截至4月15日，部分基金公司已經發布了二季度策略，《投資快報》記者采訪整理發現，基金公司對于二季度經濟普遍在“穩增長”預期下，可以避免系統性風險。由于IPO消息仍不確定，二季度A股市場仍面臨筑底，結構性行業可能延續。展望市場機會方面，看好國企改革、新能源、醫藥生物等業績增速穩定的個股。
宏觀經濟偏弱，或幸免系統性風險
交銀施羅德認為，經濟增長持續偏弱，促使政府采取“穩增長”政策。從已經公布的信息來看，本次“穩增長”在貨幣政策方面體現為維持相對穩定的利率環境；在財政政策方面有加快項目投放和資金撥付、鐵路、棚戶區改造等。這些政策組合或有望遏止經濟下滑的勢頭，或使經濟增長在2季度出現企穩態勢。
2014年1月中旬以來，銀行間流動性持續保持在相對寬松狀態，銀行間7天拆借利率的均值逐月走低，可以視為“實質上”的貨幣政策寬松。預計貨幣政策穩定、財政政策定向寬松，或將是2季度經濟政策的主旋律。
上投摩根表示，雖然宏觀經濟仍處于階段性下行階段，但不會演化成系統性風險，主要指數目前正震蕩筑底，在改革政策陸續出臺的預期下，市場筑底后反彈可期，特別是年報和一季報出現高盈利增長的優質成長股，有望獲得資金的重新回流和追捧。
富國基金認為，2月經濟數據顯示工業生產明顯放緩，同時投資、消費需求均走弱，信貸依然偏緊�？紤]到經濟進入下限區間后，穩增長政策將陸續推出，通過棚戶區、保障房等政策托底經濟，改善市場預期。未來政策仍將以財政穩定投資增速、在中性穩健的貨幣政策下逐步調結構的方式維持經濟在7.5附近水平運行。
A股二季度筑底后反彈可期
交銀施羅德基金認為，2季度股市或仍未見趨勢向上機會，繼續尋找轉型突破和結構機會：兩會政府工作報告定調全年7.5%增速，即要穩定增長又要完善改革，中期經濟仍有一定回落壓力但未來2-3季度或面臨一個穩增長政策窗口。名義需求高位趨穩，流動性層面或難現大的寬松，大概率被動維持中性水平。我們預計，在這樣的背景下股票市場或仍未見趨勢性向上機會，市場整體觀點偏謹慎，2014年繼續尋找新的轉型突破和結構機會。
對于二季度的A股市場，上投摩根保持謹慎樂觀，認為A股目前處于與震蕩筑底階段，但在二季度后期，隨著經濟短期波動觸底，經濟下滑對股市的負面影響有望在政策刺激的影響下減弱，再加上改革政策如果陸續出臺，市場仍有望出現向上反彈的機會。
上投摩根首席策略分析師吳文哲表示，二季度需密切觀察經濟面的穩定和資金面、改革、政策面向上的可能性，并判斷資金極有可能重新回到前期跌幅較大、調整已到位的優質成長股上，看好年報和一季報有望出現高盈利增長的優質成長股。
值得注意的是，4月15日，IPO或將臨時重啟的消息在市場發酵，而在與《投資快報》記者對話的過程中，吳文哲指出，市場目前仍在觀察IPO重啟后的節奏，以此來做進一步的配置，因此短期仍然謹慎。
富國基金認為，經濟進入下限區間后，穩增長政策有望陸續推出，關注政策引導對市場的影響，預計整體仍以局部結構性機會為主。
新華基金認為，當前藍籌股的估值比以往更低，已經較為充分地反映了經濟下滑的影響。當前很多藍籌股的分紅收益率超過了5%，如果二季度市場認為的無風險收益率下降到這個水平之下，則藍籌股的股票可能會吸引大量理財資金的回流。與此同時，創業板估值水平已經很高，尤其是市凈率水平已經創歷年新高，預計IPO重啟將徹底扭轉這一局面，對整個創業板有較大的負面沖擊，IPO重啟很可能成為成長股泡沫破滅的導火索。
業績穩定、國企改革機會受青睞
上投摩根，具體到可重點關注的行業板塊，建議中長期可關注新能源、醫藥生物、電子、非銀行金融、移動互聯網等板塊投資機會。此外，預期國企改革在實現混合所有制和部分放開壟斷上會有表現，階段性還可以重點關注國企改革、傳統企業轉型、壟斷產業放開及混合所有制等制度紅利帶來的部分傳統產業低估值個股的重估機會。對創業板而言，由于前期漲幅較大及估值泡沫累積，二季度可能仍存在較大調整壓力。
吳文哲向《投資快報》記者指出，雖然汽車板塊往往在銀行地產等大盤藍籌之后有所表現，但其對該板塊并不看好�！艾F在國內各標桿城市都形成了限牌的預期，這在一定程度上帶動了短期汽車消費，今年可能好，但往后三年呢？”不過，在他看來，新能源汽車卻是國產汽車可以“彎道超車”的最大機會。
富國基金則顯得更加謹慎，建議二季度行業配置重點考慮年報/季報增速穩定且估值處于低位的行業，受益于改革紅利持續釋放的行業。
對于市場關注的成長股，交銀施羅德建議關注光伏、LED、醫療服務等景氣改善性領域，在調整后繼續關注民營資本參與國企改革、互聯網與傳統結合兩條主線機會。