數據顯示,去年四季度盡管全部貨幣基金偏離度絕對值的平均值為0.09%,屬于歷史較低水平,但是偏離度在0.25%-0.5%之間的次數增加至278次,環比大幅增加。分析人士認為,貨幣基金偏離度的極端值出現較為頻繁,主要由于去年12月第二波錢荒,持有債券收益率波動加大所導致的。
根據中國銀河證券基金研究中心數據,去年四季度偏離度絕對值最高的貨幣基金為寶盈貨幣、東方金賬簿貨幣、富國天時貨幣。共有23只基金在報告期內偏離度超過0.25%,其中東方金賬簿貨幣、寶盈貨幣、華安現金富利貨幣偏離度落在0.25%-0.5%之間的次數較高,分別達到34次、32次和24次。從基金四季報數據可以看出,寶盈貨幣報告期內偏離度最低值達-0.4642%,東方金賬簿貨幣的偏離度最低值達-0.4171%。業內人士分析,負偏離過大,可能是因為該基金持有的債券比例較高,期間債券跌幅非常大,導致攤余成本法計算的貨幣基金凈值和影子定價法計算的影子價格出現較大差異。
貨幣基金去年四季度延續前期降久期的策略,仍舊看漲短期利率。中國銀河證券基金研究中心納入統計的貨幣基金組合平均剩余期限的算術平均值為51天,較三季度末的75天下降23天。其中,30天以內的資產占比平均約為64.2%,較上一季度大幅上升19.44個百分點;其余期限占比均較上季度有所下降,且降幅較為明顯。