上市公司年報披露幾近尾聲,而其中控股、參股基金公司的公司年報也讓基金公司2013年的經營情況浮出水面。從目前披露的幾家來看,借助于非公募業務,一些公司2010年以來盈利持續下滑的局面得以扭轉,盈利能力恢復增長,不過也有一些公司的利潤分化呈現持續下滑。 來自光大證券本周發布的年報顯示,截至去年底,其持股25%的大成基金總資產21.07億元,凈資產16.41億元,全年實現凈利潤2.33億元,較2012年的2.80億元下滑16.69%。其持股55%的光大保德信基金總資產7億元,凈資產6.12億元,全年實現凈利潤1.14億元,比2012年的8843萬元增長28.8%。 而農業銀行、中國鋁業和東北證券的年報則揭示了農銀匯理基金業績的快速增長。東北證券2013年報顯示,其參股的東方基金實現營業收入1.44億元,凈利潤為836.90萬元。農業銀行的年報則顯示,農銀匯理去年實現凈利潤8600萬元,比2012年的3006萬元大幅增長1.86倍。農銀匯理去年規模大幅增加,這成為該公司利潤翻倍增長的主要原因。中國鋁業年報也顯示其持股15%的農銀匯理基金2013年給公司帶來的損益為757.20萬元,以此測算,農銀匯理基金2013年全年實現凈利潤5048萬元,相對于2012年的3007萬元同比增長67.87%。此外,在西南證券年報中,銀華基金去年實現了超過兩成的盈利增長。 相比于上述基金公司實現了盈利增長,出現虧損的基金公司虧損額度也同比減少。國金證券2013年年報顯示,國金通用基金去年實現營業收入2163.72萬元,凈利潤為-2682.01萬元。雖然仍報虧損,但相較2012年4575.13萬元的虧損額大幅收窄。 另外,長盛基金雖然實現盈利,但綜合來看,其盈利能力正在逐漸下滑。根據國元證券(長盛基金公司第一大股東,持股占比41%)發布2013年報,長盛基金去年實現營業收入43151.69萬元,與2012年的45622.68萬元相比,下降5%;實現營業利潤15922.93萬元,與2012年的19123.84萬元相比下滑17%;實現凈利潤11988.79萬元,與2012年的14195.07萬元相比,下降16%。過往數據顯示,2010年其凈利潤率高達43%,超過行業前五大公司;2011年其凈利潤率下降至36%,即便如此,這一凈利水平仍處于行業前列;但隨著利潤大幅下滑,2012年長盛基金的凈利潤率下降至31%。 由于監管政策的放松使得2013年基金公司非公業務迅速擴容,基金業協會數據顯示,2013年12月底非公開募集資產規模已達到12192.39億元,與2012年底7564.52億元的規模相比,規模增加超過4000億元,增幅高達61.18%。業內人士表示,傳統公募基金行業的競爭越來越激烈,而基金子公司具有較大的政策靈活性,能突破基金公司的業務局限,從而充分利用自身資源,改善業績。在混業經營的趨勢下,專戶、基金子公司等非公募業務已成為部分基金公司利潤的重要來源。而如申萬菱信、民生加銀、工銀瑞信等基金子公司的管理規模均已超過百億元。若從公募業績來看,2013年東方基金4只權益類基金加權業績僅為3.71%,排名可比52家基金公司權益類產品業績第45位。其中,債券型基金去加權平均業績僅為-4.8%,排名可比公司第48名;貨幣型基金的年度加權業績為4.11%,排名52家公司旗下貨基加權收益率榜單第26位。但是公司專戶業務在2013年發展迅猛,子公司或成為東方基金重要的盈利來源。年內共成立了17只專戶產品。其中東方基金公司旗下從事特定客戶資產管理業務的子公司——東方匯智資產管理有限公司上周獲得2500萬元的增資,增資后注冊資本增至7500萬元。 東吳證券日前披露的年報也反映出基金公司盈利來源的變化。東吳證券持股的東吳基金公募及普通專戶業務2013年凈利潤1757.63萬元,同比下降8%,但和子公司合并利潤達到3048.39萬元。據估算,其子公司帶來的利潤貢獻約有1290萬元。由于東吳基金持有70%的子公司股份,意味著東吳子公司去年盈利應該有1843.94萬元,超過了母公司。在合并子公司凈利之后,東吳基金凈利比2012年大幅增長了30%以上。
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