本輪聲勢浩大的IPO預披露已于6月30日正式收官。收官當日11家城商行集體趕上本輪IPO“末班車”，但城商行自身存在的股權結構混亂等問題，也讓市場對其能否順利扣開A股大門存疑。
在這11家城商行中，江蘇銀行股份有限公司（以下簡稱“江蘇銀行”）發行量遠超其他各行，發行規模為排名第二的上海銀行的2倍左右。雖然如此，江蘇銀行卻有著城商行身上幾乎所有的問題，有媒體指出，江蘇銀行就是一個“10個爛攤子堆起來的一個更大的爛攤子”（江蘇銀行為10家城商行組建而成）。
對此，記者致電江蘇銀行董秘，但截至記者發稿，電話仍無人接聽。
隱憂之一：資本金“饑渴”
江蘇銀行本次擬發行不超過25.975億股，該行表示，本次發行募集資金扣除發行費用后，將全部用于充實資本金，以提高資本充足水平。
值得一提的是，江蘇銀行并未在招股書中披露本次募集資金規模，而根據目前A股市場銀行板塊市盈率，其擬融資規模超過百億元。
而與江蘇銀行同期公布預披露文件的另外10家城商行相比，其發行數量遙遙領先，比第二發行規模的上海銀行超出了2倍有余，其資金“饑渴”程度可以見一斑。
隱憂之二：不良貸款高企
根據招股書，2011-2013年江蘇銀行不良貸款余額分別為27.89億元、35.65億元和47.23億元，不良貸款率分別為0.96%、1.01%和1.15%。
江蘇銀行的不良貸款率近3年一直維持在1%左右的水平，而根據銀監會網站公布的數據，2011-2013年城商行不良貸款率分別為0.8%、0.8%和0.9%，其數據遠高于城商行平均水平。
此外，據投資快報報道，2013年上半年，江蘇省新增不良貸款182億元，成為同期全國新增不良最多的省份，鋼貿、光伏、航運等行業仍推動著不良資產反彈。
隱憂之三：股本分散
2007年1月，由江蘇省政府主導，無錫、蘇州、南通、常州、淮安、徐州、揚州、鹽城、鎮江、連云港(601008,股吧)10家合并成為江蘇銀行。江蘇銀行合并時采用了老股東換股的方式，股東數量多、自然人股東多。
據投資快報報道，截至2008年底，江蘇銀行法人股東高達1202戶，持股94.99%；自然人股東共26505戶，持股5.01%，其中包含3%左右的員工持股。有投行人士表示，目前江蘇銀行的股東人數具體有多少仍然是個謎，但一定超出監管部門的要求很多倍。
隱憂之四：風控欠缺
由于是由各地區城市商業銀行轉變而來，江蘇銀行的各分行人事變動不大。原有內部管理體系需要完善，風控水平也待提高。
有分析師表示，江蘇銀行組織架構、信息系統、業務流程尚在進一步整合構建中；業務相對單一、產品競爭優勢不明顯；為應對資產質量反彈的壓力，其撥備基礎仍需進一步鞏固；風險管理水平也有待進一步提高。
隱憂之五：擴張迅猛
據中國經濟網記者了解，江蘇銀行自掛牌以來擴張迅猛。該行先后在2008-2009年三次發行較大規模次級債累計40億，2011年9月再次在銀行間市場招標發行30億元次級債，次級債存量規模將達到70億元，逼近銀監會規定的次級債額度上限。
而商業銀行如果無法獲得充足資金或無法以合理成本獲得充足資金以應對資產增長或到期債務支付，則會存在流動性風險。
未來若出現信貸需求的大幅增長、貸款承諾的大量履行、非預期的不良貸款增長、存款水平的劇減、貨幣市場融資困難等情況，可能形成江蘇銀行資產與負債的期限不匹配、結構不合理，從而產生流動性風險。