在“兩會”氛圍下，題材股炒作熱情依然高漲。
3月4日早盤，受“兩會”提議大力支持3D打印技術(shù)創(chuàng)新以及3D打印技術(shù)向高端制造領(lǐng)域滲透消息刺激，3D打印概念卷頭重來，中航重機(jī)（600765.SH）和銀邦股份（300337.SZ）雙雙沖擊漲停板。
此外，“兩會”熱炒環(huán)境治理，石墨烯作為新能源汽車電池的重要原料亦受到資金爆炒。其中，烯碳新材（000511.SZ）早盤漲停；中鋼吉炭（000928.SZ）和悅達(dá)投資（600805.SH）亦在漲幅榜領(lǐng)先。
對此，信達(dá)澳銀基金有關(guān)人士認(rèn)為，盡管目前經(jīng)濟(jì)基本面乏善可陳，但經(jīng)濟(jì)波動幅度依然緩和；資金市場利率繼續(xù)保持在低位水平，且“兩會”期間政策層面將趨于平穩(wěn)，新股發(fā)行繼續(xù)暫停，這將在一定程度上提振市場信心，A股市場的結(jié)構(gòu)性分化行情仍將維持。
而申銀萬國分析師孟燁勇則表示，三月份適逢“兩會”召開又是業(yè)績披露的密集期。因此，對大盤和個股來說都將是個考驗期。屆時，上市公司業(yè)績能否兌現(xiàn)將成為投資者關(guān)注的重點。
“如果個股年報業(yè)績低于市場預(yù)期或出現(xiàn)其他資金面上的博弈，對投資者來說，這將是短期內(nèi)不得不考慮的一個風(fēng)險點。”孟燁勇稱。
“兩會”題材受青睞
前述信達(dá)澳銀基金人士直言，當(dāng)前，A股已進(jìn)入“兩會時間”，
與“兩會”相關(guān)的環(huán)保、新能源汽車、國企改革等題材概念表現(xiàn)強勢。當(dāng)天，重慶板塊、二胎概念、石墨烯、油改等諸多概念板塊盤中走強，“兩會”題材股成為當(dāng)前市場的熱點。
比如，從“兩會”傳來的消息表明，民革向全國政協(xié)提交了關(guān)于大力支持3D打印技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的提案，建議重點推進(jìn)3D打印裝備產(chǎn)業(yè)化，開展應(yīng)用示范推廣，努力培育市場需求。
孟燁勇也稱，隨著“兩會”正式提案將陸續(xù)發(fā)布，關(guān)注度高并且超預(yù)期的提案或成為市場重要指引，相關(guān)概念股或?qū)⒌玫绞袌龃蠓醋鳌?BR>
瑞銀證券研究員高挺認(rèn)為，此次“兩會”是在三中全會公布了宏偉的改革藍(lán)圖之后的第一次，是觀察政府改革執(zhí)行重點和細(xì)節(jié)的一個重要窗口。
“我們會繼續(xù)關(guān)注政府職能轉(zhuǎn)換、國企改革、金融改革、土地和農(nóng)村改革、財稅體制改革等方面的進(jìn)展。同時，隨著公眾對環(huán)境保護(hù)的呼聲越加強烈，政府在這方面的表態(tài)也會對市場產(chǎn)生影響。”高挺稱。
廣州萬隆有關(guān)人士表示，受IPO預(yù)期及供求失衡關(guān)系，外圍動蕩等因素影響下，就指數(shù)而言，3月行情未必有大的機(jī)會。但由于改革利好仍有望持續(xù)出現(xiàn)，尤其是權(quán)重T+0等股市改革利好升溫，指數(shù)或?qū)⒕S持暫時的弱平衡格局。在此情況下，結(jié)構(gòu)性熱點將繼續(xù)展開。
“總的來說，在‘兩會’召開的特殊時期，個股的結(jié)構(gòu)性機(jī)會與風(fēng)險將繼續(xù)分化。投資者應(yīng)該及時拋出那些前期爆炒主力出逃、反抽無力的非受益或利好透支個股，而挖掘那些‘兩會’主線之下，未經(jīng)爆炒而低位逐漸放量活躍的改革轉(zhuǎn)型方向股，如國企改革、民生改革、軍工等；以及部分如集成電路、新能源、在線旅游等新興題材。”該人士如是說。
同樣，前述信達(dá)澳銀基金人士亦認(rèn)為，鑒于實體經(jīng)濟(jì)的疲弱態(tài)勢，在行業(yè)配置上，其繼續(xù)建議精選景氣高確定性行業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略布局，如醫(yī)藥生物、TMT、食品飲料、電力設(shè)備等。主題方面，繼續(xù)建議關(guān)注安防、軍工、國企改革、新能源汽車和智能穿戴等主題。
A股步入考驗期
而華泰證券研究員徐彪則表示，3月A股市場將進(jìn)入風(fēng)險釋放期。“主要是A股市場對于基本面的預(yù)期或面臨進(jìn)一步的下修。當(dāng)前，A股基本面繼續(xù)下行，衰退性寬松隱現(xiàn)。”徐彪稱。“我們觀察到，在相關(guān)數(shù)據(jù)下行的同時，資金價格卻持續(xù)回落，哪怕央行大規(guī)模回籠貨幣也無法逆轉(zhuǎn)其方向。”
徐彪認(rèn)為，目前基本面是決定市場走勢的核心變量，奠定了股弱債強的基礎(chǔ)。特別是創(chuàng)業(yè)板作為小盤股風(fēng)格的一個組成部分，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)所面臨的位置過高、業(yè)績面臨被證偽的短期風(fēng)險仍在，所以并不能排除創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在短期中繼續(xù)出現(xiàn)相對大盤更激烈下跌的可能性。
從目前走勢來看，滬指仍然處在震蕩筑底階段，在地緣政治和外圍普跌情況下A股較難獨善其身。
“我們注意到，當(dāng)天除了部分強勢的各概念股龍頭外，其余整體板塊性略顯弱勢，賺錢效應(yīng)明顯有減弱跡象。”廣州萬隆有關(guān)人士表示。
而從同花順即時資金流向數(shù)據(jù)來看，滬市午后資金呈現(xiàn)出持續(xù)出逃態(tài)勢。截至終盤，僅滬市主力資金全天凈流出資金近20億元。
值得一提的是，在熱烈的題材股炒作潮中，當(dāng)天次新股的表現(xiàn)也讓人大跌眼鏡。當(dāng)天早盤，一度出現(xiàn)了多達(dá)11只次新股股票集體漲停的盛況，但隨著恐高效應(yīng)顯現(xiàn)，多只次新股紛紛打開漲停板。特別是博騰股份（300363.SZ）盤中更是一度跌停，截至終盤，博騰股份跌幅仍高達(dá)9.03%，領(lǐng)跌深市跌幅榜。整體而言，當(dāng)天次新股下跌家數(shù)明顯要多于上漲家數(shù)。
“次新股炒作出現(xiàn)分化，這可能意味著次新股目前已進(jìn)入高風(fēng)險階段。”有市場人士分析認(rèn)為。
中信建投分析師周金濤表示，在市場謹(jǐn)慎情緒上升，增量資金不足的情況下，資金能否回流主板并形成趨勢仍然存在懷疑，但同時創(chuàng)業(yè)板積累的高風(fēng)險短期內(nèi)整體向上也缺乏動力。