年關臨近,基金排名與基金經理調整成了基金業的兩個重要的關鍵詞,一些基金公司已經邁開了基金經理調整的步伐,僅12月以來就有包括增聘和解聘在內的41起基金經理變更事宜。分析人士指出,歲末年初的調整更多的與基金的業績考核分不開。
1天7只基金發布變更公告
近日基金經理調整的公告紛至沓來。昨日一天之內就有東吳、東方、建信3家基金公司旗下7只基金發布了基金經理調整的公告。其中東吳旗下3只基金均增聘基金經理,包括東吳新產業、東吳嘉禾優勢、東吳內需增長混合。東吳嘉禾優勢為東吳旗下成立了近9年的老基金,不過這只老基金今年以來的業績表現并不怎么樣,截止12月23日其今年以來的凈值漲幅為-3.46%,排在同類基金倒數第15名,并且除本次增聘之外,該基金在今年8月份就曾增聘過一名基金經理,至此該基金已是由三人共同管理。而東吳內需增長則成立于今年1月30日,截止12月23日其今年以來的凈值漲幅為10.2%,跑贏同期同類基金平均漲幅5.33%,該基金同樣也在8月份增聘了基金經理。此外,東吳新產業也宣布增聘。
同日,東方基金旗下兩只固定收益類產品也增聘基金經理。今年7月剛成立的東方安心收益保本和東方穩健回報債券基金均增聘徐昀君為基金經理,其中東方穩健回報債券今年以來的凈值漲幅為-8.64%,而同類基金的平均漲幅為0.21%,該基金幾乎墊底。另外,建信旗下基金建信貨幣和建信核心精選也宣布基金經理變動,其中建信核心精選基金經理之一王新艷則是由于工作重心調整而離任。
密集變更期來臨
伴隨著基金業績排名戰漸入高潮,基金公司對基金經理的調整也已經鋪開。事實上,歲末年初,往往是基金公司考核、總結的時段,各個公司也適時進行投研結構的調整,而在此時,基金經理的調整往往就顯得更為密集和頻繁。例如12月21日就有6只基金宣布變更基金經理,12月19日則有7只基金宣布變更基金經理。
據WIND統計數據顯示,近三年的歲末歲初均為基金經理調整的高峰期。截止12月23日,今年12月份以來包括增聘和解聘在內,已經41起基金經理變更,占到今年基金經理變更總數的10%。與此同時,今年1月份則有42起基金經理變更,兩個月的變更總數就占到一年的20%以上。而在2011年和2012年的12月份,其基金經理變動數分別占到全年基金經理變動數的11%和15.8%。此外,隨著公募基金的發展壯大,近三年來基金經理變動的絕對值也呈逐年增長態勢。
業績考核是主因
“基金經理變更一直是困擾公募基金業一個比較普遍的問題,涉及的方面比較多,從表象看,其變動包括不同基金公司間跳槽、離開公募業或者轉投基金公司其它崗位等,而更深層次的原因則涉及到基金經理激勵、基金經理的優勝劣汰等。隨著公募基金業的發展壯大,從業人員人數的增加,基金經理的穩定性波動也會增加。”接受《金融投資報》采訪的一位分析師表示,“歲末年初的變更往往與基金的業績分不開。”
從昨日變動的基金來看,東吳嘉禾優勢和東方穩健回報債券基金增聘基金經理或與其基金業績有密不可分的關系,日前增聘基金經理的交銀穩健配置今年以來的業績表現也不佳,其凈值下跌5.96%,同期187只同類基金平均上漲10.32%,排在同類基金第178位。此外還有多只基金經理變更的基金今年以來的表現也欠佳。
由于年末基金公司一般會對基金的業績進行考核,而基金的業績又將與基金經理的年終獎等掛鉤,因此在業績排名戰顯得異常重要的同時,考核的壓力也會迫使基金經理作出主動或被動的變動。對于業績差的基金,其基金經理轉投公司其它崗位如回籠做研究員的案例不少,或者有些基金經理主動辭職走人。
此外,在基金經理變動中,增聘的情況不少,上述分析師表示,“近年來雙基金經理或者多基金經理流行,其中原因除了源于對股票和債券投資的分工外,還包括基金公司陪養新手、讓基金經理投資風格互補等,當然也有利于基金公司防止基金經理離職時對基金業績影響過大等。”