1月20日，62歲的李禮輝因到齡卸任中國銀行行長，繼任者很可能是現年52歲的中行副行長陳四清。目前，中行的官網已經更新了領導班子信息，陳四清自1月17日起任中行黨委副書記。
此次人事更迭，開啟了中行新一任領導班子工作，也意味著“肖李組合”正式從中行淡出，他們此前引領中行完成股改，成為首家在內地和香港上市的國有大行。
在“肖李”搭檔的9年時間里，中行的變化可謂“翻天覆地”，在股改紅利釋放下，從當年面臨不良率超過30%的困境，發展到今天連續3年入選全球系統重要性銀行。
不過，田國立與陳四清搭配接手的中行股改紅利已經殆盡，正面臨嚴峻的內外環境。
對于商業銀行轉型，陳四清此前稱，“在內外環境新變化的驅動下，商業銀行承擔的任務、發展方式以及商業模式都將發生質的改變，挑戰銀行的客戶服務、定價、風險管理及IT支持四大能力。商業銀行轉型沒有完成時，只有進行時。從2004年國有商業銀行的改革，一直到現在9年的時間，商業銀行一直在進行著轉型。未來幾年商業銀行又面臨著新的轉型。”
股改紅利殆盡
2004年7月26日，距中行成立股份制有限公司僅有一個月的時間，李禮輝辭去海南省副省長的職務，赴任中行行長，與時任中行董事長肖鋼一起，經歷并推動中國銀行改制上市的全過程。
李禮輝一上任，即開展國有銀行股改，2004年8月26日，中行整體改制為股份制商業銀行，完整承繼中國銀行的資產和負債，隨后，中行先后引進了RBS China、亞洲金融、瑞士銀行、亞洲開發銀行及社保基金等投資者。
股改為中國銀行建立了良好的公司治理機制，董事會、監事會、管理層的建立，形成一個有效的制衡，符合現代企業的管理格局。隨后，中行在2006年6月1日和7月5日分別在香港聯合交易所和上海證券交易所成功上市。“中行率先完成重組改制，股改紅利釋放得最早，至今已相對較弱。加之近幾年受國際經濟金融危機的影響較大，導致其盈利能力增勢并不明顯。”某銀行業人士向經濟觀察報表示。
由于股改上市時間不同，各行通過體制機制轉變、補充資本、剝離不良資產等帶來的紅利釋放也不同步，對業績的影響程度也不盡相同。工行股改上市比中行稍晚，其股改紅利釋放期相應延后，農行2010年才上市，近幾年正是其股改紅利集中釋放期。
中行的國際化特色，使其在2007年~2011年的美國次貸危機、全球金融危機和經濟低迷中受到的影響較大。如，主要經濟體基準利率下調，導致其外幣存貸利差變小，影響了總體利差收益；受國際金融市場價格劇烈波動的影響，匯率風險更大；持有更多的外幣資產和債券，承受了較多的減值損失等，這些都在一定程度上拖累了中行近幾年的盈利增長。
2012年中行在境內業務上被農行趕超。數據顯示，2012年末農行總資產和總負債分別為13.24萬億元和12.5萬億元，均超過中行2012年末總資產(12.68萬億元)和總負債(11.82萬億元)；在利潤規模上兩家銀行則十分相近。
在海外業務上，中行雖然穩坐國際化程度最高的中資銀行頭把交椅，但工行正在大力發展國際化。工行年報數據顯示，截至2012年末，工行境外機構總資產1627億美元，占集團總資產5.8%；稅前利潤16.7億美元，同比增長21.8%。兩項指標與中行差距較大，但工行海外業務推進速度不容小覷，境外機構覆蓋的國家和地區已經達39個，境外機構達383家，比2011年增加了144家，增幅高達60%。
一位曾在中國銀行任職，而今在海外金融監管機構的人士向記者說，如果說到中行上市，其實早在劉明康時代就已經奠定了基礎，當年由朱民領銜的1216辦公室就是為上市專門設置的，應該說集中了中行當時的優秀人才。如果說到影響，劉明康的影響可能更大，尤其是其對公司治理機制的理論推廣。當然，劉任職其間，內部組織結構的調整依然沿襲了舊的體制，還不是現代公司制度，但是那只是大環境的影響。
上述人士認為，過去的10年也是中國整體經濟超級增長的時期，所以中行目前的業績很難說是某幾個人的功勞。
境內海外業務權衡
2013年3月26日，李禮輝在該行2012年業績發布會上表示，未來3到5年內，中行的海外業務占比將由現在的23%提升至30%左右，并利用多元化經營的平臺優勢，為企業提供全方位的金融服務，不僅包括商業銀行業務，也包括投資銀行業務；對符合條件的企業，中行也可以幫助其上市，拓展在海外的融資渠道。
年報業績數據顯示，2012年中行海外資產總額達到4988.58億美元，比上年末增長13.33%；稅前利潤達到55.28億美元，同比增長11.66%；海外機構資產總額和稅前利潤在集團中占比分別為23.52%和18.62%，中行海外業務核心競爭力與貢獻度均遠超其他國內同業。
在中資銀行中，中國銀行海外網絡最為健全，境外機構資源最為豐富，國際業務基礎也最為深厚。“中行的‘半壁江山’在海外，海外資產占比近30%，稅前利潤占比在2002年達到82.7%。”時任中國銀行副行長張燕玲曾表示。
不過，自2004年股改時，中行便開始縮減海外業務。2004年，中行海外資產占比為52.89%；2005年降為40.6%；2006年僅為23.5%，海外機構營業利潤貢獻率為37.1%；2007年，海外資產占比和利潤貢獻率分別為22.6%和32.5%；2008年由于金融危機的影響，這一比重僅為24.8%和7.2%。“得益于從那時主動實施的戰略調整，中行把業務的重點放在本土市場和本幣業務，進而成功地應對了這次國際金融危機。”李禮輝說。
當初看到中國本土市場將是一個發展最快的市場，本幣業務將會是潛力最大的業務，中行將業務重心放在國內，反而因禍得福。
不過，受國內金融脫媒加速、利率市場化推進及互聯網金融的興起等因素沖擊，商業銀行傳統存款市場份額將持續下降，吸收存款的成本也會顯著抬升，存款市場的競爭壓力進一步加大，因此這對客戶基數較少的中行來說面臨著不小的挑戰。
對此，李禮輝在2013年中報發布會上表示，“在利率市場化的初期，銀行的凈息差水平都要下降，下降的幅度不完全一樣，周期也不完全相同，這對銀行來說是一個挑戰。上半年利率市場化加大了力度，中行在此過程中凈息差不僅沒有下降還略有擴大。”
來自某國有大行的分析指出，隨著全球經濟的逐步復蘇和人民幣國際化的發展，中行經營業績出現較快提升將是大概率事件。中行作為曾經的國家外匯外貿專業銀行，港、澳地區及海外分支機構最多，海外業務、外匯業務、國際結算、國際貿易融資、跨境人民幣結算等業務優勢明顯，國際業務市場份額長期位居四行之首。從未來看，隨著全球經濟的企穩回升，在其區位優勢和國際化特色作用下，將會重促其業績和競爭力進一步提升。
不過，如今國有四大行重排了座次，中行已然墊底。“肖李組合”雖然帶領中行走向資本市場，但中行在四大行中與領先者的差距仍在擴大，當前國內外宏觀經濟形勢異常復雜，自2011年四季度起中國銀行業不良貸款已經連續七個季度上升，留給繼任者的壓力仍舊較大，中行雖在變革，但仍需負重前行。