2013年,基金豐收年。
在大盤表現不佳的情況下,各類型公募基金產品均取得了正收益。統計顯示,2013年,上證綜指、深證成指和滬深300分別下跌6.75%、10.91%和7.65%,而股票型基金卻在各類型基金中漲幅最大,全年平均漲幅達17.16%。
其中,中郵戰略新興產業基金以80.38%排名第一,而排名墊底的易方達資源與之相差甚遠,全年收益率為-28.73%。
股基業績分化
2013年,股票型基金普遍取得正收益。業績排名前三的分別是中郵戰略新興產業、長盛電子信息和銀河主題策略基金,漲幅分別為80.38%、74.26%和73.51%。
“出于對中國經濟的趨勢性判斷,將主要權重放在成長板塊上。”銀河主題策略基金經理成勝表示,股市中期走勢必然反映實體經濟的狀況,所以成長股是轉型期股市的最主要表現機會。
對此,好買基金研究人士表示,業績排名靠前的幾只基金都以配置成長股為主,行業主要集中在信息服務、信息設備和醫藥生物等行業。
而曾經領跑股基的基金,最終沒有成功躋身前三,全年排名第四。
“2013年市場出現了超預期的分化,有力地印證了實體經濟的轉變—成長股受到追捧,周期股遭到了拋棄。”景順長城基金投資總監、景順長城內需增長基金經理王鵬輝表示,展望未來,我們堅信中國經濟的轉型終將成功,產業結構升級和消費升級的趨勢不可逆轉。
2013年,股基業績分化的情況尤為嚴重。據好買基金統計顯示,易方達資源行業、東吳行業和華寶興業資源排名后三,收益率分別為-28.73%、-26.13%和-25.78%。
對此,相關研究員表示,這幾只基金都重配了黑色金屬、有色金屬和采掘等行業,業績在去年遭遇重創。
看好估值修復機會
對于2014年整年,銀河主題策略基金經理成勝認為,今年經濟可能會因為政府的主動調控暴露局部風險,但程度可控,之后整個實體會逐步回到良性軌道,轉型和去過剩產能正當時。
但是,伴隨著科技的進步和商業模式的創新,優質成長股將較少受到IPO的沖擊,會出現估值分化并逐步長大,成為市值的重要組成部分;周期股中一小部分行業會因為產能出清開始反轉,還會有部分龍頭公司通過收購兼并重啟擴張之路。未來以分化為主,重個股輕風格,可以定義為新一輪行情的醞釀期。
成勝表示,2014年,在民生化、市場化、信息化、國際化和國防安全等領域會產生重大變革;科技創新的新一輪浪潮也洶涌而來,諸如物聯網、大數據、智慧城市、移動互聯、新能源、LED照明等以前概念化的領域,正逐步進入生活,并大幅提升勞動效率和解決社會矛盾。部分周期行業將隨著產能出清恢復盈利和股價彈性;制度紅利釋放下,國慶改革和對民資開放的領域也會產生機會。
“2014年依然堅持精選行業精選個股策略,看好符合經濟轉型趨勢的行業,并從中精選優質個股。”景順長城基金投資總監、景順長城內需增長基金經理王鵬輝表示,TMT行業依然是重點關注行業;基于醫改和人們對健康的追求,醫療服務行業存在廣闊的空間。
此外,王鵬輝認為,由于2013年行業估值差異已經很明顯,一些估值低但有積極變化的行業存在估值修復的階段性機會。