目前已經正式進入上市公司的財報季。在一季度末基金持股占比在5%以上的公司中，有86家公司預告中報業績同比為下降，光線傳媒、上海鋼聯、朗瑪信息等基金重倉股業績下滑輻度巨大。
分析人士認為，隨著中期業績的公布，業績滑坡的重倉股將給其基金帶來較大的壓力。
截止7月16日，在一季度末基金持股數量占流通股比例5%以上的公司中，有86家中報業績同比出現下降，包括光線傳媒、上海鋼聯、朗瑪信息、旋極信息、順網科技、國瓷材料等。
其中朗瑪信息、旋極信息、國瓷材料這三家公司中期業績的最大下滑幅度分別為60%、187%和30%。
6只基金受困光線傳媒
從過往的情況來看，每到財報季，題材與概念股的炒作都會有所降溫，業績將成為題材股被證偽的有效試金石。從目前創業板的表現，以及已披露的中報及業績預告來看，部分基金的重倉股面臨較大的壓力。
光線傳媒15日公布中報業績預告顯示，預計2014年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為9506萬元至12099萬元，同比下降30%至45%，主要原因是公司今年上半年欄目制作與廣告收入、電影收入與上年同期相比減少。就在公布業績預告的當日，光線傳媒股價大跌6.43%，這是繼其6月份復牌以來的單日最大跌幅。
而光線傳媒作為基金的重倉股之一，在一季度末基金的持股比例為10.6%，中銀持續增長、廣發穩健增長、農銀匯理中小盤、農銀匯理消費主題、銀河行業優選(519670,基金吧)、華泰柏瑞盛世中國6只基金出現在其前十大流股東席位上。其中，中銀持續增長于去年三季度介入，堅守了大半年，從股價走勢來看，該基金錯過了高位拋售時機，而另外5只基金均于今年一季度新進。
光線傳媒于2月份停牌，停牌近四個月后，6月17日宣布以3.85億元拿下動漫公司藍弧文化及手游公司熱鋒網絡控股權后復牌，后又發布“上海大計劃”，全面升級影視業務戰略。不過近期股價卻走低，加上中期業績不理想，其股價承壓更大。以當前價格計算，若6只基金均未減持，中銀持續增長盈利的可能性不大，而另外5只在一季度新進的基金，同樣沒有盈利空間，甚至浮虧的可能性更大。
此外，值得注意的是，8月份光線傳媒將迎來巨額解禁，其解禁數量將達72785.79萬股，這使得持有光線傳媒的機構壓力更大。
5基金或追高上海鋼聯
而被基金控盤的上海鋼聯中期業績更是大幅下滑。
上海鋼聯業績預告公告顯示，今年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為55.39萬元至166.16萬元，比上年同期下降85%-95%。公司稱這是由于繼續加大了對大宗商品電子商務生態鏈的戰略性投入，正致力于圍繞大宗商品交易全流程構建服務體系，推動在線交易與產業鏈服務的融合發展，從而導致報告期內的成本、費用都出現較大幅度的上升。公告當日，上海鋼聯股價跌幅達7.46%，而自公告以來至16日收盤，4個交易日內已下跌12.7%。
上海鋼聯作為基金高度控盤的個股，在一季度末的基金持股占流通股的比例達到49%以上，持倉市值也超過10億元。其前十大流通股東皆為公募基金，包括南方績優、華夏紅利、華夏優勢、嘉實策略、華安創新、交銀施羅德穩健、華富成長、華富競爭力、華安科技動力、泰信優質生活。其中南方績優成長等基金為去年三季度介入，以當前股價來看，如果沒有拋售，目前仍有一定的盈利空間。而嘉實策略增長、交銀穩健配置、華安科技、泰信優質生活等在今年一季度新進的基金就沒有那么幸運了。一季度上海鋼聯曾走出波瀾壯闊的走勢，從33元左右一度飆升至2月中旬的80元附近。盡管到一季度末相較高點已跌去30元左右，但一季報顯示基金仍然沒有離席。二季度以來其股價持續走低，4月末一季報公布之時連續4日斷崖式下跌。若上述一季度介入的基金是在高位進入，那虧損的可能性更大，而即便是低位介入并拋售及時，仍然沒有多大的獲利空間。如今中期業績更是令其壓力再增。
86只重倉股業績下滑
據WIND數據顯示，截止7月16日，在一季度末基金持股數量占該股流通股比例在5%以上的公司中，有86家公司中報業績同比出現下降，其中基金持股占比較高且業績下滑輻度巨大的公司中，除光線傳媒、上海鋼聯外，還包括朗瑪信息、旋極信息、順網科技、國瓷材料等，其中朗瑪信息、旋極信息、國瓷材料在一季度末的基金持倉占比均在35%以上，而三家公司中期業績的最大下滑幅度分別為60%、187%和30%。
整體來看，這些基金持股比例高、業績下滑幅度大的公司多集中于創業板，為成長類個股。由于藍籌行情不明顯，基金仍然重配成長類，但中報的來襲也將使得部分成長股受到考驗，同時重倉基金也將壓力山大。
