一年一度的電商“雙11”大促銷已進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，對(duì)于基金行業(yè)來說，今年是首次在電商平臺(tái)上與其他金融機(jī)構(gòu)展開正面競(jìng)爭(zhēng)。除了深度參與到支付環(huán)節(jié)的余額寶以外，剛開張的基金公司淘寶店也加入到促銷大戰(zhàn)中。
上周剛剛在淘寶開店的基金公司，迫不及待地借“雙11”以新姿態(tài)亮相。在天貓“最賺錢雙11理財(cái)分會(huì)場(chǎng)”上，國泰淘金互聯(lián)網(wǎng)債基、泰達(dá)紅利瑞利分級(jí)基金A，以及工行月月薪定期支付債券基金，都掛出了醒目的促銷海報(bào)。不過，這些基金產(chǎn)品將與保險(xiǎn)、銀行理財(cái)產(chǎn)品同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)，而單純從收益率來看，基金的吸引力稍遜。如國華人壽旗下的國華華瑞2號(hào)高調(diào)打出預(yù)期年化收益7%的大旗，而廣發(fā)銀行土豪金1號(hào)年化7%的產(chǎn)品也將在“雙11”當(dāng)日首發(fā)，與此相比，泰達(dá)宏利瑞利分級(jí)基金A的約定收益只有4.7%，明顯較低。
與此相比，天弘增利寶面臨的考驗(yàn)可能更加嚴(yán)峻，因?yàn)樵凇半p11”當(dāng)天，將會(huì)有大量資金從余額寶退出以進(jìn)行消費(fèi)支付。證券時(shí)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，近一個(gè)月來，余額寶的每萬份投資收益越加趨向穩(wěn)定。有基金業(yè)內(nèi)人士分析說，這或許意味著天弘增利寶的大部分倉位都已經(jīng)是容易變現(xiàn)的同業(yè)存款或短期回購，以應(yīng)付“雙11”當(dāng)天可能面臨的巨額贖回。
這種猜測(cè)得到了天弘基金方面的確認(rèn)。天弘基金相關(guān)人士表示，目前增利寶貨幣基金85%的資產(chǎn)為銀行存款，其他資產(chǎn)為現(xiàn)金、國債、金融債以及高等級(jí)信用債，在必要的情況下，絕大部分資產(chǎn)能在一天之內(nèi)全部轉(zhuǎn)換為
現(xiàn)金，應(yīng)付任意贖回。此外，通過對(duì)過往“雙11”網(wǎng)購數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，結(jié)合增利寶基金本身的有效用戶數(shù)量、客單價(jià)、轉(zhuǎn)換比率等指標(biāo)，數(shù)據(jù)分析團(tuán)隊(duì)可以推算出“雙11”當(dāng)天增利寶可能的贖回量，在最保守測(cè)算的基礎(chǔ)上還會(huì)增加一個(gè)較大的安全墊，即使是實(shí)際結(jié)果超出測(cè)算數(shù)量，還有一個(gè)緩沖地帶，應(yīng)付預(yù)期外的贖回。
如果極端情況發(fā)生，預(yù)測(cè)結(jié)果出現(xiàn)較大的偏差，實(shí)際贖回量超出了安全墊的承受范圍，天弘基金表示，將啟動(dòng)被動(dòng)方案，通過質(zhì)押式回購或者賣債等方式向銀行間市場(chǎng)融資。對(duì)此，天弘基金也提前進(jìn)行了準(zhǔn)備，增利寶在配置債券時(shí)基本都選擇了低風(fēng)險(xiǎn)高流動(dòng)性的品種，變現(xiàn)能力相對(duì)較強(qiáng)，即使實(shí)際贖回量與預(yù)測(cè)值出現(xiàn)較大偏差，也能有效應(yīng)對(duì)。
不過，近期淘寶網(wǎng)銷的預(yù)熱活動(dòng)也在為天弘增利寶貢獻(xiàn)資金流入。支付寶“充150搶50、充300搶150、充500搶300”活動(dòng)已經(jīng)展開，有第三方銷售機(jī)構(gòu)估計(jì)，支付寶可能因此獲得超10億元的資金流入，其中很大一部分會(huì)轉(zhuǎn)向余額寶。
對(duì)此，天弘基金相關(guān)人士表示，最近天弘增利寶規(guī)模的確有所增長(zhǎng)，但具體數(shù)據(jù)暫時(shí)不會(huì)公布，在“雙11”結(jié)束第二天也就是11月12日，公司會(huì)對(duì)相關(guān)情況進(jìn)行披露。