隨著年報披露季節的到來，上市券商2013年的業績也浮出水面。數據顯示，盡管遭遇了IPO暫停，但受益于二級市場交易的活躍，多數券商全年依然賺得“盆滿缽滿”，再度體現了證券業“靠天吃飯”的特征。
去年證券業凈利潤440億元同比增34%
近日，中國證券業協會對證券公司2013年度經營數據進行了統計。證券公司未經審計財務報表顯示，115家證券公司全年實現營業收入1592.41億元，各主營業務收入分別為代理買賣證券業務凈收入759.21億元、證券承銷與保薦業務凈收入128.62億元、財務顧問業務凈收入44.75億元、投資咨詢業務凈收入25.87億元、受托客戶資產管理業務凈收入70.30億元、證券投資收益(含公允價值變動)305.52億元、融資融券業務利息收入184.62億元，全年實現凈利潤440.21億元，104家公司實現盈利，占證券公司總數的90.43%。
據統計，截至2013年12月31日，115家證券公司總資產為2.08萬億元，凈資產為7538.55億元，凈資本為5204.58億元，客戶交易結算資金余額(含信用交易代理買賣證券款)5557.42億元，托管證券市值15.36萬億元，受托管理資金本金總額5.20萬億元。
相比之下，2012年全年，114家證券公司全年實現營業收入1294.71億元，各主營業務收入分別為代理買賣證券業務凈收入504.07億元、證券承銷與保薦業務凈收入177.44億元、財務顧問業務凈收入35.51億元、投資咨詢業務凈收入11.46億元、受托客戶資產管理業務凈收入26.76億元、證券投資收益(含公允價值變動)290.17億元、融資融券業務利息凈收入52.60億元，全年實現凈利潤329.30億元，99家公司實現盈利，占證券公司總數的86.84%。截至2012年12月31日，114家證券公司總資產為1.72萬億元，凈資產為6943.46億元，凈資本為4970.99億元，客戶交易結算資金余額6002.71億元，托管證券市值13.76萬億元，受托管理資金本金總額1.89萬億元。
也就是說，從業務構成來看，2013年全年，證券業營業收入同比增長了23%，凈利潤同比增長了34%，總資產規模同比增長了21%，凈資產規模同比增長了8.57%，凈資本同比增長4.7%。經紀業務同比增長了51%，貢獻比提升至48%，投行業務收入199億元，同比下降11%，貢獻比下降至13%；自營投資收益305億元，同比增長5.3%，貢獻比19%；資管業務收入70.3億元，同比增長163%，貢獻比4.4%；融資融券利息收入185億元，同比增長251%，貢獻比12%。
銀河證券表示，從收入占比來看，經紀業務仍然是最主要來源，同時兩融業務利息收入及資管業務收入增長迅速。此外，行業杠桿率同比穩步提升11.4%，資本中介型業務的發展成為大趨勢。銀河證券認為，2013年融資融券業務爆發式增長，是全行業增長幅度最大的業務。2014年資本中介型業務發展前景可期，以新三板做市商業務及個股期權做市商業務為代表的資本中介型業務，也將在新的一年里為證券行業盈利模式的進一步改善留足想象空間。相比之下，資產管理業務盈利模式依然需要探索，在“去通道化”監管趨嚴以及“公募化”的夾擊之下，券商資產管理業務在未來相當長一段時間內仍然需要探索穩定的盈利模式。
光大證券凈利驟降八成
稍早之前，19家上市券商均已公布了2013年12月的月度業績。數據顯示，19家上市券商(母公司)營業收入63.48億元，環比增長53%；實現凈利潤4.73億元，環比下降56%，8家券商環比正增長，7家出現虧損，由于12月市場震蕩下跌，對過分依賴自營或風險敞口較大的公司業績有較大影響。12月上市券商平均凈利潤率下降7.5%。中信證券以3.5億元的利潤排名第一，其次為廣發證券與招商證券；光大證券因“8·16事件”天價罰單排名最后，其次則是海通證券，虧損7734萬元。
2013年12月，市場出現了“股債雙殺”的局面，使得交易性金融資產較多的券商蒙受了較大的損失。數據顯示，截至2013年6月末，海通證券的交易性金融資產為285.69億元，接近凈資產的一半，其中交易性債券占比超過90%。2013年9月末，海通證券的交易性金融資產繼續上升至288.57億元。除了海通證券以外，12月當月出現虧損的還有光大證券、西南證券、興業證券、宏源證券、西部證券和方正證券。
Wind統計數據顯示，截至記者發稿時，兩市已有8家上市券商公布了2013年業績快報。數據顯示，上述8家券商共計實現營業收入423.51億元，8家券商均同比實現增長，平均增長幅度為27.88%；共實現凈利潤122.80億元，除了光大證券外，凈利潤同比全部出現增長。東北證券凈利潤同比增長220%，增幅最為明顯。從絕對數值來看，中信證券依然優勢明顯(海通證券尚未公布業績快報)。2013年全年，中信證券共計實現營業收入160.72億元，同比增長37.44%，實現凈利潤52億元，同比增長22.75%。
與此同時，還有6家券商公布了業績預告。其中，西南證券預計2013年凈利潤同比增長75%-90%，其表示，2013年證券經紀業務、資產管理業務和創新業務均較2012年同期大幅增加。方正證券則預計2013年全年將實現80%-120%的業績增長。方正證券表示，2013年該公司的經紀業務和信用業務收入將同比出現大幅增長。
受到“8·16烏龍指”事件影響的光大證券則成為了2013年最為悲劇的券商。光大證券發布的業績預告顯示，2013年，該公司營業總收入預計為40.66億元，同比增長11.33%；凈利潤僅為2.13億元，同比大幅下滑78.79%。光大證券表示，因為“8·16烏龍指”事件，公司處置了部分存量證券，導致投資收益出現較大損失。同時該公司還被罰款總計5.23億元。
稍早之前的公告則顯示，截至2013年12月31日，光大證券已采用競價交易市場單向減持方式處置因“8·16事件”購入的股票共計28.08億元(按持倉成本計算，下同)；為避免對市場造成沖擊，光大證券在25個交易日中通過競價交易市場進行減持，日均處置金額為1.12億元，單日處置金額最高為2.92億元；為利于市場穩定，結合公司信用業務發展需要，光大證券已將5.64億元股票用于融資融券業務，5.17億元股票用于轉融通業務。
2014券商或迎投行業務爆發
Wind統計數據顯示。2013年，A股的總成交量達到了4.77萬億股，總成交金額則達到了46.35萬億元，較2012年全年的31.24萬億元明顯上升。受益于2013年A股市場的活躍表現，券商們可以好好地過一個年。不僅如此。在已經到來的2014年，券商們也有理由有更多的期待。
2014年1月，IPO重啟、新三板擴容均已進入了快車道。按照普華永道此前的預計，2014年A股IPO數量有望接近歷史最高水平，將超過300宗，融資規模可達2500億人民幣。德勤則預計，A股2014年將有200至230家在審企業可以完成發行，總集資額約1500億元至1700億元人民幣。數據顯示，如果按照7%的費用比例計算，在總融資規模達到2000億元的情況下，券商投行今年在新股首發業務上的收入將達到140億元，與2012年的“零”相比，可謂是一個巨大的轉折。
廣發證券則認為，2014年的證券行業，“重資產”業務(類貸款、做市等)仍是重要的盈利增長點，新型“輕資產”業務(個股期權、優先股、資產證券化)有望繼續擴容；傳統“輕資產”業務2014年投行收入回升。隱憂則在于：“重資產”業務面臨利率市場化導致利差收窄壓力；互聯網金融對經紀等可標準化業務存在潛在沖擊。