昨日,深滬兩市雙雙上揚,成交量明顯放大。值得注意的是,在A股市場收盤后,股指期貨各合約繼續大幅拉升,主力合約IF1406報收2173.80點,較滬深300指數高出4.45點,出現近期罕見的升水。而且,期指持倉量不降反升,進一步創出歷史新高。
盤面顯示,昨日下午15點A股市場收盤時,期指IF1406合約僅有2165.40點。此后,期指出現連續兩波快速上漲,IF1406合約最終報收2173.80點,較15分鐘前上漲了8.40點。結合同期持倉量的變化來看,IF1406合約的尾盤拉升主要受空頭平倉所推動。不過,盡管期指其他3個合約尾盤也都同步大漲,但持倉量均未出現明顯下降,空頭持倉信心依然較為堅定。
中金所公布的持倉數據顯示,期指IF1406合約前20大多頭昨日共增持5254手,而前20大空頭僅增倉了2127手。其中,“空軍司令”中信期貨減倉450手,排名空頭持倉第二位的海通期貨也減倉了425手;與此同時,中信期貨的多頭持倉猛增942手,以6344手排名IF1406合約多頭持倉排行榜的第三位。在IF1409合約上,多頭實力也有明顯增強:前20大多頭持倉增加了1769手,而前20大空頭僅增倉了565手。
從總持倉來看,昨日期指4個合約累計持倉量為161971手,這也是股指期貨推出以來,持倉量首次突破16萬手大關。期指大漲但持倉量再創新高,反映出多空雙方在氣勢上依然勢均力敵,多空平衡尚未明顯打破,后市博弈還將進一步加劇。
期指尾市拉升預示著下一個交易日的現貨市場很有可能跳空高開。比如今年3月17日,期指在現貨市場收盤后大漲逾13點,3月18日,滬深300指數跳空3個點開盤。不過,近期失敗的例子也有不少,如4月10日最后15分鐘,期指也拉升了10個點以上,但次日滬深300指數卻跳空低開,并且拉開了一輪中期下跌的序幕。
股票現貨和期貨市場大幅走高的同時,昨日國債期貨也出現了近期少有的上漲行情。其中,國債期貨TF1409合約大漲0.43%,創出上市以來的單日最大漲幅。
對此,市場人士指出,近期股票和國債期貨市場的強勢,都反映出投資者對于貨幣政策放松的強烈預期。而目前多空雙方主要圍繞經濟下行和政策刺激進行博弈。如果后市沒有進一步政策利好出臺,上漲趨勢很可能難以持續,這也是期指空頭敢于增倉的主要原因。