在利率市場化的推進過程中，銀行理財產品流動性差的局面或將逐漸被打破。
近日，某股份行人士向《每日經濟新聞》記者透露，該行正在研究新的理財產品，投資者在購買理財產品后，如需要資金可將該理財產品用于抵押貸款。
某大行資產管理部人士向《每日經濟新聞》記者表示，理財產品質押貸款在國內已存在多年，主要為應急使用資金的客戶提供。不過，因貸款利率要比銀行理財收益率高，客戶在一般情況下不會做。
另有業內人士向記者透露，相關部門馬上開始著手研究銀行理財產品進行交易和轉讓，其主要目的是盤活銀行理財產品，提高流動性。
昨日（5月27日），銀監會創新部主任王巖岫透露，截至今年4月底，內地銀行業金融機構理財產品余額達13萬億元人民幣，理財產品品種將近5萬個。
已有理財品進行類證券化交易
“對銀行來說，發行理財產品增加中間業務收入，利用理財發放貸款可以增加利息收入，而且這種產品對銀行的風險很小，目前還只是本行理財質押本行貸款，未來的趨勢，會是本行可以用他行的理財產品作為質押貸款。”上述股份行人士表示，以理財產品作為質押的貸款需求較高，有些投資者購買理財產品后，需要資金時希望通過理財品質押進行貸款，這種方式變相提高了理財流動性。
其實，理財產品質押貸款在國內并非剛剛興起。2012年，招商銀行、興業銀行、光大銀行等相繼開始推出了個人理財產品質押貸款，以緩解投資者的現金緊急需求。
業內人士認為，銀行理財產品類資產證券化交易是銀行理財產品提升流動性的最終發展趨勢。
“相關部門馬上開始著手研究銀行理財產品進行交易和轉讓,其主要目的是將銀行理財產品盤活，提高流動性。”前述業內人士向《每日經濟新聞》記者表示。
上述大行資產管理部人士表示，銀行理財產品的交易和轉讓已經探討多年，如果實現了，理財融資需求度會下降，因為理財產品證券化了，和銀行理財過去的定位有一定沖突。
此前，2012年7月，建設銀行發行的一款理財產品曾在深圳前海金融資產交易所上市交易，交易價格圍繞產品凈值上下波動1%，采取T+6的交易制度。該款產品是一款固定期限資產組合人民幣理財產品，被稱為“乾元01”，交易代碼“52001”，產品期限為183天，于2013年1月11日到期，該產品發行規模為2億元。
投資者買賣理財產品的申報經系統成交之后，將在當日完成交易結算，次日到賬。而所謂T+6的交易模式，即交易方買入后賣出同一理財品種或賣出后買入同一理財品種的時間間隔不得少于5個交易日。
曾有基金公司人士認為，這是銀行與金融資產交易所合作的結果，屬于銀行理財產品交易流轉的創新型服務，為銀行理財計劃提供第三方交易平臺和服務，雖然離標準的資產證券化交易還有距離，但業內當時認為，此舉已邁出了一大步，這一類資產證券化交易或將成為一種趨勢。
理財登記系統可用于信息披露
一直以來，銀行理財產品被作為類存款看待。
在剛性兌付尚未打破的背景下，向資管發展已經成為銀行理財轉型的重要趨勢。去年10月，理財直接融資工具在中央國債登記結算有限責任公司正式報價交易，為銀行理財資管計劃實現
“凈值化”打下基礎。
在光大銀行資產管理部總經理張旭陽看來，銀行理財交易、轉讓的發展主要取決于理財如何轉型，如果銀行理財類似于基金份額客戶認購贖回，就不需要二級市場交易；而封閉式理財產品，例如一對一或者多對一理財產品，類似于資產債券就需要二級市場轉化。
然而，銀行理財產品交易、轉型涉及的登記、托管問題該如何解決呢？
“現在各銀行都有托管，很多產品都有本行托管，現在有些也由其他銀行交叉托管，使得理財產品風險隔離度更強了。”張旭陽說。
國元證券研究員盧羽佳向《每日經濟新聞》記者表示，理財產品肯定是在二級市場外轉讓，這需要有一個平臺，需要登記和托管系統，如果相關信息不透明很難議價。
“去年上線的銀行理財產品登記系統可以提供一定的信息，銀行如果擔心理財產品違約，可以進行交易，逐步釋放風險。”盧羽佳說。
上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊也認為，理財產品登記系統，可以起到信息披露的作用，實現信息傳遞。以后會出現一些理財產品轉讓，但有一定范圍，不可能大規模轉讓，理財產品轉讓不會成為一個趨勢，因為理財產品流動性相對比較差、種類比較多，銷售也針對特定的人群。
“如果轉讓，有些會涉及到托管，銀行理財產品要轉移到獨立機構，由獨立機構來完成買賣，并不是嚴格意義上的托管，嚴格意義上的托管由一個常規機構托管。理財產品期限短、非標準化等特點就決定了理財產品轉讓需要成立一個專門的托管機構。”奚君羊表示。
上述大行資產管理部人士表示，銀行理財交易、轉讓對銀行理財業務發展一定積極作用。不過，銀行理財產品此前一直被看作類存款產品，現在大額存單也在推進，如果理財產品快速實現流通，兩者就會存在沖突。從監管來看，理財產品是銀監會負責，大額存單是央行負責，涉及證券則是證監會負責，所以監管上也需要一個說法。
某股份行理財部人士表示，可以轉讓、交易的理財產品從設計上會有所不同，現在理財產品客戶是企業和個人。“現在沒有產品涉及交易和轉讓，如果交易就涉及到第三方，產品條款中就要有約定，例如轉讓條件以及轉讓價格。”
上述大行資產管理部人士認為，理財產品轉讓、交易已經研究很久，短期很難實現，現在推大額存單，要看利率市場化進行到什么程度，如果大額存單不能滿足需求，理財產品證券化的進程就會加快，從目前來看，這方面創新不會太快。