增速小幅放緩,同比增長11.1%。中國銀行業協會發布的《中國銀行業發展報告(2014)》指出，銀行業整體規模增長放慢將成為常態，預計2014年凈利潤增速將進一步回落到9%左右。平安證券也預計，上市銀行凈利潤可實現10%的增長。
資產質量方面，繼續下滑也是分析報告的主要基調，不良貸款率上升的幅度被預估在0.05%-0.1%之間。
利潤增速繼續放慢
同花順統計數據顯示，2013年16家上市銀行凈利潤為1.17萬億元，同比增長12.8%。2014年一季度，凈利潤總和為3463.66億元，較2012年同期增長11.8%。從環比來看，上市銀行一季度凈利潤增速環比下降了1個百分點。
申銀萬國報告稱，預計上市銀行2014年上半年業績增速小幅放緩，同比增長11.1%，環比一季度下降0.7%。該報告進一步表示，國有大型銀行凈利潤同比增長9.7%。其中,中行和農行的凈利增速將領先可比同業,同比增速分別達到13%和11.4%；股份制銀行凈利潤同比增15.4%，受到同業監管以及不良貸款壓力的影響,股份制銀行業績增速普遍下滑(由于招行一季度大幅計提撥備，二季度業績增速有望回升1.6%至16.3%)。股份制銀行中,平安和華夏的凈利潤增速被預期為領先同業,具體分別為29.7%和21.1%；民生、興業、浦發的預期則被放緩至10.9%、18%和15.8%。此外，城商行合計利潤增速被預估為16.3%。其中,北京銀行被認為凈利潤增速有望回升至15.4%。
中國銀行業協會此前發布的《中國銀行業發展報告(2014)》也指出，2014年貨幣政策預期保持穩中偏松，銀行業整體規模增長放慢將成為常態，預計凈利潤增速將進一步回落到9%左右。
此外，平安證券預計2014年上市銀行可實現凈利潤10%的增長。興業證券則稱，上市銀行整體截至2014第一季度的凈息差已降至2.5%，較2013年年末下行5個基點；
在負債端成本明顯上行的擠壓下，預計2014年全年凈息差同比仍有15-20個基點的下行空間。
資產質量承壓
去年年底，16家上市銀行中，有3家銀行的不良貸款率超過1%，到今年一季度末，12家銀行較去年年底出現上升，4家持平，且不良貸款率超過1%的銀行上升至4家。
“二季度不良貸款加速暴露,信用成本維持高位,貢獻利潤負增長5.6%。預計上市銀行合計不良貸款率上升5個bp至1.05%,不良貸款余額環比上升5.7%。宏觀經濟底部徘徊,不良貸款壓力較大,銀行加大不良處置和核銷力度。上半年信用成本約為0.59%,同比提高7個bp”，申銀萬國研報預計。
平安證券則預計，上市銀行不良貸款率將從年初的1%上升至1.1%，撥備覆蓋率保持在260%-280%左右的水平。
興業證券稱，目前商業銀行整體不良貸款余額處于穩步抬升過程，截至一季度末，商業銀行口徑不良貸款余額升至6461億元，單季度增長540億元（高于2013年上半年466億元的增量）；一季度上市銀行維持了2013年第三、四季度的核銷處置力度（單季度核銷/總貸款=0.05%），但不良貸款率上行的幅度卻較上述區間有所提升（單季度+4個bp至1.04%），指向年內的資產質量與信用成本壓力難有改善。
“如果2014年經濟沒有超預期運行，則不良貸款生成率仍然將維持于全年0.4%-0.5%的高位”，報告指出。
“中收”恐將下降
興業證券分析，2011-2012年同業資產的30%-50%的擴張速度為商業銀行規模增長做出了重要貢獻；2013年中期以來，負債端穩定性下降推動同業去杠桿延續，而行業對于同業監管要求趨嚴的預期也進一步抑制了同業資產擴張的空間。
2014年一季度末，上市銀行同業資產同比增速達到近四年來的最低值，并持續四個季度處于0值附近，增長基本停滯。
在流動性管理框架性監管要求實施的背景下，2014年同業資產難見積極增長。特別是“127號文”的推出，使得同業下非標存在較強的結清置換壓力，預計同業資產同比增速或降至個位數，不排除負增長的可能性。
5月16日,“一行三會”和外管局聯合發布《關于規范金融機構同業業務的通知》(127號)，被業內視為是規范銀行同業業務的重拳。
民生證券指出，“127號文”通過提高同業業務的資本約束、不允許銀行接受或者提供第三方金融機構信用擔保、禁止買入返售業務中正回購方將非標金融資產出表等措施直接動搖了同業業務的根基，直接弱化了銀行提供非標融資的激勵。
有分析稱，截至2013年年底，上市銀行同業負債規模為12萬億元，而2009年年底該規模僅為6萬億元，其規模呈倍數增長，復合增長率為20%，同期的銀行總負債增速僅為14%。結構上看，截至2013年年底，五大國有銀行同業負債由2009年年底的4.3萬億元增長至6.4萬億元，而其他中小銀行同業負債由2009年年底的1.8萬億元上升至6.1萬億元，其復合增速高達35%，遠高于五大國有銀行11%的增速。
申銀萬國在對上半年銀行盈利情況進行分析時指出，受到同業非標監管影響,“中收”增速放緩,貢獻利潤增長或降至4.3%：同業監管壓力下,同業非標資產派生的中間業務收入增速將放緩。銀行卡、理財等業務繼續保持較快增長，預計上半年手續費收入增速環比一季度下降4%至15%。
