“遠離創業板股票！”深圳一家基金公司投資總監對證券時報記者如此表示。
該投資總監對待創業板股票的態度只是基金逃離新興行業板塊的一個縮影。過去1個月里，基金重倉的華誼兄弟、光線傳媒、百仕通等新興行業股票跌幅居前，且屢有機構席位賣出，基金出逃跡象明顯。
新興行業遭減持
記者從基金公司獲悉，自10月份以來，不少基金公司都在進行調倉換股，主要是由于，一方面，此前基金重倉的新興行業個股盈利不達預期，另一方面，年終考核將至，基金需要及時鎖定盈利和業績。
深圳一家基金公司的基金經理對記者表示，10月份創業板股票平均市盈率達到50到60倍，這需要很高的盈利來支撐；恰逢上市公司公布三季報，以新興行業為主的創業板股票盈利最差，滬深兩市主板股票盈利反而最好。一些被寄予很高預期、漲幅很大的股票盈利不達預期，基金等機構投資者自然會選擇減持。
Wind資訊統計的上市公司三季報數據顯示，2013年前三季度滬市主板公司凈利潤同比增長14.6%，深市主板公司凈利潤同比增長20.4%，中小板公司凈利潤同比增長5.5%，創業板公司最差，凈利潤僅同比增長4.5%。
盈利不達市場預期，股價也遭遇深度回調。市場行情數據顯示，近一個月跌幅最深的10只股票里，有6只屬創業板，其中順網科技、光線傳媒等4只個股跌幅超過40%。
機構的減持頗為堅決。從上述股票成交席位來看，過去1個月機構均處在賣出席位上。以光線傳媒為例，10月22日股價跌停，其賣出前五大席位上有4家機構席位，排在第一的機構專用席位賣出7240.6萬元。
深圳另一家基金公司的基金經理對記者稱，其所在公司的全年業績考核時點是11月底，在今年業績排名大局已定的情況下，他選擇賣出今年獲利豐厚的醫藥、傳媒等股票，轉而增持低估值的一些股票，整體以防守為主，這樣可以保證他今年獲得不錯的業績排名。
與此相反，減倉不及時的基金，業績表現明顯受到拖累。近一個月來，興業全球輕資產基金凈值下跌了18.5%，海富通國策導向、泰達宏利成長和浦銀安盛紅利精選的凈值跌幅也均超過16%。三季報顯示，這些基金三季末重倉股主要以影視傳媒等新興行業股票為主。
青睞消費和中游制造
由于新興行業明顯高估，近期基金的投資思路以防守為主。
天治基金首席宏觀策略分析師寇文紅稱，雖然近一個月創業板指數已下跌15%，但泡沫并未擠干凈，短期依然應該回避；隨著未來10月、11月CPI指數逐步攀升，市場對貨幣政策的擔憂恐怕會加重；銀監會加強同業業務監管的文件尚未出臺，對流動性的影響尚不確定；后續經濟回落速度會比較慢，但至少對股市不是利好。因此，建議輕倉等待新政策出臺。
博時基金宏觀策略部總經理魏鳳春也表示，三季報驗證了“腳踏實地”的重要性，成長不只是故事，業績不達預期，還是要打回原形，看近期市場，風格還是偏向防守，能夠挺起股市脊梁的板塊，還在于中游的制造與消費。
與魏鳳春的思路一致，深圳另外一位價值派基金經理稱，現在的投資需要為明年進行布局，因此，一方面，新興行業可能會因為盈利跟不上估值抬升而受冷落，另一方面，在消費升級背景下，明年消費行業將會有不錯的業績預期，同時，一旦經濟企穩，中游的制造業也會受益。
就行業選擇而言，該基金經理表示，消費行業除了大眾消費品以外，調味品行業也可重點關注，中游制造業里家電、高鐵等行業也可關注。