在經(jīng)歷了短暫的回暖之后，1月份債券型基金規(guī)模重新陷入縮水的頹勢，而貨幣基金則繼續(xù)保持?jǐn)U張的趨勢，在余額寶的帶領(lǐng)下，單月份額增加2000億份，總規(guī)模站上9500億，再創(chuàng)新高。其中余額寶功不可沒。債券型基金和貨幣基金繼續(xù)演繹冰火兩重天的故事，而其余類型基金規(guī)模變動不大，非公募資產(chǎn)略有下滑。
余額寶助貨基月增2000億
19日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布了2014年1月基金市場數(shù)據(jù)，貨幣基金表現(xiàn)再度扯人眼球，其規(guī)模由2013年12月的7478.71億份增至今年1月份的9532.39億份，增幅為27.46%，單月增量達(dá)2053.68億份。在總規(guī)模繼續(xù)刷出新高的同時，單月增量超越了去年任何一個月。
2013年6月份，貨幣基金在錢荒影響下曾出現(xiàn)規(guī)模腰斬的情況，7月份資金即大幅回流，貨基增長1057億份。由于低基數(shù)，當(dāng)月貨基規(guī)模環(huán)比增幅超過3成。而去年各月單月規(guī)模增量最大的為12月份也僅增長1147億份。但進(jìn)入一月份，貨基單月吸金就超過2000億元。
自去年7月份開始，貨幣基金規(guī)模就一路走高，由去年6月份的3038.7億份一路吸金直至今年年初站上9500億元高點，相比去年同期增長近3倍。對此，分析人士也指出，對于貨基規(guī)模的高速增長，對接余額寶的天弘增利寶是首要功臣。據(jù)資料顯示，余額寶去年6月末誕生，至2013年12月31日，余額寶的規(guī)模為1853億元；而僅僅15天之后即今年1月15日，余寶額寶的規(guī)模就突破了2500億，用戶數(shù)也增長到4900萬。或許由于不少用戶希望在春節(jié)期間也能享受到收益，因此紛紛趕在節(jié)前轉(zhuǎn)入，經(jīng)過了春節(jié)，截至2月6日，支付寶[微博]公布的數(shù)據(jù)就顯示，余額寶的客戶數(shù)已經(jīng)超過6100萬，20多天增長了1200萬用戶；而日前有消息稱，到2月14日，余額寶已經(jīng)站上了4000億元之上。以這種增長速度來看，恐怕貨幣基金1月份的規(guī)模增量中有大部分都來自余額寶。其吸金速度令人驚嘆。春節(jié)過后，隨著資金面有所緩和，貨幣基金的收益率有所回落，未來在余額寶等產(chǎn)品的帶領(lǐng)下，貨幣基金將講述怎樣的故事，市場正拭目以待。
債基回春路坎坷
去年年末，連續(xù)遭遇贖回的債券型基金曾一度回暖，總份額增幅由負(fù)轉(zhuǎn)正，但從1月份數(shù)據(jù)來看，債券型基金并未完全擺脫頹勢，仍然在繼續(xù)遭遇投資者用腳投票。
數(shù)據(jù)顯示，1月份債券型基金重回份額和資產(chǎn)規(guī)模雙降的弱勢局面，其份額由去年12月的3176.76億份急速縮水至2533.41億份，下降幅度達(dá)20.26%，其資產(chǎn)規(guī)模也同步縮水。而這一縮水幅度，也同時創(chuàng)出了2013年以來的新高。
事實上去年5月份，債券基金規(guī)模一度達(dá)到4035.78億份，不過自6月份開始，債券基金規(guī)模就開始下滑，當(dāng)月即下滑19%以上。隨后幾個月，債券型基金規(guī)模都有不同程度下滑，不過下滑幅度都保持在10%以內(nèi)。到了12月，似乎有轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)，當(dāng)月債基增長300億份以上，增幅近11%。好景不長，今年1月份再次遭遇了更大規(guī)模的贖回。近期約定收益率低下的分級債基A類份額均被大筆贖回，如信誠新雙盈A、長信利眾A等均被贖回3億份以上，贖回比例超過50%。
從業(yè)績來看，債券型基金在一月份表現(xiàn)仍然乏力。中長期純債基1月凈值平均上漲0.075%，短期純債基金平均上漲0.63%，混合債券型一級和二級債基凈值增長率分別為-0.13%和0.031%，指數(shù)債券型基金則平均上漲0.55%。
對于債市的后市，分析人士觀點仍不樂觀。凱石工場研究報告指出，雖然經(jīng)濟(jì)增長的適度放緩符合預(yù)期，但是整體基本面的趨弱還是會令債券市場承受一定壓力。而且利率市場化初期，流動性難以真正放松，加上近期央行召開的貨幣信貸工作會議也明確提出，2014年將繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，預(yù)計短期內(nèi)債券市場難現(xiàn)拐點。不過，在非標(biāo)資產(chǎn)的治理即將開閘、信托兌付危機(jī)得以平息的背景下，2月債券市場預(yù)計將存在短暫的投資機(jī)會。
此外，去年保持了高速增長的非公開募集資產(chǎn)在1月份也出現(xiàn)一定程度的回落。其資產(chǎn)規(guī)模下降765億元至11426億元，降幅為6.28%。