從進場門檻看，滬市國債逆回購10萬元起，銀行理財產品5萬元起，貨幣基金最低1000元起。而從投資偏好看，逆回購流動性最強，更適合股民和打新族，銀行理財和貨幣基金更適合對流動性偏好較弱的普通人
年末資金面再度吃緊，資本市場“股債雙殺”一幕再度上演，而此時趁著利率飆升選擇一款適合的短期理財產品，則成為穩健投資者的最佳選擇。
值得注意的是，與往年銀行理財產品一枝獨秀相比，貨幣基金、國債逆回購也加入了今年歲末的理財收益比拼的“三國殺”中。
從進場門檻看，滬市國債逆回購10萬起，銀行理財產品5萬元起，貨幣基金最低1000元起。而從投資偏好看，逆回購流動性最強，更適合股民和打新族，銀行理財和貨幣基金更適合對流動性偏好較弱的普通人。
申購門檻不同 貨幣基金最親民
“我是資深白領一枚，我對我的錢負責，我用華夏活期通。”12月以來，北京地鐵電視上密集播放華夏基金貨幣基金的廣告，代言人從大學生、打工族到中國大媽，目標直指社會各階層的活期存款賬戶。
依靠“收益超銀行活期10倍”這一殺手锏，在過去一年多中，各家基金公司紛紛推出各自主打的貨幣基金品牌，申購起點僅1000元。今年夏天，天弘基金更攜手淘寶推出“余額寶”，門檻更降至1元，掀起一波互聯網金融潮。
面對利率市場化和互聯網金融對銀行傳統攬儲的沖擊，銀行不得不發起一場存款保衛戰，而高收益銀行理財產品則是他們的最大武器。每逢月末、季末、年末等特殊時點，為爭奪資金客戶，各家銀行間常抬高收益率來自角力。
例如，招商銀行北京金融街支行本周推出的最新一款短期理財產品，預期收益率在6.3%至6.8%之間。當然，銀行理財產品門檻最低需要5萬元，而部分高收益的理財產品通常要在20萬，甚至50萬元。
相比由基金、銀行推出的理財基金和理財產品，在交易所掛牌交易的國債回購則低調許多。投資人通過逆回購（出資方）將資金拆借給融資方，雙方約定回購利率與時間，這一收益率往往隨市場資金狀況而波動。
門檻方面，在上交所交易的國債回購門檻是10萬元，在深交所交易回購品種門檻是1000元，兩市均有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天九個品種。一般而言，上交所品種收益率要高于深交所。
流動性偏好不同 逆回購更適合股民
盡管從收益率上看，每逢月末、季末、年末等關鍵時點，貨幣基金、銀行理財產品、國債逆回購三類產品均可達到可觀的收益。但由于三者在收益率、流動性等方面的不同，各有不同的偏好人群。
從發行期限和收益率看，銀行理財產品一般期限在1個月到半年，近期發行的年化收益率普遍在4.5%至7%之間，其中國有行收益率相對較低，股份行、城商行收益率最高可達7%，此類產品更適合對資金流動性偏好較弱的投資人。
與銀行理財產品約定期限和收益率不同，超短期貨幣基金收益率隨市場資金面波動，更適合手有余錢但又隨時可能消費的普通人。以天弘基金活期寶為例，近期收益率隨年底臨近而節節攀升，最近一周其收益率穩定在5.5%以上。
相比而言，國債逆回購更適合股民和打新族，由于國債逆回購分1天至192天九種不同的品種，投資人可在自己空倉或打新間隙，將賬上剩余資金全部用來做逆回購，特別是在近年市場箱體震蕩行情中，非常適合做波段操作的股民。
今年以來，股民老張做了春節和三季度兩個波段，持股時間不足四個月，盈利10%，剩下的八個月都用來做逆回購，平均收益率在5%。現在老張不敢做太長的逆回購品種，以備隨時抄底和明年打新。
“逆回購收益率高的時候，此時市場流動性也較差，股市也不會有什么行情，這個時候我就會空倉參加逆回購，獲得無風險收益。相反，看到收益率下降，我就會適當拿出些資金來做股票。”老張稱。
在結識國債逆回購之前，喜歡“波段操作”的老張空倉之余，經常將資金導出券商買些銀行理財產品，但由于不諳銀行理財均有1至3天的贖回期，這導致他在去年年底行情來了時，原本到期的資金贖不回來而錯過補倉機會。
相比銀行理財產品和貨幣基金的“隱形成本”，通過券商軟件選擇申購（“贖回”操作）國債逆回購則透明得多。以1天期為例，當天進行“贖回”操作，當天晚上本息就能到賬，次日資金即可使用，但不能轉出。