互聯網金融正在改變整個業界的生態。
10月28日10時28分，百度理財產品正式發售，僅僅幾分鐘后，就因為申購者數量過多，導致用戶登錄異常。當天下午2時50分，百度通過其官方微博介紹稱，該款產品參與購買用戶已超120萬戶，銷售額已超10億元。
這款產品，就是百度的“百發”，其預期收益率號稱高達8%。百度不僅請來了國內公募基金“老大”華夏基金，還讓中國投資擔保公司為其增加信用。
不過，在穩賺8%的“噱頭”幕后，卻是“保本保收益”的字眼似乎已經違背了基金銷售宣傳的審慎原則。事實上，百度“百發”已先后兩次被證監會點名，而在10月28日購買產品的120萬用戶，買到手的，也并不是收益率8%的“百發”，其實質僅僅是華夏基金旗下的一款年化收益率4%-5%左右的貨基產品。
那么，為什么宣稱8%收益的產品能獲得投資者的熱捧，甚至搶購無門？原來，如果以8%為界，能達到這個收益率的銀行理財產品屈指可數，債券則以企業債為主，信托產品中唯有房地產信托和貸款類信托能達到，而股票，只有在把握時機和妥善運用操作手法后才能達到。
本期財富管理將以8%收益率作為基線，向投資者歷數那些年化收益率可以超過8%的投資產品和方式。
8%收益率：信托產品最多，銀行理財屈指可數
實際上，此前標榜的收益率8%的“百發”，不過是一款再普通不過的貨基產品，該產品后來被百度官方命名為百度理財B，其實質是華夏現金增利貨幣基金，其最近30天的年化收益率為4.824%。
至于之前宣傳的8%收益率，百度金融團隊工作人員介紹，百度理財B為購買產品的用戶準備了百寶箱，60天內，也即是產品到期日，將會開啟，至于百寶箱內有何秘密，百度方面表示還沒有具體的細節可透露。但市場觀察人士的意見是，要達到8%的收益，需要百度的“補貼”，而百寶箱很可能就是“補貼”之一。以該產品規模10億元計算，2個月后，為了達到8%的收益，百度可能要補貼500萬左右的資金。
500萬帶來一場營銷勝利，似乎并不虧，而10月31日，百度又馬不停蹄地發布了自己第二款理財產品“百賺”，同樣是一款貨基產品，收益率與百度理財B相當，門檻低至1元，無手續費，可以隨時贖回。
當然，如果你并不介意門檻、手續費和流通性的話，市場上8%，甚至超越8%的投資方式還是足夠豐富的。
首先是銀行理財產品，與貨幣基金相似，銀行理財產品的投資門檻較能被大眾接受，但一般投資債券、貨幣市場類等低風險標的的產品，收益率與貨幣基金差距并無太大。根據銀監會的統計數據，2012年銀行業理財產品的年化加權平均收益率約為4.1%。
理財產品與金融衍生品組合的投資方式，能將理財產品的收益大幅提升，這類有掛鉤標的物的理財產品即是結構性理財產品。根據Wind數據統計，2013年6月30日至10月30日期間，存續期內收益率大于或等于8%的產品共有23款，其中預期收益率最高者甚至能達到30%。
此外，一直以來，信托產品的收益率就名列各類投資方式前茅，而信托產品類型中，房地產信托的收益率又為最高，根據Wind數據統計，2013年6月30日至10月30日間，存續期內收益率大于或等于8%的信托產品共有471款，其中預期收益率最高的為15%。
債券方面，超越8%收益率的產品主要集中在房地產企業債券，四大房企萬科、保利、招商、金地均有債息在10%以上的產品，其中金地的債券年債息有11%，佳兆業年債息也有10%以上。不過，穩健型的國債和企業海外債券，均難以達到8%收益率。
事實上，在股票市場中，高收益的神話也在不斷涌現，只要投資者能掌握一定方法，將收益控制在8%以上，也并不是遙不可及的事。
結構性銀行理財產品：
高收益高風險
根據普益財富的統計數據，2013年二季度，各商業銀行理財產品發行數量為12332款，發行規模約為13.93萬億元，較上季度增長28.98%。
而據銀監會主席助理閻慶民透露，2012年銀行業理財產品的年化加權平均收益率約為4.1%。為了追求穩健的收益，銀行理財產品一般投資債券、貨幣市場類等低風險標的，但這類產品的收益率并不十分搶眼，為了達到更高的理財收益，很多銀行都設計了結構性理財產品，將存款、零息債券等固定收益產品一金融衍生品結合在一起形成新的金融產品，目前結構性理財產品主要的掛鉤標的物有四種，分別為外匯掛鉤類、利率/債券掛鉤類、股票掛鉤類、QDII基金掛鉤類。
由于各家銀行發行的理財產品數量眾多，所以我們以2013年6月30日-10月30月為區間，以收益率8%為基線，篩選出超越8%收益的投資產品。根據Wind數據統計，6月至10月的4個月內，國內共有5家商業銀行23款理財產品預期收益率大于或等于8%，分別是大華銀行、星展銀行、法興銀行、東莞銀行和招商銀行，其中招商銀行“2013年"金葵花"焦點聯動系列之股票指數表現聯動(滬深300指數期末看漲連續型帶觸碰條款)理財產品”，預期收益率上限為30%。
這些收益率超越8%的理財產品均為結構性理財產品，主要掛鉤標的物有股票掛鉤、利率/債券掛鉤、掛鉤股票指數等。雖然收益率較高，但與越寶、百度理財B相比，結構性理財產品的投資門檻較高、流通性也較差，當然，收益風險也相應較大，23款產品中，有11款產品為不保本或部分保本。
以預期收益最高的招商銀行“2013年"金葵花"焦點聯動系列之股票指數表現聯動(滬深300指數期末看漲連續型帶觸碰條款)理財產品”為例，該款產品申購門檻為5萬元，預期收益率最高為30%，而下限則是0，理財資金主要投資于利率、債券和股票，而其掛鉤標的則為滬深300指數。據該產品客戶經理介紹，該款產品將在成立期初設立一個障礙價格，實際價格為當日滬深300指數的115%，在運行期內，如若指數觸碰到障礙價格，則客戶獲得30%收率，反之則沒有收益。
具體而言，該產品成立日滬深300指數為2409點，所以其障礙價格為2770.392點，在182天委托期內，視為指數表現具體計算收益率。值得注意的是，該款產品為全額保本，但理財經理介紹，該產品的收益風險較高，存在保本但沒有收益的風險。
此外，星展銀行“股得利”系列理財產品收益率均高于10%，據星展銀行客戶經理介紹，該系列產品掛鉤標的物和A股和境外市場股票，資金主要投向與銀行間市場的同業拆借、零息債券等，為全額保本，而具體收益率則要視掛鉤公司股票表現。
信托平均收益8.75%背后
提防違約風險
根據中國信托業協會的統計數據，到今年二季度，信托業資產規模已達94548.16億元，從資金投向分布來看，工商企業、基礎產業、金融機構、房地產吸收了較多資金。由于投資門檻較高、存續期較長，投資信托產品的收益明顯高于貨幣基金、銀行理財產品。用益信托網數據顯示，2013年6月30至10月30日期間成立的信托產品共有1552個，平均年收益率達8.75%。這其中，又以房地產信托的收益為最高。
同樣以該期限內8%的收益率為基線，理財周報記者統計發現，共有471款信托產品收益率超越8%。從信托資金運用方式來看，這些產品以貸款類信托、權益類產品為主；從已披露資金投向的產品來看，471個產品中，有130個投向房地產領域、62個投向基礎設施建設領域、34個投向工商企業領域。其中房地產信托收益率最高的是百瑞信托寶盈368號唐山世紀瑞庭地產基金信托，預期收益率為12%、基礎設施信托收益最高的是萬向信托4號甪直城建應收款債權投資信托，預期收益率為10.66%、工商企業信托收益最高的是陸家嘴信托河北昌泰紙業信托貸款信托，預期收益率為10.20%。
以百瑞信托的房地產信托產品為例，該信托產品投向唐山世紀瑞庭地產基金，產品期限為3年，其中優先A級收益率為12%、優先B級收益率為16%。百瑞信托客戶經理介紹，該產品為第三方機構托管，具體投資細節未能提供，而其風險主要取決于房地產政策、市場景氣程度等因素，該類產品的抵押物主要以房產和股權為主。
需要注意的是，房地產信托在近年來漸次降溫，雖然其收益率較高，但信托資金對其的支持力度已不如往年，而在今年，五礦信托的一款房地產信托，就因房企經營不力，到期無法支付信托本息，而由信托公司和第三方兜底，才沒打破信托業剛性兌付的神話。
此外，較早前輿論熱議的地方債中，來自信托業的資金占據一大部分政府債務，盡管基礎設施建設信托有政府信用兜底，但在新一輪審計風暴完成前，政府平臺貸款的風險仍難以評估。而投向工商企業的貸款類信托，則需要全面評估企業所處的行業環境、以及企業的經營能力。以陸家嘴信托的工商企業信托為例，該產品信托資金用于借款公認支付原材料采購款，風控方面則為河北融投連帶責任擔保、自然人連帶擔保，投資者需要審慎辨別企業經營能力和相關風控措施。