2013年股市的結構大分化被杠桿基金的杠桿效應大幅放大,杠桿基金也經歷問世以來漲跌分化最大一年,最牛杠桿基金大漲八成,而表現最差的杠桿基金暴跌七成,首尾收益差距高達1.5倍。
受累資源股和周期股大跌,相關杠桿基金呈現加速下跌之勢,兩只資源類杠桿基金出現向下折算等極端情況,全年價格跌幅高達七成。
據天相投顧統計,截至12月30日,鵬華資源B和銀華鑫瑞2013年以來價格跌幅分別達74.43%和71.17%,是全年跌幅最大的杠桿基金。造成兩只基金價格暴跌的原因是,因其跟蹤的資源股指數在2013年大幅下跌,而兩只基金凈值均于近期跌破0.25元的向下折算閥值,并實施折算,對兩只基金造成打擊。
除上述兩只基金外,還有多只周期風格的杠桿基金跌幅也較大。其中招商商品B跌幅達43.36%,如果商品類上市公司股票價格2014年繼續下跌,該基金在2014年也將面臨向下折算風險。
受債券市場表現不佳影響,杠桿較高的杠桿債基多利進取跌幅也高達41.13%,銀華鑫利和雙禧B則分別大跌30.94%和28.66%,申萬收益、雙翼B、回報B、申萬進取和銀華銳進跌幅也都在20%以上。(摘自《證券時報》)